En este nuevo ciclo, la nueva tríada de ecosistemas Rollup/L1 está formada por DEX, protocolos de préstamos descentralizados y Perp DEX (plataformas descentralizadas de negociación de contratos perpetuos). DEX sirve para la emisión y negociación de activos, los protocolos de préstamos descentralizados facilitan el préstamo y la concesión de préstamos, y Perp DEX proporciona cobertura de riesgo de activos y amplificación del apalancamiento.

Dado que el panorama competitivo de DEX y protocolos de préstamos descentralizados se estableció en el último ciclo, Perp DEX se ha convertido en la pista focal para Rollup/L1 y las instituciones de VC en la capa de aplicación en el nuevo ciclo. Cada Rollup/L1 admite dos o tres Perp DEX a través de incubación o subvenciones, y la mayoría de los VCs principales incluyen uno o dos Perp DEX en sus carteras.

ZKX emergió en este contexto como una estrella del rock dual, siendo un Perp DEX clave incubado en el ecosistema de Starknet y recibiendo inversiones de destacados VC, incluyendo la empresa matriz de Starknet, Starkware, Hashkey, Amber y HTX Ventures.

Aunque los proyectos de Perp DEX a menudo destacan el potencial de mercado de derivados de $100 billones durante la recaudación de fondos, un análisis de los datos de seguimiento de Defillama revela un hecho fundamental: la pista actual de Perp DEX es un mercado de nicho altamente competitivo. El tamaño del mercado de los Perp DEX tiene un techo duro visible, mientras que nuevos participantes con un sólido respaldo de capital riesgo y financiación significativa siguen surgiendo.

Ante la feroz competencia del mercado, el equipo de ZKX se ha fijado un objetivo de mercado pragmático de llevar a cientos de miles de usuarios al ecosistema de contratos perpetuos on-chain, a diferencia de muchos desarrolladores que apuntan a llevar a los próximos mil millones de usuarios a Web3. Sin embargo, incluso este objetivo realista es un desafío insuperable para muchos de los DEXs perpetuos rezagados.

Según el equipo de ZKX, la clave para lograr el crecimiento de usuarios en Perp DEX radica en lograr PMF (Ajuste Producto-Mercado). La metodología de producto de ZKX se puede condensar en la siguiente fórmula: Mercados Emergentes + Experiencia de Usuario sin Problemas + Abstracción de Cuenta = Adopción Masiva.

Para lograr sus objetivos de mercado, ZKX está experimentando con nuevas primitivas y paradigmas tanto en las capas de infraestructura como en las operativas de su pila de productos.

Capa de infraestructura ZKX: Dapp Rollup/App Chain + Libro de órdenes CLOB

Actualmente, los paradigmas populares para Perp DEX se dividen en dos tipos principales: General Rollup + AMM DEX y Dapp Rollup/App Chain + CLOB Order Book.

• General Rollup + AMM DEX: Los proyectos representativos incluyen GMX.
• Dapp Rollup/Cadena de aplicaciones + Libro de órdenes CLOB: Los proyectos representativos incluyen ZKX, dYdX y Aevo.

Cada uno de estos paradigmas Perp DEX tiene sus escenarios aplicables, con características distintivas resumidas en la tabla a continuación:

El camino hacia la escalabilidad de la cadena de bloques ha evolucionado hasta hoy, mostrando características como la reducción en los costos de construcción y mantenimiento para Rollup/App Chains, la diversificación de los paradigmas de arquitectura de Rollup/App Chain, y más opciones de compensación entre la seguridad y la escalabilidad de Rollup/App Chains.

El cambio de paradigma en la capa de infraestructura dicta la dirección del desarrollo en la capa de aplicación. Hoy en día, se está convirtiendo en un nuevo consenso y tendencia de la industria volver a implementar todos los protocolos DeFi, originalmente en el paradigma de contrato inteligente, utilizando el paradigma de Dapp Rollup/App Chain. ZKX es un pionero en esta nueva tendencia.

La capa de infraestructura de ZKX es ZKX AppChain. ZKX AppChain es una capa Omni desarrollada utilizando el SDK de Substrate. Tiene una capa de middleware responsable de sincronizar datos de activos y estado entre Starknet y Rollups paralelos construidos utilizando su SDK y ZKX AppChain. La interoperabilidad entre dominios cruzados entre L1 y ZKX AppChain utiliza el puente nativo oficial entre cadenas de Starknet, Starkway. Por lo tanto, ZKX AppChain puede considerarse como un L3 dentro del ecosistema de Starknet.

La ZKX AppChain tiene su propia red de nodos independiente, libro mayor distribuido y red de nodos validadores. El objetivo de diseño de la ZKX AppChain es apoyar la conexión sin problemas de múltiples usuarios L1/Rollup al intercambio ZKX.

En la infraestructura ZKX, ZKX AppChain y el libro de órdenes CLOB son responsables del procesamiento y validación de transacciones, y los registros se almacenan en la cadena, disponibles para consultas a través de un explorador de bloques en cualquier momento.

