Análisis completo de BTCFi: desde el Lending hasta el Staking, construyendo tu propio banco móvil de Bitcoin
Resumen
A medida que la posición de Bitcoin en los mercados financieros se consolida cada vez más, el campo de BTCFi se está convirtiendo rápidamente en la vanguardia de la innovación en criptomonedas. BTCFi abarca una serie de servicios financieros basados en Bitcoin, incluyendo préstamos, staking, trading y derivados. Este informe de investigación analiza en profundidad múltiples pistas clave de BTCFi, explorando stablecoins, servicios de préstamos, servicios de staking, servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas.
El informe primero presenta la escala y el potencial de crecimiento del mercado de BTCFi, enfatizando cómo la participación de los inversores institucionales aporta estabilidad y madurez al mercado. A continuación, se exploran en detalle los mecanismos de las stablecoins, incluyendo los diferentes tipos de stablecoins centralizadas y descentralizadas, así como su papel en el ecosistema de BTCFi. En el ámbito del préstamo, se analiza cómo los usuarios obtienen liquidez a través de préstamos de Bitcoin, mientras se evalúan las principales plataformas y productos de préstamo.
En cuanto a los servicios de staking, el informe destaca proyectos clave como Babylon, que ofrecen servicios de staking a otras cadenas PoS aprovechando la seguridad de Bitcoin, al mismo tiempo que crean oportunidades de ingresos para los poseedores de Bitcoin. Los servicios de re-staking desbloquean aún más la liquidez de los activos apostados, proporcionando a los usuarios una fuente adicional de ingresos.
Además, el informe de investigación también explora el modelo CeDeFi, que combina la seguridad de las finanzas centralizadas con la flexibilidad de las finanzas descentralizadas, ofreciendo a los usuarios una experiencia de servicio financiero más conveniente.
Finalmente, el informe revela las ventajas únicas y los riesgos potenciales de BTCFi en comparación con otros sectores de las finanzas criptográficas, a través de la comparación de la seguridad, la rentabilidad y la riqueza ecológica de diferentes clases de activos. Con el continuo desarrollo del campo de BTCFi, se espera la llegada de más innovaciones y flujos de capital, lo que consolidará aún más la posición de liderazgo de Bitcoin en el sector financiero.
Resumen de la pista BTCfi
BTCFi es como un banco móvil de Bitcoin, que comprende una serie de actividades financieras en torno a Bitcoin, incluyendo préstamos de Bitcoin, staking, trading, futuros y derivados. Según datos de CryptoCompare y CoinGecko, en 2023 el tamaño del mercado de BTCFi ha alcanzado aproximadamente 10 mil millones de dólares. Según las predicciones de Defilama, para 2030 el mercado de BTCFi alcanzará un tamaño de 1.2 billones de dólares, cifra que incluye el total de fondos bloqueados de Bitcoin en el ecosistema financiero descentralizado, así como el tamaño del mercado de productos y servicios financieros relacionados con Bitcoin. En la última década, el mercado de BTCFi ha mostrado un crecimiento significativo, atrayendo la participación de cada vez más instituciones, como Grayscale, BlackRock y JPMorgan, que han comenzado a incursionar en el mercado de Bitcoin y BTCFi. La participación de inversores institucionales no solo ha traído una gran afluencia de capital, aumentando la liquidez y estabilidad del mercado, sino que también ha mejorado la madurez y regulación del mercado, brindando mayor reconocimiento y confianza al mercado de BTCFi.
Segmentación de la pista BTCFi
1. Stablecoin moneda estable en la pista
Las stablecoins son un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor estable. Generalmente están vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos valiosos para reducir la volatilidad de precios. Las stablecoins logran la estabilidad de precios mediante el respaldo de activos en reserva o el ajuste algorítmico de la oferta, y se utilizan ampliamente en escenarios como comercio, pagos y transferencias transfronterizas, permitiendo a los usuarios disfrutar de las ventajas de la tecnología blockchain mientras evitan la fuerte volatilidad de las criptomonedas tradicionales.
