Bagaimana trader profesional menggunakan data untuk memandu perdagangan?

Dalam dialog kali ini, kami mengundang pendiri CoinKarma, Benson. Ia sangat rinci membagikan perubahan strategi perdagangannya di berbagai siklus, serta bagaimana indikator CoinKarma membimbing perdagangan dalam kondisi pasar yang berbeda. Melalui dialog ini, kita dapat melihat bahwa Benson selalu berpikir dengan cara yang tidak umum tentang bagaimana membangun struktur perdagangan, sehingga bisa mengalahkan pasar. Karena pada dasarnya, perdagangan kontrak adalah permainan tentang bagaimana memenangkan sebagian besar orang.

Satu, tentang trader Benson

1. Strategi Perdagangan

• Dalam kondisi pasar yang bergejolak, Benson akan mencari posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi untuk berpartisipasi di pasar berdasarkan indikator. Dia juga memperhatikan inflow BTC dan indikator CVD bursa untuk menilai tren pasar.

• Benson menyerahkan sebagian besar posisi ( lebih dari setengah ) kepada strategi kuantitatif untuk meningkatkan nilai koin, dengan fokus pada menimbun koin; sekitar 40% posisi didominasi oleh stablecoin, digunakan untuk melakukan serangan gerilya, berpartisipasi dalam perdagangan on-chain atau perdagangan kontrak pertama.

• Strategi perdagangan Benson tidak mengejar pertumbuhan yang meledak, tetapi lebih mengutamakan stabilitas. Tujuannya adalah untuk dapat mengalahkan pasar secara keseluruhan, dengan kinerja dari awal tahun hingga saat ini berada di kisaran 2 hingga 3 kali.

• Untuk berbagai jenis aset, terdapat cara operasi yang berbeda. Aset yang mungkin menjadi sorotan pasar akan dipegang hingga perhatian pasar atau akhir bull market; untuk token dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar, analisis teknikal atau analisis fundamental akan digunakan untuk menilai kemungkinan pergerakan harga.

2. Alasan untuk membentuk strategi perdagangan seperti ini

• Pada awalnya, seperti banyak trader pemula, sering melakukan stop loss dan mengalami kerugian serius karena mengejar kenaikan dan penurunan harga. Pengalaman ini membuatnya menyadari bahwa fluktuasi pasar sering kali dikendalikan oleh dana besar, terutama di pasar kontrak, di mana dana besar menciptakan fluktuasi untuk memanen likuiditas dari ritel yang lebih lemah. Perdagangan kontrak adalah permainan tentang bagaimana mengalahkan sebagian besar orang, dengan mengikuti arah dana besar. Untuk itu, Benson mulai memikirkan bagaimana memanfaatkan data untuk mengikuti operasi dana besar.

• Dari tahun 2019 hingga 2022, Benson menemukan bahwa biaya pendanaan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap perdagangan. Ketika posisi kontrak tinggi dan biaya pendanaan mencapai nilai ekstrem, pasar mungkin akan berbalik arah. Benson mendapatkan keuntungan di pasar bullish melalui operasi yang berlawanan dengan sentimen pasar.

• Pada tahun 2022, Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga. Benson percaya bahwa suku bunga Federal Reserve seperti penentu stabilitas yang mempengaruhi seluruh pasar keuangan dan juga menentukan bagaimana penetapan harga untuk aset berisiko. Bitcoin selama siklus pertumbuhannya belum pernah menghadapi kenaikan suku bunga yang begitu cepat, yang mempengaruhi sensitivitas biaya modal di dunia kripto, mengakibatkan sistem perdagangan Benson yang sebelumnya tidak berlaku. Setelah itu, Benson mulai mempelajari data buku pesanan dan mengembangkan indikator CoinKarma untuk mencari posisi perdagangan yang lebih aman.

Dua, indikator perdagangan Benson

1. Tentang pasar

(1) Data apa yang harus digunakan untuk membimbing perdagangan dalam kondisi pasar satu arah dan pasar bergejolak?

• Kita dapat dengan mudah membagi satu periode menjadi pasar satu arah dan pasar bergetar:

Pasar satu arah: Pasar satu arah yang cepat naik atau cepat turun biasanya berlangsung dalam waktu yang sangat singkat. Contohnya tahun ini, dari akhir Januari hingga pertengahan Maret, pasar satu arah tersebut berlangsung sekitar satu bulan lebih. Pada saat itu, teramati bahwa intensitas pembelian harga pasar di berbagai bursa perdagangan spot yang besar sangat kuat, dan aliran bersih dana BTC ETF juga sangat mencolok.

