تحليل الأشكال الخمسة لـ LSDFi: من LP إلى عوائد ومخاطر المشاريع التحفيزية

LSDFi هو منتج تمويل لامركزي يعتمد على LSD، من خلال LSD، يمكن للمشاركين في التكديس تحويل ETH المكدس إلى أصول قابلة للتداول، مما يتيح لهم فتح السيولة. يقوم LSD بإسقاط عتبة المستخدمين لتكديس ETH، حيث يمكن تكديس أي كمية، ويمكنهم الحصول على LSD بعد التكديس، كما يمكنهم الاستفادة من LSD للحصول على عوائد متعددة.

يستند LSDFi إلى LEGO التمويل اللامركزي، بينما يستند تجميع التمويل اللامركزي إلى LEGO العائد. سيقوم الوافدون الجدد بالرشوة أو الحصول على رموز الطرف الثالث أو استخدام الرموز الخاصة بهم كحوافز لجذب المستخدمين للتكديس ETH/LSD على منصتهم، وبالتالي استقطاب حصة السوق واحتكار LSD. تستخدم بعض مشاريع LSDFi مضاعفات حوافز متغيرة أو معدلات عائد ديناميكية لتشجيع المستخدمين على التكديس في منصات التكديس اللامركزية الصغيرة للحصول على LSD، بهدف تحقيق مزيد من اللامركزية في التحقق.

以下是 LSDFi 的 خمس أشكال:

1. LP (عائد 10%+)

قبل ترقية شنغهاي، لم يكن من الممكن تحويل LSD مباشرة إلى ETH، لذلك أنشأت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي  LSD-ETH مجموعات السيولة المناسبة. على سبيل المثال، لا يتجاوز العائد الأساسي عادةً 5%، ويتم زيادة APY بشكل رئيسي من خلال دعم الرموز. في هذه الحالة، يحصل المودعون بالإضافة إلى مكافآت شبكة ETH المودعة على مكافآت رسوم LP. بعد زيادة قاعدة LSD، قد لا تتقلص حجم LP بعد انتهاء ترقية شنغهاي، بل قد تزداد.

! تستمر حرب LSDFi في التسخين ، اشرح بالتفصيل 5 استراتيجيات لتوليد عوائد زائدة

2. الإقراض المتجدد (عائد 10%+)

تم تنشيط الشبكة الرئيسية بعد دمج إيثريوم من خلال المراهنة على الرافعة المالية بمليارات الدولارات باستخدام STETH من AAVE و LIDO. خطوات العملية كالتالي:

1. في LIDO التكديس ETH مقابل STETH
2. إيداع STETH في AAVE واستعارة ETH
3. كرر العملية المذكورة أعلاه

تعتبر مخاطر التسوية مرتفعة، وتعتمد APR على عدد الدورات. من الناحية النظرية، يمكن تحقيق جميع بروتوكولات الإقراض، وقد تظهر في المستقبل منتجات إقراض دورية تلقائية.

3. العائد (10%+)

Yearn Finance أنشأت تجمع السيولة في Curve، مما زاد APY لـ LSD إلى 5.89%. يمكن للمستخدمين اختيار التكديس مباشرةً لـ stETH، وتبلغ قيمة التجمع حالياً 1640 مليون دولار. هناك العديد من المشاريع القديمة المماثلة، التي تعمل على زيادة العوائد من خلال تجميع العوائد والإعانات من منصات متعددة.

دخول مشاريع DeFi القديمة مثل Yearn إلى صناعة LSD يعكس أيضًا أهمية هذا القطاع.

4. EigenLayer (العائد غير معروف)

EigenLayer يوفر طرق متعددة للتكديس، بما في ذلك التكديس السائل المشابه لـ Lido والتكديس الفائق السائل. يسمح التكديس الفائق السائل بتكديس أزواج LP، والتي تشمل ما يلي:

• LSD التكديس: تم التكديس في Lido أو Rocket Pool يتم التكديس مرة أخرى إلى EigenLayer
• LSD LP التكديس: مثل Curve's stETH-ETH LP Token يتم التكديس مرة أخرى إلى EigenLayer

5. مشروع LSDFi التحفيزي

زيادة كفاءة رأس المال من خلال الرافعة المالية، استراتيجيات هيكلية، الخيارات، المشتقات السندات، أو استخدام APY المرتفع جداً لجذب المدخرات أو تحقيق أغراض أخرى.

