《GENIUS法案》開啓穩定幣新紀元，全面推動數字資產發展

2025年或將成爲"穩定幣之年"。美元支持的數字資產已成爲焦點，甚至獲得了最高層的認可。今年3月，一個DeFi平台推出了世界自由穩定幣USD1。5月，副總統在比特幣大會上明確了政府對穩定幣的積極立場，認爲其可成爲"美國經濟實力的力量倍增器"。

隨後，某穩定幣發行商完成200億美元IPO，引發了"穩定幣之夏"。上周，《GENIUS法案》正式簽署成爲法律，成爲美國首部直接監管數字資產的立法，爲全球金融開啓了轉折點。

即便對加密貨幣持個人懷疑態度的某銀行CEO也加入了這一行動。盡管他公開表示不理解加密貨幣的吸引力，但言行之間早已存在差距：這家美國最大銀行早就是區塊鏈技術的先行者，自2019年起便在開發自有穩定幣。

《GENIUS法案》全稱是"2025年美國穩定幣創新指導與確立法案"，這是美國首部全面規範"支付穩定幣"的聯邦法律。該法案建立了穩定幣發行商許可與監管框架，要求穩定幣必須以1:1全額儲備金支持，實施嚴格的消費者保護措施，並爲穩定幣融入主流金融體系奠定了明確的法律基礎。

法案還禁止非金融企業在未獲特殊批準的情況下發行穩定幣，對違規行爲施加嚴厲處罰。對許多企業而言，這意味着需要招聘合規官、投資風險管理系統，並可能與經驗豐富的受監管機構合作，以滿足國會設定的標準。

某加密投資基金創始人認爲，《GENIUS法案》不僅是加密貨幣領域的重大進步，更是美國在全球金融領域領導力的重要一步。長期以來，監管不確定性阻礙了行業發展，迫使開發者轉向海外。該法案改變了這一局面，爲穩定幣提供了法律明確性，爲加密貨幣的更廣泛應用奠定了基礎。

某國際律所合夥人表示，這是機構金融服務的分水嶺時刻。《GENIUS法案》授權法幣代幣化及相關監管，從而使數字美元化獲得合法性。

某開發者平台的首席技術官認爲，《GENIUS法案》帶來了機構期待已久的明確性，助力可編程貨幣以互聯網速度實現合法化。這項立法減少了阻礙機構採用的監管不確定性。他預計所有大型銀行都將以某種形式發行或支持穩定幣，這將開啓可編程貨幣的新紀元。

該法案還將強化美元主導地位，推動基於美元的創新，並鞏固美元未來數十年的全球儲備貨幣地位。穩定幣通過提供低成本、7×24小時支付服務，具有明顯的實用性。此外，通過爲發展中國家提供無縫高效的美元獲取渠道，當本地貨幣政策失靈時，穩定幣還可充當價值儲存工具。

《GENIUS法案》將解鎖真正的創新，包括即時匯款、AI原生支付，以及無中介的全球貿易。穩定幣的真正價值創造在於它們如何賦能新金融體系。除了嘗試發行自有穩定幣，某大型銀行本週因允許客戶使用比特幣作爲貸款抵押品而登上頭條。

代幣化技術已成爲傳統金融巨頭的核心焦點，因爲它顯著優化了當前金融標準體系，同時大幅提升了流動性可及性。借助區塊鏈技術，代幣化突破地域限制，使流動性有限、分散的市場得以整合，實時獲取全球24/7不間斷的多源流動性。

《GENIUS法案》中禁止向穩定幣持有者支付利息或收益，這可能引發DeFi收益機會的需求爆發。如果財政部預測正確，數萬億美元穩定幣將進入市場，那麼隨着用戶通過多種收益策略最大化回報，我們將迎來"超級DeFi之夏"。

加密貨幣採用的勢頭超越政治分歧。SAB 121的廢除具有跨黨派基礎，兩黨中都有加密貨幣支持者。大型銀行、資產管理公司和支付企業紛紛布局區塊鏈，因爲它爲結算和可編程貨幣提供了更優技術。

面對全球債務膨脹、流動性擴張、地緣政治不確定性及利率下降，美國對數字資產的友好監管可能意味着"這場列車勢不可擋"。我們正進入一個罕見的窗口期，基本面、流動性與宏觀動態全面向好，而這正是解鎖最大上行空間的時刻。