Solana DeFi 生態概覽：主要產品與發展趨勢

Solana 的 DeFi 交易量持續增長，第一季度日均現貨 DEX 交易量達到 15 億美元，環比增長 319%。這主要得益於 Memecoin 交易的推動，特別是 SLERF 和 BOME 等代幣。Solana 憑藉其極低的交易費用和快速的交易確認，已成爲散戶和 Memecoin 交易者的首選。在 SOL 價格穩步漲的背景下，Solana 的總鎖倉價值（TVL）也增長到了 43.11 億美元。與其他公鏈類似，Solana 的 TVL 主要由 DEX、LST、借貸平台和永續合約交易所構成。

去中心化交易所 (DEX)

Solana 上的主要 DEX 包括：

1. Raydium：TVL 約 9.65 億美元，24 小時交易量約 6.50 億美元。
2. Jupiter：TVL 約 5.96 億美元，24 小時交易量約 8.18 億美元。
3. Orca：TVL 約 2.36 億美元，24 小時交易量約 5.96 億美元。

Raydium 允許用戶創建流動性池，曾是 meme 幣發行的首選平台。然而，隨着專門的 Meme 平台興起，Raydium 的影響力可能會逐漸下降。

Jupiter 作爲流動性聚合器，能在 Solana 上的所有主要 DEX 中尋找最優惠的交易路徑。它還提供永續合約交易，用戶可以高達 100 倍槓杆交易。

Orca 以其"DEX for people, not programs"的口號長期位居 Solana DEX 前列，擁有類似 UniswapV3 的集中流動性做市機制 Whirlpools。

流動性質押 (LST)

Solana 上的主要 LST 項目包括：

1. Jito (JitoSOL)：TVL 17.05 億美元，APY 8.26%。
2. Marinade (mSOL)：TVL 14.13 億美元，APY 7.44%。
3. BlazeStake (bSOL)：TVL 2.75 億美元，APY 7.06%。

Jito 在 2023 年 9 月推出空投積分計劃後迅速成爲該領域龍頭。JitoSOL 用戶的空投資格根據積分排名決定，最低檔位可獲得 4941 個 Jito。

Marinade 專注於原生質押，擁有和 Jito 接近的鎖倉量，但市值和 FDV 相差幾十倍，顯示出潛在增長空間。

BlazeStake 是 Solana 生態第三大 LST 項目，FDV 相比 Jito 較低，可能需要更高的 APY 來吸引用戶。

借貸

Save（原 Solend）是 Solana 上主要的借貸協議。它採用 PYTH 預言機提供價格數據，以提高安全性。目前 Solana 生態對借貸需求不高，新的借貸協議 Marginfi 即將推出。

衍生品

Solana 上的主要衍生品平台包括：

1. Drift：TVL 3.6 億美元，FDV 5.3 億美元。
2. Flash Trade：TVL 1469 萬美元，FDV 5.5 億美元。
3. Zeta Markets：TVL 970 萬美元，尚未發幣。

Drift 是一個多功能的一體化 DEX，提供盤前交易、20 倍槓杆和抵押借貸等服務。

Flash Trade 採用獨特的多資產池系統和 NFT 結構，通過池對點交易模式確保零價格影響。

Zeta Markets 專注於提供流動性和抵押不足的衍生品期權和期貨交易。

PYTH 預言機

PYTH 作爲 Solana 鏈上預言機的龍頭，提供快速穩定的數據更新，不僅應用於 Solana 鏈，還可用於其他區塊鏈。

隨着 Solana 生態系統的發展，越來越多的 DeFi 產品不斷湧現，如近期上線的預測市場 B.E.T.。這些新興產品通過優化用戶界面設計、加強用戶教育和社區建設，降低了使用門檻，吸引了大量用戶。未來，Solana 的 DeFi 生態有望變得更加繁榮和多樣化。