بعض المشاريع التمثيلية تشمل:

• Pendle: بروتوكول عائدات التمويل اللامركزي ، يقدم خدمات التكديس والسيولة لـ ETH و APE و LOOKs.
• Ion Protocol: تحويل رموز LSD ورموز الأصول القابلة للتكديس إلى allETH و vaETH
• unshETH: بروتوكول يعزز درجة اللامركزية للمدققين من خلال توزيع الحوافز الديناميكية.
• LSDx Finance: الهدف هو أن تصبح DEX في سوق أصول LSD المتخصصة.
• المشتقات الخاصة بالتكديس السائل: تجمع LSD، من خلال توكينغ وإصدار الرموز المشتقة لحل مشكلة السيولة
• Stader Ethereum: سيتم إصدار ETHx قريباً، بالتعاون مع عدة بروتوكولات التمويل اللامركزي لإطلاق القابلية للتجميع.
• Hord: مشروع LSD مع APR أعلى عبر طرق متعددة
• Parallax Finance: يوفر بنية تحتية للسيولة على L2
• bestLSD: مجمع العائد الحقيقي، يستخدم العائدات المُجمعة لدعم LSD الخاص به.
• 0xAcid DAO: بروتوكول إدارة لزيادة عائدات أصول LSD
• Index Coop: إصدار dsETH و icETH منتجين مرتبطين بـ LSDFi
• جيت كوين: دخلت في شراكة مع Index Coop لإطلاق مؤشر Gitcoin Staked ETH (gtcETH)

بشكل عام، فإن مجال LSDFi يتطور بسرعة، حيث تتنافس المشاريع المختلفة على حصة السوق والنفوذ من خلال استراتيجيات متنوعة. قد تصبح العوائد العالية هي القاعدة لفترة من الزمن، لكن لا يزال يجب الانتباه إلى الاستدامة الطويلة الأمد للمشاريع. تأثير LSDFi على لامركزية المدققين لا يزال صغيرًا في الوقت الحالي، لكن قد يتغير ذلك مع تطور الصناعة. في المستقبل، هناك مساحة واسعة للتعاون بين مشاريع LSDFi، وقد تتشكل منتجات بمستويات عوائد متنوعة لتلبية احتياجات المستخدمين ذوي التفضيلات المختلفة للمخاطر.

! تستمر حرب LSDFi في الاحتدام ، اشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا

! [تستمر حرب LSDFi في التسخين ، وتشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-54072636798dc9fbfa56eb8212705f0d.webp019283746574839201

![LSDFi War تتصاعد باستمرار، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عائدات زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b92720b45ce09a4d7e0f60713cc94c4.webp(

![LSDFi War تزداد سخونته، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-066463fd83f6d1f5a0515e5e9c581e0e.webp(

![حرب LSDFi تزداد سخونة، تفاصيل 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد فائقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ed496a94b12f055d4b8b8872cd628a3.webp(

![LSDFi War تزداد سخونته، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد مفرطة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9b6dce0941027b661222125336484e4.webp(

![LSDFi War مستمرة في التصاعد، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3495e3188b2370e2171e74c782479492.webp(

![LSDFi War تتصاعد باستمرار، توضيح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد فائقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-638df68234df5bfb33b5969cc9a7c105.webp(

![حرب LSDFi تزداد سخونة، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عائدات زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-149541b284831a88a291234891d6d648.webp(

![LSDFi War تزداد سخونة، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4ba6c6a4272fea81d9a982f3a1b32ec.webp(

![LSDFi War يزداد سخونة، تفصيل 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ab65c483cc49cc946326856649146265.webp(

! [تستمر حرب LSDFi في الاحتدام ، تشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8aae187f445c9ad7d3315cdd6ee5e39e.webp(