أسطورة الاستثمار داليوا يتراجع، يحذر من مخاطر أزمة الديون العالمية
شارك راي داليو، مؤسس صندوق بريدج ووتر، مؤخرًا "رسالة وداعه"، حيث استعرض مسيرته الاستثمارية المتقلبة. مع بيع داليو، البالغ من العمر 75 عامًا، جميع أسهمه في صندوق بريدج ووتر وتركه لمجلس الإدارة، دخل هذه الشخصية الأسطورية في عالم الاستثمار رسمياً مرحلة "التقاعد".
مؤخراً، أبلغت مؤسسة بريدج ووتر عملائها بأنها قد استحوذت على جميع الأسهم المتبقية لداليون، وأصدرت أسهماً جديدة لصندوق الثروة السيادية في بروناي. في هذه الصفقة التي تبلغ قيمتها عدة مليارات من الدولارات، حصل صندوق الثروة السيادية في بروناي على ما يقرب من 20% من أسهم بريدج ووتر.
على مدى أكثر من 50 عامًا من مسيرته الاستثمارية، تمكن داليو من التنبؤ بنجاح بالاتجاهات الكبيرة، بما في ذلك أزمة المالية في عام 2008 والأزمة الأوروبية التالية. اليوم، يكرر تحذيره: هناك احتمال بنسبة 65% لاندلاع أزمة ديون عالمية خلال السنوات الخمس المقبلة، مما قد يؤثر بشكل كبير على هيمنة الدولار. وأكد أنه إذا لم تتمكن الشركات والدول والأفراد من إدراك موقعهم بشكل صحيح في الدورة الاقتصادية، فقد يتم ابتلاعهم بواسطة هذه "القوة الجزرية" القوية.
إنجازات رائعة وفلسفة الاستثمار
في عام 1975، أسس راي داليو صندوق بريدج ووتر في شقته المكونة من غرفتين وهو في السادسة والعشرين من عمره. تحت قيادته، حقق صندوق بريدج ووتر سلسلة من الإنجازات البارزة منذ تأسيس صندوقه الرائد في عام 1991، ليصبح أكبر صندوق تحوط على مستوى العالم.
في عام 2008، توقع داليوا بدقة الأزمة المالية الأمريكية، وحقق صندوق بريدج ووتر الرائد نمواً في الأداء بأكثر من 14% في ذلك العام. ثم استطاع بنجاح توقع أزمة الديون الأوروبية، حيث تجاوزت أعلى نسبة عائد لصناديق بريدج ووتر 40% في عام 2010.
لم تكن مسيرة داليوا الاستثمارية سهلة على الإطلاق. في عام 1982، تعرض لضربة قوية بسبب توقعه الخاطئ بأن "الاقتصاد الأمريكي سيتعرض لركود كبير"، وأصبح هذا الدرس المؤلم نقطة تحول في فلسفته الاستثمارية. بعد ذلك، بدأ داليوا بالتركيز على "كيفية إثبات أن إدراكه ليس خاطئًا"، وكرّس جهوده لوضع مجموعة من المبادئ النظامية للتعامل مع عدم اليقين.
يعتقد داليوا أن العالم يتحرك بواسطة خمس قوى: دورة الدين/العملة/الاقتصاد، دورة النظام الداخلي والفوضى، دورة النظام الخارجي والفوضى، القوى الطبيعية وابتكار البشر. تعمل هذه القوى معًا لتشكل دورة كبيرة تتAlternate فيها السلام والازدهار مع الصراع والركود خلال الانتقال من "النظام القديم" إلى "النظام الجديد".
!
الجدل والشكوك
في السنوات الأخيرة، واجهت نظرية ديليو حول الديون بعض الشكوك. يعتقد بعض الاقتصاديين أن ديليو ارتكب أخطاء منهجية عند تحليل القضايا الاقتصادية الكلية، بما في ذلك استخدامه للتفكير الجزئي في تحليل القضايا الكلية، وكذلك تبسيطه للاقتصاد الكلي كآلة.
تشير هذه الانتقادات إلى أن تحليل داليوا للديون الوطنية مبسط للغاية ، متجاهلاً الظروف الخاصة لدول مختلفة ، مثل الوضع الفريد للولايات المتحدة كدولة تصدر الدولار. ويعتقدون أن الاقتصاد الكلي يتكون من أشخاص أحياء يتوقعون المستقبل ويغيرون سلوكهم بناءً على هذه التوقعات ، ولا يمكن فهمه من خلال التفكير الميكانيكي.
