Revisão e Perspectivas do Mercado de Ativos de Criptografia em 2025
No início de 2025, o mercado de ativos de criptografia foi influenciado por múltiplos fatores. O ambiente macroeconómico dominou a tendência do mercado, e a preferência por risco em muitos setores e categorias de ativos continuou a diminuir. Embora os ativos digitais tenham se destacado em investimentos de crescimento, também não escaparam à influência do ambiente geral.
No início do ano, a atmosfera política tornou-se positiva para ativos de criptografia, impulsionando o aumento dos preços. No entanto, após o Bitcoin e o Solana alcançarem um recorde histórico em janeiro, o mercado experimentou a típica movimentação de "comprar rumores, vender fatos". O índice S&P 500 e o Bitcoin caíram entre 15-20%, enquanto as ações de pequena capitalização apresentaram um desempenho ainda pior. O segundo maior token por capitalização de mercado, o Ethereum, teve uma queda de 47%.
Esta correção é principalmente originada por fatores macroeconômicos e problemas específicos dos ativos de criptografia. O mercado está preocupado com o aumento da incerteza política e o risco de estagflação. A implementação da política tarifária diminuiu a confiança do consumidor, os lucros das empresas e as expectativas de PIB. A criação do Departamento de Eficiência do Governo (DOGE) também trouxe incerteza para os funcionários do governo e empresas relacionadas.
A indústria de ativos digitais ainda enfrenta desafios únicos. O colapso da bolha dos Memecoins e o ataque de hackers à segunda maior plataforma de negociação do mundo minaram a confiança no mercado.
No primeiro trimestre, o preço mediano dos tokens caiu mais de 50%, quase todos os preços dos tokens apresentaram uma tendência de queda. No entanto, os tokens com fundamentos sólidos tiveram um desempenho relativamente melhor, superando os tokens sem receita em 8 pontos percentuais.
Do ponto de vista histórico, correções semelhantes não são raras. Durante a tendência de alta de 2020 a 2022, o Bitcoin experimentou várias correções significativas de mais de 20%. Na atual tendência de alta a longo prazo, já ocorreram três correções semelhantes. Para os investidores de longo prazo, ser capaz de suportar essa volatilidade é uma grande vantagem.
Vários indicadores mostram que o sentimento do mercado atingiu níveis extremos históricos, sugerindo que a pior fase de venda pode já ter passado. O índice de incerteza da política econômica dos EUA está no nível mais alto em 40 anos, o índice de medo e ganância das criptomoedas mostra um pânico extremo, a taxa de financiamento de futuros de Bitcoin indica um forte sentimento de venda a descoberto, e uma pesquisa da Associação de Investidores Pessoais dos EUA mostra que os investidores estão em geral pessimistas.
Ao mesmo tempo, uma taxa de juros e um ambiente de liquidez favoráveis beneficiam os ativos de risco. A rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos está em tendência de queda, e a situação de liquidez global continua a melhorar. Historicamente, as principais tendências de alta do Bitcoin ocorreram durante períodos de aumento de liquidez.
Sob uma outra perspectiva, os ciclos de quatro anos dos ativos de criptografia muitas vezes coincidem com eventos macroeconômicos significativos e ciclos de liquidez global. Os atuais eventos macroeconômicos estão a evoluir para uma crise de confiança no dólar, o que pode aumentar a atratividade do bitcoin como um meio de armazenamento de valor não soberano.
Recentemente, os ativos digitais tiveram um desempenho melhor em relação às ações e ao dólar, o que pode indicar uma recuperação após a queda. Ao mesmo tempo, muitos desenvolvimentos positivos na indústria foram ofuscados pela volatilidade dos preços, como ações políticas, melhorias na atitude regulatória, entre outros.
Em termos fundamentais, as empresas de blockchain estão gerando receitas consideráveis, a atividade dos usuários continua a crescer, e o uso de moedas está em alta. A inovação continua ativa nas áreas de moedas estáveis, inteligência artificial, DePIN e DeFi.
De um modo geral, embora o primeiro trimestre de 2025 seja desafiador, vários indicadores sugerem que a venda mais intensa pode já ter passado. À medida que a volatilidade causada pelas tarifas começa a diminuir, os investidores devem voltar a focar nos fatores favoráveis de longo prazo e nos fundamentos sólidos. Como pioneiro dos ativos de crescimento, os Ativos de criptografia podem ser a classe de ativos a recuperar-se primeiro e mais rapidamente.