Clasificar las stablecoins según el grado de centralización y el tipo de colateral son dos dimensiones relativamente intuitivas. En las stablecoins más populares en la actualidad, según el grado de centralización, se pueden dividir en stablecoins centralizadas (representadas por USDT, USDC, FDUSD) y stablecoins descentralizadas (representadas por DAI, FRAX, USDe). Según el tipo de colateral, se pueden dividir en colateral de moneda fiduciaria/bienes físicos, colateral de activos criptográficos y colateral insuficiente.
Según datos de DefiLlama del 14 de julio, la capitalización total del mercado de stablecoins es de 162,372 millones de dólares. En términos de capitalización de mercado, USDT y USDC están muy por delante, siendo USDT el que lidera con un 69,23% de la capitalización total de stablecoins. DAI, USDe y FDUSD les siguen de cerca, ocupando el 3er a 5to lugar en capitalización de mercado. Mientras tanto, todas las demás stablecoins representan menos del 0,5% de la capitalización total.
Las stablecoins centralizadas generalmente están respaldadas por moneda fiduciaria/activos físicos, que esencialmente son RWA de moneda fiduciaria/u otros activos físicos. Por ejemplo, USDT y USDC están ancladas 1:1 al dólar, mientras que PAXG y XAUT están ancladas al precio del oro. Las stablecoins descentralizadas, por otro lado, generalmente están respaldadas por activos criptográficos o no están respaldadas (o están insuficientemente respaldadas). DAI y USDe están respaldadas por activos criptográficos, y dentro de esto se pueden subdividir en colateralización igual o sobrecolateralización. Las no respaldadas (o insuficientemente respaldadas) son comúnmente conocidas como stablecoins algorítmicas, representadas por FRAX y el antiguo UST. En comparación con las stablecoins centralizadas, las stablecoins descentralizadas tienen una capitalización de mercado más baja, un diseño ligeramente más complejo, y también han dado lugar a varios proyectos destacados. En el ecosistema de BTC, los proyectos de stablecoins que merecen atención son todos stablecoins descentralizadas, por lo que a continuación se presenta el mecanismo de las stablecoins descentralizadas.
Mecanismo de moneda estable descentralizada
A continuación, se presenta el mecanismo CDP (colateral sobregirado) representado por DAI y el mecanismo de cobertura de contratos representado por Ethena (colateral equivalente). Además, existe el mecanismo de monedas estables algorítmicas, que no se detallará aquí.
CDP (Posición de Deuda Colateralizada) representa una posición de deuda colateralizada, que es un mecanismo en un sistema de finanzas descentralizadas para generar stablecoins a través de la garantía de activos criptográficos. Después de ser pionero por MakerDAO, se ha aplicado en muchos proyectos de diferentes categorías como DeFi, NFTFi, entre otros.
DAI es una moneda estable descentralizada y sobrerreaccionada creada por MakerDAO, diseñada para mantener un anclaje de 1:1 con el dólar estadounidense. El funcionamiento de DAI depende de contratos inteligentes y organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) para mantener su estabilidad. Su mecanismo central incluye la sobrerreacción, los posiciones de deuda colateral (CDP), el mecanismo de liquidación y el papel del token de gobernanza MKR.
CDP es un mecanismo clave en el sistema MakerDAO, utilizado para gestionar y controlar el proceso de generación de DAI. En MakerDAO, el CDP ahora se llama Vaults, pero su función y mecanismo centrales siguen siendo los mismos. A continuación se detalla el proceso de funcionamiento del CDP/Vault:
Generar DAI: el usuario deposita sus activos criptográficos (como ETH) en el contrato inteligente de MakerDAO, crea un nuevo CDP/Vault y luego genera DAI sobre la base de los activos colaterales. El DAI generado es la parte de la deuda que el usuario ha tomado prestada, mientras que el colateral actúa como garantía de la deuda.
