تغيرت ملامح سوق الأصول الرقمية بشكل كبير بعد الموافقة على ETF. كانت عالم العملات الرقمية يُعتبر ملاذاً لمستثمر التجزئة، لكنه تحول اليوم إلى ساحة معارك للهيئات المؤسساتية، والفرق الكمية، واللاعبين البارزين. لم تعد أيام تحقيق الأرباح بسهولة خلال السوق الصاعدة كما كانت في السابق، بل حلت محلها بيئة تداول أكثر تعقيدًا وتحديًا.

تتميز السوق الحالية بـ: الشراء يؤدي إلى انخفاض، والبيع يؤدي إلى ارتفاع، والتعويض يؤدي إلى الاحتجاز. هذه الحالة هي الطريقة النموذجية لاستراتيجيات الكمية. غالباً ما تصبح خسائر المستثمرين الأفراد عائدات مستقرة لهؤلاء اللاعبين الكبار، حيث قد يقومون بتحويل الأرباح إلى بيتكوين، أو cash out مباشرة، بدلاً من الاحتفاظ لفترة طويلة في انتظار الزيادة في القيمة.

سبب آخر يشعر فيه مستثمر التجزئة بالصعوبة هو اللامركزية العالية للسوق. تتدفق العديد من المشاريع الجديدة باستمرار، مما يشتت انتباه المستثمرين ورؤوس أموالهم. على الرغم من أن استثمار الفرد قد لا يكون كبيرًا، فإن تجمع أموال الآلاف من مستثمري التجزئة لا يزال يشكل حوضًا كبيرًا من الأموال. ومع ذلك، فإن هذه الرموز الجديدة التي تم إصدارها تفتقر في جوهرها إلى قيمة حقيقية، وغالبًا ما يحصل المستثمرون الذين يبدلون عملاتهم المستقرة على "هواء" فقط، وعندما يرغبون في استرداد أموالهم، يواجهون غالبًا تحديات انخفاض الأسعار وتقلبات الأسعار.

في مثل هذه السوق، قد لا يكون لدى المستثمرين الصغار ما يعتمدون عليه سوى مخطط الشموع المعروف. الأخبار والمعلومات غالباً ما تكون فخاخاً تم إعدادها مسبقاً من قبل اللاعبين الكبار، وعندما تصبح المعلومات علنية، قد يكون المستثمرون الصغار قد أصبحوا آخر من يقوم بتسلم الأسهم. حتى مع مشاركة شخصيات عامة مثل ترامب في التداول، فإن فرص المستثمرين العاديين في مواجهة المؤسسات الكبرى هي ضئيلة للغاية.

تتقن المؤسسات الكبرى فنون الحرب النفسية، فهم يفهمون طبيعة الجشع والخوف لدى البشر أفضل من مستثمري التجزئة. عند مواجهة المستثمرين الذين يتمسكون باستثمارهم، يتبنون استراتيجيات غسل السوق؛ أما بالنسبة لمستثمري التجزئة الذين يحاولون القيام بتداولات فورية، فإنهم يستخدمون تداول الاتجاه، مما يجعل مستثمري التجزئة إما يفوتون الفرصة أو يتعرضون للخسارة. في هذا السوق، قد يكون فقط البيتكوين والإيثريوم بسبب قيمتهما السوقية الكبيرة "عادلتين" نسبيًا، حيث يصعب على أي لاعب منفرد التحكم فيهما بسهولة. أما بالنسبة للعملات الصغيرة الأخرى، فهي في الغالب ألعاب مصممة بعناية من قبل المضاربين، حيث من المحتمل أن يتعرض مستثمرو التجزئة للخسارة عند الشراء في القمة.

على عكس السوق الصاعدة البسيطة في الماضي، فإن السوق الحالية مليئة بأنواع مختلفة من "المناجل"، حيث تتناوب الأموال، والمال الساخن، والمؤسسات على حصد الأرباح. في هذا البيئة، يحتاج مستثمر التجزئة إلى أن يكون أكثر حذرًا وحكمة للبحث عن الفرص في هذا السوق المتقلب.