O panorama do mercado de Ativos de criptografia mudou radicalmente após a aprovação do ETF. O mundo crypto, que antes era visto como um paraíso para investidores de retalho, tornou-se agora o principal campo de batalha para instituições, equipes de quantificação e jogadores de topo. Os dias em que se lucrava facilmente durante o antigo bull run ficaram para trás, dando lugar a um ambiente de negociação mais complexo e desafiador.

As características atuais do mercado são: comprar é igual a cair, vender é igual a subir, e reforçar a posição resulta em estar preso. Esta situação é uma técnica típica de estratégias quantitativas. As perdas dos investidores de retalho muitas vezes se tornam lucros estáveis para esses grandes jogadores, que podem converter seus ganhos em Bitcoin ou retirar-se diretamente do mercado, em vez de manter a longo prazo à espera de valorização.

Outra razão pela qual os investidores de retalho se sentem em dificuldades é a alta descentralização do mercado. Uma infinidade de novos projetos está constantemente a surgir, dispersando a atenção e os fundos dos investidores. Embora a contribuição de um único investidor possa não ser grande, a soma dos fundos de milhares de investidores de retalho ainda constitui um pool de capital considerável. No entanto, esses tokens recém-emitidos carecem essencialmente de valor substancial, e o que os investidores obtêm em troca de stablecoins muitas vezes é apenas "ar", e quando tentam resgatar, frequentemente enfrentam o dilema de desvalorização e volatilidade de preços.

Em um mercado assim, os pequenos investidores podem contar apenas com os conhecidos gráficos K. As notícias e informações muitas vezes são armadilhas já preparadas pelos grandes jogadores, e quando a informação se torna pública, os pequenos investidores podem já ter se tornado os últimos a pegar a conta. Mesmo com figuras públicas como Trump participando das negociações, os investidores comuns que desejam enfrentar diretamente as principais instituições têm poucas chances de sucesso.

Os jogadores institucionais dominam as táticas psicológicas, eles entendem melhor que os investidores de retalho a ganância e o medo presentes na natureza humana. Ao lidarem com investidores que não soltam suas posições, eles adotam estratégias de lavagem; para os investidores de retalho que tentam operar em faixas, eles utilizam a negociação em tendência, fazendo com que os investidores de retalho ou percam oportunidades ou sejam apanhados. Neste mercado, pode ser que apenas o Bitcoin e o Ethereum, devido ao seu enorme valor de mercado, sejam relativamente "justos", pois um único operador não consegue manipulá-los facilmente. Mas para outras pequenas moedas, basicamente são jogos cuidadosamente planejados pelos operadores, e investidores de retalho que compram em alta provavelmente acabarão sendo 'cortados'.

Diferente do passado, quando havia apenas um bull run, o mercado atual está repleto de várias "foices", com fundos, capital especulativo e instituições a colherem sucessivamente. Neste ambiente, os pequenos investidores de retalho precisam ser mais cautelosos e sábios para encontrar oportunidades neste mercado volátil.