Sobrecolateralización: Para evitar liquidaciones, los usuarios deben mantener su tasa de colateralización del CDP/Vault por encima de la tasa de colateralización mínima establecida por el sistema (por ejemplo, 150%). Esto significa que si un usuario toma prestados 100 DAI, debe bloquear un colateral con un valor mínimo de 150 DAI.
Reembolso/Liquidación: Los usuarios necesitan reembolsar el DAI generado y una cierta tarifa de estabilidad (valorada en MKR) para redimir su colateral. Si los usuarios no logran mantener una tasa de colateralización suficiente, su colateral será liquidado.
Delta representa el porcentaje de cambio en el precio de los derivados en relación con el precio del activo subyacente. Por ejemplo, si el Delta de una opción es 0.5, se espera que cuando el precio del activo subyacente suba 1 dólar, el precio de la opción suba 0.5 dólares. Una posición Delta neutral es una estrategia de inversión que busca compensar el riesgo de cambio de precio al mantener una cantidad determinada de activos subyacentes y derivados. Su objetivo es hacer que el valor total del Delta del portafolio sea cero, manteniendo así el valor de la posición constante durante la volatilidad del precio del activo subyacente. Por ejemplo, para una cierta cantidad de ETH al contado, comprar contratos perpetuos cortos de ETH por un valor equivalente.
Ethena tokeniza el comercio de arbitraje "Delta neutral" de ETH mediante la emisión de la stablecoin USDe, que representa el valor de la posición Delta neutral. Por lo tanto, su stablecoin USDe tiene las siguientes dos fuentes de ingresos:
Rendimiento de staking
Diferencial de base y tasa de financiación
Ethena logró un colateral equivalente y ganancias adicionales a través de la cobertura.
Proyecto Uno, Bitsmiley Protocol
Descripción del proyecto
Primer proyecto de stablecoin nativo en el ecosistema BTC.
El 14 de diciembre de 2023, OKX Ventures anunció una inversión estratégica en el protocolo de stablecoin bitSmiley en el ecosistema de BTC, que permite a los usuarios emitir stablecoins bitUSD mediante el exceso de colateralización de BTC nativo en la red BTC. Al mismo tiempo, bitSmiley también incluye protocolos de préstamos y derivados, con el objetivo de proporcionar un nuevo ecosistema financiero para Bitcoin. Anteriormente, bitSmiley fue seleccionado como un proyecto destacado en el hackatón de BTC celebrado en noviembre de 2023, organizado conjuntamente por ABCDE y OKX Ventures.
El 28 de enero de 2024 se anunció la finalización de la primera ronda de financiamiento de tokens, con OKX Ventures y ABCDE como líderes, y CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital, así como personas relacionadas de Delphi Digital y Particle Network participando. El 2 de febrero, LK Venture, una subsidiaria de la empresa que cotiza en Hong Kong, Blueport Interactive, anunció en la plataforma X que había participado en la primera ronda de financiamiento de bitSmiley a través del fondo de gestión de inversión en el ecosistema de la red de Bitcoin BTC NEXT. El 4 de marzo, KuCoin Ventures publicó un tweet anunciando una inversión estratégica en el proyecto DeFi de Bitcoin bitSmiley.