Basado en la ZKX AppChain, ZKX proporciona a los usuarios una cuenta ZKX fácil de usar y unificada. Cada L1/L2 tiene una subcuenta ZKX correspondiente, donde los usuarios custodian sus activos en las respectivas subcuentas L1/L2. El ciclo de vida de una cuenta ZKX se puede dividir en tres procesos: financiación de la cuenta, trading y liquidación, y retiro de la cuenta:

Financiamiento de la cuenta: Sincronización del saldo de activos y datos de estado entre la ZKX AppChain y la L1/L2 donde se encuentran los activos depositados.

Trading & Settlement: Funciones como P&L, compensación y cálculos de tasa de financiación se ejecutan en la ZKX AppChain, luego se agrupan por lotes desde la ZKX AppChain hasta Starknet para su certificación. Los nodos validadores de la ZKX AppChain participan en el proceso de consenso y también admiten feeds de precios a través de un módulo oráculo interno.

Retiro de cuenta: Sincronización de saldo de activos y datos de estado entre ZKX AppChain y L1/L2 donde se encuentran los activos a retirar.

La arquitectura del ZKX AppChain y el libro de órdenes CLOB dota a ZKX de las siguientes características clave: alto rendimiento y escalabilidad (2 bloques por segundo), sólida gestión de riesgos, potente integración de API (2000 solicitudes por 10 segundos, oráculo interno de sub-segundo), liquidez unificada y auto-custodia & transacciones comprobables.

Capa de operación ZKX: múltiples incentivos de lanzamiento + experiencia de gamificación social

En la estructura de beneficios tradicional de Perp DEX, los traders deben pagar tarifas de gas por usar el espacio de bloque del protocolo base (L1/L2). La imprevisibilidad de las tarifas de gas hace que sea difícil para los traders gestionar los costos de transacción. Además, los traders deben pagar tarifas de gas prioritarias adicionales durante los picos de transacciones causados por otras aplicaciones en el mismo L1/L2. Francamente, en la estructura de beneficios tradicional de Perp DEX, los traders están al final de la cadena de beneficios, con sus intereses no completamente respetados o protegidos.

La arquitectura de ZKX ZKX AppChain y el libro de órdenes CLOB no solo aporta funciones avanzadas del producto como alto rendimiento, tarifas de gas cero y una experiencia de usuario unificada, sino que también reconstruye con éxito la relación de distribución de beneficios entre el protocolo base (L1/L2), los desarrolladores de aplicaciones y los comerciantes. Esto logra la alineación de incentivos al reducir significativamente o incluso eliminar las tarifas de espacio de bloque tipo alquiler recogidas por L1/L2, priorizando las necesidades de los comerciantes, que son la fuerza impulsora central detrás de la adopción del producto.

Para atraer aún más a los comerciantes a adoptar Perp DEX, ZKX ha preparado recompensas dobles de airdrop para los comerciantes: token $ZKX airdrop de la plataforma ZKX y token nativo del protocolo Starknet $STRK airdrop.

Además de ajustar la estructura de beneficios, la arquitectura de ZKX AppChain y el libro de órdenes CLOB aseguran que la experiencia comercial de ZKX en el frontend se alinee con la de los productos de contratos perpetuos de CEX. Los operadores pueden pasar sin problemas a usuarios de Perp DEX con casi ningún costo de aprendizaje.

Al observar la distribución del volumen de operaciones de los usuarios de contratos perpetuos (ver figura abajo), encontramos una estratificación significativa: un pequeño número de usuarios ballena contribuyen con una gran proporción del volumen de operaciones frente a un gran número de usuarios camarón que contribuyen con una pequeña proporción del volumen de operaciones.

Para abordar esta estratificación, ZKX ofrece dos modos de trading en la interfaz de usuario frontend: trading OG y trading profesional. El modo de trading OG permite a los traders simplemente realizar apuestas apalancadas sobre la subida o caída del activo subyacente de contratos perpetuos en un momento futuro específico, con rondas cada 30 minutos.

Además, ZKX emite cuatro tipos de CLAN NFT: PACHINKO Adventurer, DeFi Tycoon, YAKUZA Tycoon y Ethereum Titan. Estos NFT se distribuyen a verdaderos operadores de criptomonedas, operadores experimentados de DeFi, contribuyentes tempranos de ZKX y operadores y contribuyentes del ecosistema de Ethereum, respectivamente. Los operadores que posean CLAN NFT pueden representar a su clan en competiciones de trading OG para ganar insignias exclusivas de clan NFT y recompensas adicionales de ZKX.

El modo de trading OG es muy adecuado para que los usuarios novatos lo utilicen como un juego social similar al Texas Hold’em o al póker. El modo de trading profesional se alinea con los productos estándar de contrato perpetuo. Este doble modo de trading mejora la inclusividad de los productos de contrato perpetuo de ZKX, permitiendo que tanto traders profesionales como ordinarios encuentren su nicho.

Resumen

En resumen, la infraestructura de ZKX Dapp Rollup/App Chain combinada con el libro de pedidos CLOB otorga a ZKX una mayor flexibilidad en el diseño operativo. Esto permite a ZKX innovar con mecanismos como el respeto y la protección de los intereses de los traders, garantizando experiencias comerciales consistentes, ofreciendo múltiples recompensas de airdrop y brindando una experiencia comercial social inclusiva y gamificada. Estas innovaciones posicionan a ZKX para desafiar eficazmente a los contratos perpetuos CEX y a los DEXs Perp tradicionales, avanzando constantemente hacia sus objetivos de mercado.

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