Pergerakan Fluktuatif: Setelah berakhirnya tren satu arah, biasanya akan memasuki suatu rentang, di mana harga koin berfluktuasi secara lebar dalam rentang tersebut. Pergerakan fluktuatif ini menghabiskan sebagian besar waktu dalam keseluruhan pasar. Misalnya, dalam enam bulan terakhir, Bitcoin telah berada dalam rentang fluktuasi yang lebar, dengan dasar sekitar lima hingga enam ribu, dan puncak mungkin di tujuh ribu.

Pasar satu arah relatif jarang, sementara pasar bergetar lebih umum. Dalam menilai pasar, Anda dapat menentukan apakah itu pasar satu arah atau pasar bergetar dengan mengamati indikator seperti CVD(Cumulative Trading Volume) dan net inflow BTC ETF.

• CoinKarma adalah situs data yang dikembangkan oleh Benson, yang menghubungkan API waktu nyata dari bursa utama dengan volume perdagangan spot yang tinggi untuk mendapatkan data buku pesanan, dan mengubah data ini menjadi indikator melalui beberapa algoritma, membantu trader menilai kondisi pasar.

• Overall LIQ(Overall Liquidity Status) adalah indikator penting dalam CoinKarma, prinsipnya adalah dengan menggambarkan keadaan likuiditas pasar untuk menentukan titik kemungkinan pembalikan harga. Secara spesifik, CoinKarma mengakses data buku pesanan melalui API waktu nyata dari bursa, kemudian menggabungkan data ini menjadi suatu basis data, dari mana menggambarkan keadaan likuiditas pasar saat ini. Ketika harga mendekati batas atas atau batas bawah yang ditentukan oleh Overall LIQ, kemungkinan besar pasar akan mengalami pembalikan. Dalam kondisi pasar yang berfluktuasi, membantu trader menemukan posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi. Misalnya, dalam fluktuasi lebar Bitcoin selama enam bulan terakhir, indikator Overall LIQ pada dasarnya dapat mencerminkan dengan akurat local top dan local bottom.

• CVD(Cumulative Trading Volume) adalah indikator lain yang digunakan dalam CoinKarma untuk menilai kondisi pasar, dengan mengamati kekuatan market order untuk menentukan apakah pasar dalam kondisi sideways atau tren satu arah. Ketika tekanan jual pada order book tinggi, dan kekuatan CVD rendah, serta kekuatan market order tidak kuat, kemungkinan penurunan lebih tinggi, yang menunjukkan bahwa pasar dalam kondisi sideways; sebaliknya, ketika kekuatan CVD tinggi dan kekuatan market order kuat, kemungkinan akan terjadi tren satu arah.

(2) Bagaimana cara menilai periode melalui data?

• Ciri khas dari titik tertinggi pasar biasanya adalah banyak orang dari luar mulai memperhatikan bidang tersebut. Misalnya, titik tertinggi NFT terjadi pada kuartal pertama tahun 2023, ketika banyak proyek Web2 dan Web3 terkait dengan NFT. Peringkat jumlah unduhan aplikasi Coinbase, dalam siklus bullish sebelumnya, aplikasi Coinbase pernah berada di tiga besar dalam kategori aplikasi finansial di Amerika Utara, saat ini peringkatnya belum mencapai tingkat ini. Sedangkan jumlah tampilan halaman Bitcoin di Wikipedia dapat menunjukkan apakah ada tanda-tanda bahwa investor ritel masuk secara besar-besaran.

• Jika Bitcoin ingin menembus titik tertinggi sejarah, pasti harus ada kekuatan dana eksternal yang terlibat, hanya mengandalkan dana di dalam pasar sangat sulit untuk dilakukan. Misalnya, tahun ini Bitcoin naik dari akhir Januari hingga pertengahan Maret membentuk tren satu arah, karena mengamati bahwa kekuatan pembelian pada harga pasar di bursa besar dengan volume perdagangan yang tinggi sangat kuat, dan arus masuk dana BTC ETF juga sangat mencolok.

2. Tentang Altcoin

(1) Mengapa optimis terhadap SOL?

• Dari sudut pandang teknis: Di pasar kripto, sebagian besar blockchain publik yang memiliki kapitalisasi pasar besar dan banyak pengguna adalah yang kompatibel dengan EVM, sementara Solana berbeda, ia ditulis dalam Rust. Ini berarti bahwa mengembangkan aplikasi di Solana memerlukan pengembang untuk mempelajari bahasa dari awal, dari segi kemurnian aplikasi dan tingkat pengembang, Solana jelas lebih tinggi dibandingkan dengan rantai lainnya.