Mecanismo de funcionamiento
bitSmiley es un proyecto de moneda estable nativa de Bitcoin basado en el marco Fintegra. Se compone de la moneda estable sobrecolateralizada descentralizada bitUSD y un protocolo de préstamos sin confianza nativo (bitLending). bitUSD se basa en bitRC-20, es una versión modificada de BRC-20 y es compatible con BRC-20. bitUSD ha añadido operaciones de Mint y Burn para satisfacer las necesidades de acuñación y destrucción de monedas estables.
bitSmiley lanzó en enero un nuevo protocolo de inscripciones DeFi llamado bitRC-20. El primer activo de este protocolo, el OG PASS NFT, también conocido como bitDisc. bitDisc se divide en dos niveles: tarjeta dorada y tarjeta negra, siendo la tarjeta dorada asignada a los OG de Bitcoin y líderes de la industria, con un total de menos de 40 poseedores. A partir del 4 de febrero, la tarjeta negra se abrirá al público a través de actividades de lista blanca y de acuñación pública en forma de inscripciones BRC-20, lo que causó una congestión en la cadena. Posteriormente, el equipo del proyecto anunció que compensaría las inscripciones que no se lograron.
Mecanismo de operación de la moneda estable $bitUSD
El mecanismo de operación de $bitUSD es similar al de $DAI, primero los usuarios sobrecolateralizan, luego en el bitSmileyDAO en L2, tras recibir la información del oráculo y realizar la validación del consenso, se envía la información para acuñar bitRC-20 a la red principal de BTC.
La lógica de liquidación y redención es similar a la de MakerDAO, la liquidación se realiza en forma de subasta holandesa.
Progreso del proyecto & Oportunidades de participación
bitSmiley se lanzará en Alphanet en BitLayer el 1 de mayo de 2024. El valor máximo de préstamo a valor (LTV) ( es del 50%, y se ha establecido una tasa LTV relativamente baja para evitar que los usuarios sean liquidadas. A medida que aumenta la tasa de adopción de bitUSD, el equipo del proyecto aumentará gradualmente el LTV.
bitSmiley y la comunidad Merlin lanzarán un subsidio exclusivo de incentivos de liquidez a partir del 15 de mayo de 2024, para aumentar la liquidez de bitUSD. Las reglas detalladas son las siguientes:
bitSmiley ofrecerá hasta 3,150,000 $BIT tokens como recompensa a los miembros de la comunidad Merlin. Las recompensas se desbloquearán según el comportamiento de los usuarios en la comunidad Merlin. Temporada 1: 15 de mayo de 2024 --- 15 de agosto de 2024.
Forma de recompensa: la acuñación de bitUSD alcanza el objetivo y la adición de liquidez al fondo de bitUSD en bitCow, los detalles de los dos métodos de incentivo se muestran en la imagen a continuación. El fondo de incentivos de liquidez se asignará según los bitPoints que el usuario obtenga en la cadena Merlin; cuanto más puntos obtenga el usuario, más incentivos en forma de tokens recibirá.
![Interpretación completa de BTCFi: desde Lending hasta Staking, construye tu propio banco móvil de Bitcoin])
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OffchainWinner
· hace10h
La minería de staking no es tan buena como simplemente relajarse.
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AltcoinAnalyst
· hace10h
El indicador TVL no es optimista, la actividad de las direcciones de grandes inversores es débil, se sugiere mantener una actitud cautelosa.
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DegenWhisperer
· hace11h
Hablemos claro, la centralización no tiene alma.
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ContractCollector
· hace11h
BTCFi ha estado jugando durante tres años, es mi verdadera madre.
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WalletDetective
· hace11h
Gritando banco móvil todos los días, ahora pierdo y tengo que tomar el autobús.
Análisis panorámico de BTCFi: desde el préstamo hasta el stake, construyendo un banco móvil de Bitcoin
Análisis completo de BTCFi: desde el Lending hasta el Staking, construyendo tu propio banco móvil de Bitcoin
Resumen
A medida que la posición de Bitcoin en los mercados financieros se consolida cada vez más, el campo de BTCFi se está convirtiendo rápidamente en la vanguardia de la innovación en criptomonedas. BTCFi abarca una serie de servicios financieros basados en Bitcoin, incluyendo préstamos, staking, trading y derivados. Este informe de investigación analiza en profundidad múltiples pistas clave de BTCFi, explorando stablecoins, servicios de préstamos, servicios de staking, servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas.
