A força do capital de risco por trás da estratégia de reserva de ativos digitais das empresas listadas

Nos últimos anos, um número crescente de empresas cotadas tem incluído ativos digitais no balanço patrimonial. Desde que uma certa empresa de tecnologia deu o primeiro passo apostando no Bitcoin, até um certo grupo de mídia que arrecadou 2,5 bilhões de dólares para construir um tesouro de Bitcoin, e várias gigantes tradicionais da indústria e tecnologia que estão experimentando em pequena escala com stablecoins ou reservas estratégicas em Ethereum. De acordo com uma certa plataforma de dados, até 17 de julho, 154 empresas cotadas já adotaram reservas estratégicas em Bitcoin; além disso, um certo instituto de pesquisa divulgou um relatório no final de junho deste ano, apontando que as empresas cotadas investiram um total de 76 bilhões de dólares em ativos digitais.

Além das políticas favoráveis e do efeito demonstrativo, por trás desta onda, há também capital de risco em criptomoedas e fundos Web3 focados na disposição de ativos digitais em nível institucional. Eles oferecem soluções abrangentes para empresas listadas através de investimentos liderados em PIPE, debêntures conversíveis, fusões reversas, entre outros, proporcionando a compra de criptomoedas, ações tokenizadas, liquidações em stablecoins e gestão de tesouraria em blockchain.

As principais instituições que promovem a criptografia das empresas listadas passaram de algumas conhecidas instituições de investimento no início para incluir várias novas empresas de investimento, e cada vez mais VC de criptomoedas estão se juntando a essa linha recentemente.

A disposição das instituições conhecidas

Um capital investiu em várias empresas DAT (Digital Asset Treasury), sendo a mais famosa uma empresa de serviços financeiros liderada por um conhecido evangelista do Bitcoin. A empresa está tentando imitar a estratégia de uma determinada empresa de tecnologia e conta com o apoio de três gigantes do setor. O capital acredita que o tamanho da empresa é ideal para aproveitar todas as ferramentas do mercado de capitais, ao mesmo tempo que tem uma capitalização de mercado menor, permitindo assim um crescimento mais rápido do BPS e uma negociação a um prêmio mais alto.

Além disso, um determinado capital também liderou o investimento em outra empresa listada no Nasdaq, que está gerando uma onda de DAT nos Estados Unidos. A empresa está se inspirando na estratégia de uma determinada empresa de tecnologia, mas aplicando-a a uma determinada blockchain pública. Esse capital acredita que essa blockchain pública é uma alternativa interessante ao Bitcoin, por razões que incluem: espaço para valorização potencialmente maior, maior volatilidade que pode resultar em retornos mais altos, rendimentos de staking que podem promover o crescimento do token por ação, e demanda que ainda não foi plenamente explorada.

Uma empresa de investimento em ativo digital não apenas atua como consultora financeira para o financiamento de 2,5 bilhões de dólares de um determinado grupo de mídia, mas também é um dos principais subscritores, projetando a estrutura de financiamento da empresa e comprometendo-se a fornecer apoio à liquidez. Anteriormente, a empresa já havia auxiliado várias empresas não nativas de criptomoedas a implementar pagamentos em criptomoedas e experimentos com tesouraria, e atuou como consultora em várias fusões de SPAC, promovendo que as empresas-alvo integrassem ativos digitais em sua alocação estratégica de ativos.

A ascensão das novas forças

Uma conhecida instituição de investimento em Web3 anunciou recentemente que assinou um memorando de entendimento com uma empresa de alimentos e embalagens listada em bolsa, na qual irá investir até 100 milhões de dólares em Bitcoin na sua estratégia de receitas da tesouraria em Bitcoin. O cofundador da instituição também se juntará ao "Comitê de Visão Bitcoin" da empresa, para fornecer orientação estratégica na gestão da tesouraria e na otimização das receitas.

Outra instituição de investimento anunciou em dezembro do ano passado o lançamento de um fundo no valor de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria em Bitcoin de uma certa empresa de tecnologia para empresas listadas na Ásia. O fundo se concentrará em empresas listadas em mercados como Japão, Hong Kong, Tailândia, Taiwan e Coreia do Sul. Em maio deste ano, a instituição entrou no mercado público e mudou de nome através de uma fusão estratégica com um distribuidor de luxo de Hong Kong listado na Nasdaq.

Uma instituição de pesquisa participou recentemente do financiamento da "tesouraria de tokens" de uma empresa de equipamentos de ginástica e serviços de fitness digital. A empresa listada planeja comprar tokens específicos através de uma plataforma, como parte de seus ativos on-chain no balanço patrimonial. Se o plano for totalmente implementado, espera-se que isso a torne a maior biblioteca de ativos cripto listados publicamente focados em tokens de IA.

Outros participantes

Além das instituições mencionadas, várias conhecidas firmas de capital de risco em criptomoedas também participaram de importantes transações recentes. Essas transações incluem a emissão de obrigações conversíveis por uma empresa de bens de consumo, o financiamento privado de uma empresa de jogos e o primeiro financiamento de uma nova "empresa de reservas financeiras em Bitcoin listada".

As instituições envolvidas nessas transações incluem investidores renomados dos setores financeiro tradicional e criptográfico, como o family office de um conhecido investidor individual, vários fundos de investimento em blockchain e algumas empresas de gestão de ativos tradicionais. Isso reflete a crescente demanda do capital tradicional por ativos digitais de alta qualidade e também demonstra a tendência de fusão entre a indústria de criptomoedas e as finanças tradicionais.

Com um número crescente de empresas listadas a juntarem-se ao estoque de ativos digitais, as instituições de investimento por trás delas estão a desempenhar um papel cada vez mais importante. Elas não apenas fornecem apoio financeiro, mas também trazem conhecimento especializado e orientação estratégica no campo das criptomoedas para essas empresas. Espera-se que esta tendência continue a impulsionar o processo de mainstreamização dos ativos criptográficos no sistema financeiro tradicional.