• Kualitas komunitas: Solana mengalami ledakan akibat keruntuhan FTX, rencana komite utang FTX untuk menjual koin, dan gejolak lainnya, namun pada saat-saat tersulit, mendapatkan dukungan suara dari tokoh besar Ethereum Vitalik serta pendiri MakerDAO Christensen, serta dukungan dari ekosistem eksternal, menunjukkan daya tarik komunitas yang kuat dan kemampuan anti-fragile.

• Dari sudut pandang harga pasangan BTC: Solana setelah mengalami banyak kesulitan, pergerakannya masih dapat mengikuti pasar secara umum, merupakan salah satu dari sedikit Altcoin yang sejak bull market sebelumnya tidak memasuki tren penurunan jangka panjang terhadap pasangan BTC. Dari segi pergerakan harga, fundamental dan kemampuan untuk bangkit kembali secara siklis, Benson percaya bahwa jika harus memilih suatu aset yang mungkin bisa melampaui titik tertinggi dari bull market sebelumnya, peluang Solana cukup tinggi.

Tiga, Pengalaman Trading Benson

1. Apa saja cara berpikir yang diperlukan untuk perdagangan dengan tingkat keberhasilan tinggi?

• Benson percaya bahwa pelaku pasar melakukan likuidasi dengan menciptakan fluktuasi harga, mengejar pengembalian maksimum dengan biaya minimum. Investor hanya dapat memahami cara kerja pasar dengan mengetahui sumber fluktuasi pasar, pelaku yang menciptakan fluktuasi, yaitu pelaku pasar utama, serta biaya dan potensi keuntungan yang terkait dengan fluktuasi tersebut, untuk dapat menyusun strategi perdagangan yang tepat. Setelah memiliki pemahaman dasar tentang pasar, barulah mereka dapat mengembangkan strategi perdagangan mereka sendiri, sehingga dapat unggul di pasar.

• Membangun cara berpikir yang benar, harus menyadari bahwa sebagian besar orang di pasar menggunakan analisis teknis untuk berdagang, oleh karena itu perlu memiliki pandangan yang berbeda atau memperhatikan hal-hal yang berbeda. Misalnya, saat menggunakan alat analisis teknis, perlu mempertimbangkan refleksivitas perdagangan, berpikir tentang apa yang akan dilakukan orang banyak ketika melihat pola yang sama, dan kemudian mengambil keputusan yang berbeda.

• Efektivitas indikator akan berubah. Kadang berguna, kadang tidak berguna, yang menunjukkan bahwa efektivitas indikator tersebut menurun, perlu mencari alpha yang pasti baru untuk menyesuaikan dengan perubahan pasar.

2. Apa rutinitas perdagangan setiap hari?

• Pagi hari, pertama-tama melihat gambaran likuiditas pasar, melalui saluran Telegram yang mempublikasikan likuiditas mata uang utama dan likuiditas keseluruhan setiap jam, untuk menentukan apakah perlu mengambil tindakan, hanya masuk ke pasar saat ada kemungkinan terjadinya reversal. Keputusan operasi ditentukan berdasarkan kepastian peluang apakah itu net long, net short, atau hanya hedging spot.

• Periksa apakah posisi yang ada di koin alternatif sesuai dengan harapan, serta apakah alasan untuk terus memegangnya masih ada. Jika sudah mencapai harapan atau alasan untuk memegangnya tidak ada, maka pilih untuk menjual.

3. Bagaimana cara menghindari kerugian besar dalam perdagangan?

• Hindari membeli token seperti membeli saham: Menginvestasikan pada beberapa proyek berbasis alat yang tampaknya masuk akal dengan rasio PE, tetapi karena perubahan cepat di dunia kripto, ketika tren memudar, proyek-proyek ini bisa runtuh. Benson berpendapat bahwa saat berinvestasi, lebih baik fokus pada proyek yang memiliki keindahan samar, memiliki ruang imajinasi tetapi belum sepenuhnya terwujud, daripada proyek berbasis alat murni, sambil memperhatikan apakah kebutuhan proyek tersebut adalah kebutuhan jangka panjang yang tidak akan berfluktuasi secara signifikan seiring perubahan siklus.

• Jual tepat waktu: Ketika suatu proyek telah mencapai harapan atau alasan untuk memegangnya tidak ada, sebaiknya dijual tepat waktu.

• Kontrol Leverage: Leverage di dunia cryptocurrency umumnya sangat tinggi, tetapi fluktuasi di dunia cryptocurrency cukup besar, menggunakan leverage tinggi mudah membuat Anda dijadikan target oleh para pemain besar.