风控：数字货币交易平台的生存之道

风险作为一个舶来词，源自意大利语"RISQUE"，原指大自然中的客观危险。在现代社会，风险更多地成为一种选择而非命运，取决于我们选择的自由程度。

金融史学家彼得·伯恩斯在其风险管理经典著作中指出，企业兴衰、股市涨跌、战争和经济萧条等事件似乎总是在人们措手不及时来临，尽管它们往往周而复始。

作为金融的核心要素之一，风控对于提供数字货币市场流动性的交易所尤为重要。这些平台集资产托管、交易撮合、清算和信息发布等多种职能于一身，还融合了券商、基金等机构的属性，堪称超级金融中心。

多位交易平台一线风控负责人的共识是，区块链行业普遍存在风控缺位的问题。这一现状导致了诸如交易所被盗币等行业悲剧的发生。如何做好风控，成为整个行业需要持续关注的重要议题。

风险的多样性

加密市场最难应对的是政策带来的系统性风险。监管政策的变化直接影响整个市场的波动。

市场参与者能够控制的是非系统性风险，包括：

• 技术风险：涉及系统安全和稳定性
• 经营风险：由决策不当引发
• 流动性风险：资产无法及时以合理价格成交
• 信任风险：无法及时执行提现、转账等操作
• 道德风险：为实现自身利益最大化而损害投资者利益

风控部门在交易所中占据重要地位，需要时刻监测流动性、套利、账户异常等各类风险项目，并与其他部门保持密切联系。

然而，行业发展初期，过多的风控可能会制约发展速度。目前，许多中小交易平台在风控意识方面仍显不足，无论是物理层面、系统层面还是治理层面的风控都相对欠缺。

如果区块链行业要进入主流，作为行业中心的交易平台必须妥善解决这些风控问题。

资产安全：风控的核心目标

2019年，数字货币平台遭受的资产损失高达2.83亿美元。尽管距离著名的门头沟事件已近6年，但数字资产安全问题仍然是行业关注的焦点。

为应对这一挑战，主要交易所采取了多项措施：

• 建立严格的财务审计和实时监控告警系统
• 实施冷热钱包分离和使用硬件钱包
• 为用户设立先行赔付机制和保护基金
• 注重实时与批量对账，跟踪区块链地址
• 委任专业客服与风控专家分析用户资产风险

托管存储被视为保障资产安全的重要手段。对于技术能力有限的中小企业，引入第三方托管服务或购买相关保险可以提升资产存储安全水平。

此外，平台的透明度也是资产安全的关键。通过公开透明的运营，邀请同行监督，可以有效降低客户资产被挪用的风险。

合规风控：消除不确定性

面对诸多不确定因素，主动拥抱监管、合规经营成为减少政策和法律风险的必要条件。行业领先的数字货币平台已建立了覆盖事前、事中与事后的合规风控体系。

这些措施包括：

• 实施标准化的KYC/AML反洗钱系统
• 制定严格的账户开户原则和审查标准
• 获取相关监管牌照，接受监管机构监督
• 通过分布式运营分摊合规风险
• 与全球范围内的AML/KYC等合规公司合作
• 设立专门的合规部门和法律内控部门

技术风控：构建平台安全防线

技术安全问题是交易平台面临的最常见风控问题，即使头部平台也难以完全避免。近期多家知名交易所遭受DDoS攻击就是明证。

为构建牢固的技术防线，各平台采取了一系列措施：

• 实现各业务的市场风险量化监控和自动策略对冲
• 建立网络安全、合规系统、隐私数据保护和技术风控体系
• 聘请全球领先的外部公司进行IT审计咨询
• 推出基于区块链行业的大数据风控安全系统
• 构建实时数据计算和在线机器学习模型，进行智能风险检测

内部风控：不容忽视的重要环节

据统计，近2/3的网络安全问题源于内部员工的疏忽或渎职。因此，内部风控在区块链企业中的重要性不容忽视。

主要的内部风控措施包括：

• 规范流程梳理
• 明确职责分工和权限管理
• 定期审计
• 实施权限和信息的最小化管理
• 建立风控委员会体系和安全事件处理框架
• 对员工进行不定期风控培训
• 实施内部"钓鱼执法"等测试
• 践行"零信任模型"

借鉴传统金融经验

数字货币市场的风控要求在某些方面甚至高于传统金融。这是由于数字货币市场的高波动性和区块链支付的特殊性质所决定的。

区块链行业可以从传统金融和互联网领域借鉴的经验包括：

• 建立完善的征信体系
• 利用大数据将用户行为转化为信用记录
• 有效提取链上信息，转化为风控决策指标
• 实现交易与资产分离，由不同主体负责结算、清算和托管

然而，目前数字货币交易所在安全方面的投入仍有提升空间。研究显示，交易所平均只有13%的团队成员从事安全工作，仅投入17%的预算用于保证安全运行。

考虑到数字货币平台的盈利能力和增长潜力，增加风控投入、招揽高水平风控人才、构建更完善的风控体系是长远发展的必然选择。

正如一位业内人士所言，对风控的投入可以视为机会成本。风控越严格，需要的资源投入越多，可能失去的业务机会也越多，但同时也降低了资产损失的风险。重视客户资产安全，才能在行业中赢得长远发展。