Ethereum ha perdido parte de su impulso después de acercarse a su máximo histórico, reflejando una corrección más amplia en todo el mercado de criptomonedas. El segundo activo digital más grande por capitalización de mercado alcanzó los 4,776 dólares la semana pasada, apenas por debajo del récord de 4,878 dólares establecido en 2021, antes de retroceder.
En el momento de redactar este artículo, ETH se está negociando a 4,280 dólares, lo que refleja una caída del 5.7% en las últimas 24 horas y está por debajo de casi 500 dólares en comparación con el reciente máximo. Esta caída ocurre en un contexto en el que los analistas están observando de cerca la actividad de negociación en el mercado de criptomonedas.
Según los datos compartidos por el analista CryptoOnchain de CryptoQuant, la cantidad de inversores individuales participando en el mercado de futuros de Ethereum ha aumentado significativamente en las últimas sesiones. Esta actividad de trading activa, junto con el alto (open interest), ha suscitado un debate sobre si el mercado se está dirigiendo hacia un punto de explosión.
El Mercado Futuro de Ethereum Muestra Señales de Sobrecalentamiento
CryptoOnchain señala que la frecuencia de las transacciones futuras de Ethereum ha entrado en un área que él describe como "Mucho minorista" y "Demasiado minorista", un umbral que suele aparecer cerca de la etapa final de una fuerte tendencia alcista.
"La participación de los minoristas ha aumentado considerablemente cuando el precio de ETH supera los 4.500 dólares", explicó y añadió que tales condiciones suelen llevar a una mayor volatilidad y a una caída abrupta.
Los indicadores adicionales también apoyan este punto de vista cauteloso. El analista destacó el Mapa de burbujas del volumen de transacciones futuras de Ethereum, que actualmente muestra grandes grupos de burbujas rojas cerca de los precios altos recientes. Dijo que estos patrones a menudo presagian explosiones fuertes o correcciones rápidas cuando se elimina el apalancamiento excesivo.
Mientras tanto, el volumen abierto (OI) en los contratos de futuros de Binance ha aumentado a cerca de 12 mil millones de dólares antes de caer nuevamente a aproximadamente 10,3 mil millones de dólares. Aunque sigue siendo un máximo histórico, la reciente caída sugiere que algunos traders podrían haber reducido su proporción de tenencia.
"La expansión de contratos abiertos extremadamente grandes cerca del precio máximo podría añadir impulso a la próxima subida de precios o activar oleadas de ventas cuando el mercado se invierta", escribió CryptoOnchain. También señaló que la relación de compra/venta de los compradores en Binance sigue por debajo de 1, lo que indica que la presión de venta ha dominado la actividad comercial en los últimos días.
La Volatilidad del Mercado Spot Ofrece una Perspectiva Diferente
No todos los analistas consideran que la actual caída sea una señal inmediata de tensión en el mercado. En una publicación separada, el colaborador Woominkyu de CryptoQuant observó que la tasa de interés de financiamiento para los contratos de futuros perpetuos de Ether se mantiene estable en torno al 0.
Esto contrasta con los aumentos de precios anteriores en 2020–2021 y a principios de 2024, cuando las tasas de financiación se dispararon por encima de 0,05–0,10, señalando posiciones de compra demasiado calientes.
“ETH acaba de superar los 4.200 dólares, pero la capitalización de mercado sigue estancada,” explicó Woominkyu. “Eso muestra que el impulso del aumento de precio está impulsado más por la actividad de compra al contado en lugar de por el apalancamiento.”
Según el analista, este movimiento muestra que el entorno del mercado es relativamente más saludable en comparación con los períodos de aumento anteriores, ya que reduce el riesgo de liquidaciones forzadas. Agregó que un aumento en la tasa de financiación por encima de 0,05 será el umbral a seguir para poder alcanzar un pico a corto plazo.