وداع وآفاق
مع بيع داليوا لكامل حصته في بريدج ووتر، أكمل رسميًا عملية تسليم القيادة. عند استعراضه لمسيرة بريدج ووتر الناجحة التي امتدت على مدار 50 عامًا، لخّص داليوا أربع "مبادئ عمل" مهمة: اختيار المواهب والثقافة الممتازة، إنشاء ثقافة "نظام النخبة الفكرية"، السماح بالخطأ ولكن يجب التعلم من الأخطاء، بالإضافة إلى مفهوم "الألم + التأمل = التقدم".
عند مواجهة النجاحات والإخفاقات في الماضي، يحتفظ داليوا بمشاعر الاحترام تجاه الاستثمار. ويؤكد على أهمية توازن محفظة الاستثمار، وينصح المستثمرين بتنوع استثماراتهم بين 10 إلى 15 أصلًا منخفض الارتباط فيما بينها، لتقليل المخاطر بشكل كبير دون خفض العائد المتوقع.
حذر داليو المستثمرين من عدم الانجراف وراء الارتفاعات، مشيرًا إلى أن أفضل الشركات ليست بالضرورة هي أفضل خيارات الاستثمار، تمامًا كما أن أفضل الخيول في سباق الخيل ليست بالضرورة هي الأكثر جدارة بالرهان.
في المستقبل، يتوقع داليو أنه خلال الثلاث إلى خمس سنوات القادمة، سيشهد العالم تغييرات هائلة ويدخل في نظام عالمي جديد تمامًا. وقد شبه هذا التغيير بقوة المد والجزر التي لا يمكن مقاومتها، حيث يحتاج المستثمرون إلى الاستعداد، إما للإبحار في الأمواج أو أن يتم ابتلاعهم.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
9
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
FlashLoanKing
· 08-14 23:27
المعلم قام برغ Pull، وما زال يتحدث عن أزمة الديون
شاهد النسخة الأصليةرد0
NeverVoteOnDAO
· 08-14 03:27
润了润了 احترافي跑得挺快
شاهد النسخة الأصليةرد0
StakeWhisperer
· 08-12 00:19
الآن يجب أن يفهم عالم العملات الرقمية معنى لاو دا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
VibesOverCharts
· 08-12 00:10
ثور 大爷全 Rug Pull了 谁来 الالتقاط السكين المتساقطة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MainnetDelayedAgain
· 08-12 00:09
تاه، لقد اكتشف موظف الإشعار بالتأخير أن 4745 يومًا قد مرت منذ آخر توقع للدين من قبل الإله العظيم، ويقترح الانتظار بهدوء للإشعار بالتأخير رقم 67~
شاهد النسخة الأصليةرد0
DecentralizedElder
· 08-12 00:09
هل عادت الأزمة مرة أخرى؟ الفأر متعب جداً من العمل!
تحذير دالي: خطر أزمة الديون العالمية في ارتفاع، وقد تتعرض هيمنة الدولار للضغوط
أسطورة الاستثمار داليوا يتراجع، يحذر من مخاطر أزمة الديون العالمية
شارك راي داليو، مؤسس صندوق بريدج ووتر، مؤخرًا "رسالة وداعه"، حيث استعرض مسيرته الاستثمارية المتقلبة. مع بيع داليو، البالغ من العمر 75 عامًا، جميع أسهمه في صندوق بريدج ووتر وتركه لمجلس الإدارة، دخل هذه الشخصية الأسطورية في عالم الاستثمار رسمياً مرحلة "التقاعد".
مؤخراً، أبلغت مؤسسة بريدج ووتر عملائها بأنها قد استحوذت على جميع الأسهم المتبقية لداليون، وأصدرت أسهماً جديدة لصندوق الثروة السيادية في بروناي. في هذه الصفقة التي تبلغ قيمتها عدة مليارات من الدولارات، حصل صندوق الثروة السيادية في بروناي على ما يقرب من 20% من أسهم بريدج ووتر.
على مدى أكثر من 50 عامًا من مسيرته الاستثمارية، تمكن داليو من التنبؤ بنجاح بالاتجاهات الكبيرة، بما في ذلك أزمة المالية في عام 2008 والأزمة الأوروبية التالية. اليوم، يكرر تحذيره: هناك احتمال بنسبة 65% لاندلاع أزمة ديون عالمية خلال السنوات الخمس المقبلة، مما قد يؤثر بشكل كبير على هيمنة الدولار. وأكد أنه إذا لم تتمكن الشركات والدول والأفراد من إدراك موقعهم بشكل صحيح في الدورة الاقتصادية، فقد يتم ابتلاعهم بواسطة هذه "القوة الجزرية" القوية.