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2025 mercado de criptomoedas: sinais de recuperação após um extremo pânico
Revisão e Perspectivas do Mercado de Ativos de Criptografia em 2025
No início de 2025, o mercado de ativos de criptografia foi influenciado por múltiplos fatores. O ambiente macroeconómico dominou a tendência do mercado, e a preferência por risco em muitos setores e categorias de ativos continuou a diminuir. Embora os ativos digitais tenham se destacado em investimentos de crescimento, também não escaparam à influência do ambiente geral.
No início do ano, a atmosfera política tornou-se positiva para ativos de criptografia, impulsionando o aumento dos preços. No entanto, após o Bitcoin e o Solana alcançarem um recorde histórico em janeiro, o mercado experimentou a típica movimentação de "comprar rumores, vender fatos". O índice S&P 500 e o Bitcoin caíram entre 15-20%, enquanto as ações de pequena capitalização apresentaram um desempenho ainda pior. O segundo maior token por capitalização de mercado, o Ethereum, teve uma queda de 47%.
Esta correção é principalmente originada por fatores macroeconômicos e problemas específicos dos ativos de criptografia. O mercado está preocupado com o aumento da incerteza política e o risco de estagflação. A implementação da política tarifária diminuiu a confiança do consumidor, os lucros das empresas e as expectativas de PIB. A criação do Departamento de Eficiência do Governo (DOGE) também trouxe incerteza para os funcionários do governo e empresas relacionadas.
A indústria de ativos digitais ainda enfrenta desafios únicos. O colapso da bolha dos Memecoins e o ataque de hackers à segunda maior plataforma de negociação do mundo minaram a confiança no mercado.
No primeiro trimestre, o preço mediano dos tokens caiu mais de 50%, quase todos os preços dos tokens apresentaram uma tendência de queda. No entanto, os tokens com fundamentos sólidos tiveram um desempenho relativamente melhor, superando os tokens sem receita em 8 pontos percentuais.
Do ponto de vista histórico, correções semelhantes não são raras. Durante a tendência de alta de 2020 a 2022, o Bitcoin experimentou várias correções significativas de mais de 20%. Na atual tendência de alta a longo prazo, já ocorreram três correções semelhantes. Para os investidores de longo prazo, ser capaz de suportar essa volatilidade é uma grande vantagem.
Vários indicadores mostram que o sentimento do mercado atingiu níveis extremos históricos, sugerindo que a pior fase de venda pode já ter passado. O índice de incerteza da política econômica dos EUA está no nível mais alto em 40 anos, o índice de medo e ganância das criptomoedas mostra um pânico extremo, a taxa de financiamento de futuros de Bitcoin indica um forte sentimento de venda a descoberto, e uma pesquisa da Associação de Investidores Pessoais dos EUA mostra que os investidores estão em geral pessimistas.
Ao mesmo tempo, uma taxa de juros e um ambiente de liquidez favoráveis beneficiam os ativos de risco. A rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos está em tendência de queda, e a situação de liquidez global continua a melhorar. Historicamente, as principais tendências de alta do Bitcoin ocorreram durante períodos de aumento de liquidez.
Sob uma outra perspectiva, os ciclos de quatro anos dos ativos de criptografia muitas vezes coincidem com eventos macroeconômicos significativos e ciclos de liquidez global. Os atuais eventos macroeconômicos estão a evoluir para uma crise de confiança no dólar, o que pode aumentar a atratividade do bitcoin como um meio de armazenamento de valor não soberano.
Recentemente, os ativos digitais tiveram um desempenho melhor em relação às ações e ao dólar, o que pode indicar uma recuperação após a queda. Ao mesmo tempo, muitos desenvolvimentos positivos na indústria foram ofuscados pela volatilidade dos preços, como ações políticas, melhorias na atitude regulatória, entre outros.
Em termos fundamentais, as empresas de blockchain estão gerando receitas consideráveis, a atividade dos usuários continua a crescer, e o uso de moedas está em alta. A inovação continua ativa nas áreas de moedas estáveis, inteligência artificial, DePIN e DeFi.
De um modo geral, embora o primeiro trimestre de 2025 seja desafiador, vários indicadores sugerem que a venda mais intensa pode já ter passado. À medida que a volatilidade causada pelas tarifas começa a diminuir, os investidores devem voltar a focar nos fatores favoráveis de longo prazo e nos fundamentos sólidos. Como pioneiro dos ativos de crescimento, os Ativos de criptografia podem ser a classe de ativos a recuperar-se primeiro e mais rapidamente.