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Ethereum se ajusta tras casi superar el ATH – Los futuros y el spot muestran dos imágenes opuestas
Ethereum ha perdido parte de su impulso después de acercarse a su máximo histórico, reflejando una corrección más amplia en todo el mercado de criptomonedas. El segundo activo digital más grande por capitalización de mercado alcanzó los 4,776 dólares la semana pasada, apenas por debajo del récord de 4,878 dólares establecido en 2021, antes de retroceder. En el momento de redactar este artículo, ETH se está negociando a 4,280 dólares, lo que refleja una caída del 5.7% en las últimas 24 horas y está por debajo de casi 500 dólares en comparación con el reciente máximo. Esta caída ocurre en un contexto en el que los analistas están observando de cerca la actividad de negociación en el mercado de criptomonedas. Según los datos compartidos por el analista CryptoOnchain de CryptoQuant, la cantidad de inversores individuales participando en el mercado de futuros de Ethereum ha aumentado significativamente en las últimas sesiones. Esta actividad de trading activa, junto con el alto (open interest), ha suscitado un debate sobre si el mercado se está dirigiendo hacia un punto de explosión. El Mercado Futuro de Ethereum Muestra Señales de Sobrecalentamiento CryptoOnchain señala que la frecuencia de las transacciones futuras de Ethereum ha entrado en un área que él describe como "Mucho minorista" y "Demasiado minorista", un umbral que suele aparecer cerca de la etapa final de una fuerte tendencia alcista. "La participación de los minoristas ha aumentado considerablemente cuando el precio de ETH supera los 4.500 dólares", explicó y añadió que tales condiciones suelen llevar a una mayor volatilidad y a una caída abrupta. Los indicadores adicionales también apoyan este punto de vista cauteloso. El analista destacó el Mapa de burbujas del volumen de transacciones futuras de Ethereum, que actualmente muestra grandes grupos de burbujas rojas cerca de los precios altos recientes. Dijo que estos patrones a menudo presagian explosiones fuertes o correcciones rápidas cuando se elimina el apalancamiento excesivo.
Mientras tanto, el volumen abierto (OI) en los contratos de futuros de Binance ha aumentado a cerca de 12 mil millones de dólares antes de caer nuevamente a aproximadamente 10,3 mil millones de dólares. Aunque sigue siendo un máximo histórico, la reciente caída sugiere que algunos traders podrían haber reducido su proporción de tenencia. "La expansión de contratos abiertos extremadamente grandes cerca del precio máximo podría añadir impulso a la próxima subida de precios o activar oleadas de ventas cuando el mercado se invierta", escribió CryptoOnchain. También señaló que la relación de compra/venta de los compradores en Binance sigue por debajo de 1, lo que indica que la presión de venta ha dominado la actividad comercial en los últimos días.
La Volatilidad del Mercado Spot Ofrece una Perspectiva Diferente No todos los analistas consideran que la actual caída sea una señal inmediata de tensión en el mercado. En una publicación separada, el colaborador Woominkyu de CryptoQuant observó que la tasa de interés de financiamiento para los contratos de futuros perpetuos de Ether se mantiene estable en torno al 0. Esto contrasta con los aumentos de precios anteriores en 2020–2021 y a principios de 2024, cuando las tasas de financiación se dispararon por encima de 0,05–0,10, señalando posiciones de compra demasiado calientes.
“ETH acaba de superar los 4.200 dólares, pero la capitalización de mercado sigue estancada,” explicó Woominkyu. “Eso muestra que el impulso del aumento de precio está impulsado más por la actividad de compra al contado en lugar de por el apalancamiento.” Según el analista, este movimiento muestra que el entorno del mercado es relativamente más saludable en comparación con los períodos de aumento anteriores, ya que reduce el riesgo de liquidaciones forzadas. Agregó que un aumento en la tasa de financiación por encima de 0,05 será el umbral a seguir para poder alcanzar un pico a corto plazo.