إنجازات رائعة وفلسفة الاستثمار
في عام 1975، أسس راي داليو صندوق بريدج ووتر في شقته المكونة من غرفتين وهو في السادسة والعشرين من عمره. تحت قيادته، حقق صندوق بريدج ووتر سلسلة من الإنجازات البارزة منذ تأسيس صندوقه الرائد في عام 1991، ليصبح أكبر صندوق تحوط على مستوى العالم.
في عام 2008، توقع داليوا بدقة الأزمة المالية الأمريكية، وحقق صندوق بريدج ووتر الرائد نمواً في الأداء بأكثر من 14% في ذلك العام. ثم استطاع بنجاح توقع أزمة الديون الأوروبية، حيث تجاوزت أعلى نسبة عائد لصناديق بريدج ووتر 40% في عام 2010.
لم تكن مسيرة داليوا الاستثمارية سهلة على الإطلاق. في عام 1982، تعرض لضربة قوية بسبب توقعه الخاطئ بأن "الاقتصاد الأمريكي سيتعرض لركود كبير"، وأصبح هذا الدرس المؤلم نقطة تحول في فلسفته الاستثمارية. بعد ذلك، بدأ داليوا بالتركيز على "كيفية إثبات أن إدراكه ليس خاطئًا"، وكرّس جهوده لوضع مجموعة من المبادئ النظامية للتعامل مع عدم اليقين.
يعتقد داليوا أن العالم يتحرك بواسطة خمس قوى: دورة الدين/العملة/الاقتصاد، دورة النظام الداخلي والفوضى، دورة النظام الخارجي والفوضى، القوى الطبيعية وابتكار البشر. تعمل هذه القوى معًا لتشكل دورة كبيرة تتAlternate فيها السلام والازدهار مع الصراع والركود خلال الانتقال من "النظام القديم" إلى "النظام الجديد".
!
الجدل والشكوك
في السنوات الأخيرة، واجهت نظرية ديليو حول الديون بعض الشكوك. يعتقد بعض الاقتصاديين أن ديليو ارتكب أخطاء منهجية عند تحليل القضايا الاقتصادية الكلية، بما في ذلك استخدامه للتفكير الجزئي في تحليل القضايا الكلية، وكذلك تبسيطه للاقتصاد الكلي كآلة.
تشير هذه الانتقادات إلى أن تحليل داليوا للديون الوطنية مبسط للغاية ، متجاهلاً الظروف الخاصة لدول مختلفة ، مثل الوضع الفريد للولايات المتحدة كدولة تصدر الدولار. ويعتقدون أن الاقتصاد الكلي يتكون من أشخاص أحياء يتوقعون المستقبل ويغيرون سلوكهم بناءً على هذه التوقعات ، ولا يمكن فهمه من خلال التفكير الميكانيكي.
وداع وآفاق
مع بيع داليوا لكامل حصته في بريدج ووتر، أكمل رسميًا عملية تسليم القيادة. عند استعراضه لمسيرة بريدج ووتر الناجحة التي امتدت على مدار 50 عامًا، لخّص داليوا أربع "مبادئ عمل" مهمة: اختيار المواهب والثقافة الممتازة، إنشاء ثقافة "نظام النخبة الفكرية"، السماح بالخطأ ولكن يجب التعلم من الأخطاء، بالإضافة إلى مفهوم "الألم + التأمل = التقدم".
عند مواجهة النجاحات والإخفاقات في الماضي، يحتفظ داليوا بمشاعر الاحترام تجاه الاستثمار. ويؤكد على أهمية توازن محفظة الاستثمار، وينصح المستثمرين بتنوع استثماراتهم بين 10 إلى 15 أصلًا منخفض الارتباط فيما بينها، لتقليل المخاطر بشكل كبير دون خفض العائد المتوقع.
حذر داليو المستثمرين من عدم الانجراف وراء الارتفاعات، مشيرًا إلى أن أفضل الشركات ليست بالضرورة هي أفضل خيارات الاستثمار، تمامًا كما أن أفضل الخيول في سباق الخيل ليست بالضرورة هي الأكثر جدارة بالرهان.
في المستقبل، يتوقع داليو أنه خلال الثلاث إلى خمس سنوات القادمة، سيشهد العالم تغييرات هائلة ويدخل في نظام عالمي جديد تمامًا. وقد شبه هذا التغيير بقوة المد والجزر التي لا يمكن مقاومتها، حيث يحتاج المستثمرون إلى الاستعداد، إما للإبحار في الأمواج أو أن يتم ابتلاعهم.