El informe primero presenta la escala y el potencial de crecimiento del mercado de BTCFi, enfatizando cómo la participación de los inversores institucionales aporta estabilidad y madurez al mercado. A continuación, se exploran en detalle los mecanismos de las stablecoins, incluyendo los diferentes tipos de stablecoins centralizadas y descentralizadas, así como su papel en el ecosistema de BTCFi. En el ámbito del préstamo, se analiza cómo los usuarios obtienen liquidez a través de préstamos de Bitcoin, mientras se evalúan las principales plataformas y productos de préstamo.
En cuanto a los servicios de staking, el informe destaca proyectos clave como Babylon, que ofrecen servicios de staking a otras cadenas PoS aprovechando la seguridad de Bitcoin, al mismo tiempo que crean oportunidades de ingresos para los poseedores de Bitcoin. Los servicios de re-staking desbloquean aún más la liquidez de los activos apostados, proporcionando a los usuarios una fuente adicional de ingresos.
Además, el informe de investigación también explora el modelo CeDeFi, que combina la seguridad de las finanzas centralizadas con la flexibilidad de las finanzas descentralizadas, ofreciendo a los usuarios una experiencia de servicio financiero más conveniente.
Finalmente, el informe revela las ventajas únicas y los riesgos potenciales de BTCFi en comparación con otros sectores de las finanzas criptográficas, a través de la comparación de la seguridad, la rentabilidad y la riqueza ecológica de diferentes clases de activos. Con el continuo desarrollo del campo de BTCFi, se espera la llegada de más innovaciones y flujos de capital, lo que consolidará aún más la posición de liderazgo de Bitcoin en el sector financiero.
Resumen de la pista BTCfi
BTCFi es como un banco móvil de Bitcoin, que comprende una serie de actividades financieras en torno a Bitcoin, incluyendo préstamos de Bitcoin, staking, trading, futuros y derivados. Según datos de CryptoCompare y CoinGecko, en 2023 el tamaño del mercado de BTCFi ha alcanzado aproximadamente 10 mil millones de dólares. Según las predicciones de Defilama, para 2030 el mercado de BTCFi alcanzará un tamaño de 1.2 billones de dólares, cifra que incluye el total de fondos bloqueados de Bitcoin en el ecosistema financiero descentralizado, así como el tamaño del mercado de productos y servicios financieros relacionados con Bitcoin. En la última década, el mercado de BTCFi ha mostrado un crecimiento significativo, atrayendo la participación de cada vez más instituciones, como Grayscale, BlackRock y JPMorgan, que han comenzado a incursionar en el mercado de Bitcoin y BTCFi. La participación de inversores institucionales no solo ha traído una gran afluencia de capital, aumentando la liquidez y estabilidad del mercado, sino que también ha mejorado la madurez y regulación del mercado, brindando mayor reconocimiento y confianza al mercado de BTCFi.
Segmentación de la pista BTCFi
1. Stablecoin moneda estable en la pista
Las stablecoins son un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor estable. Generalmente están vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos valiosos para reducir la volatilidad de precios. Las stablecoins logran la estabilidad de precios mediante el respaldo de activos en reserva o el ajuste algorítmico de la oferta, y se utilizan ampliamente en escenarios como comercio, pagos y transferencias transfronterizas, permitiendo a los usuarios disfrutar de las ventajas de la tecnología blockchain mientras evitan la fuerte volatilidad de las criptomonedas tradicionales.
Clasificar las stablecoins según el grado de centralización y el tipo de colateral son dos dimensiones relativamente intuitivas. En las stablecoins más populares en la actualidad, según el grado de centralización, se pueden dividir en stablecoins centralizadas (representadas por USDT, USDC, FDUSD) y stablecoins descentralizadas (representadas por DAI, FRAX, USDe). Según el tipo de colateral, se pueden dividir en colateral de moneda fiduciaria/bienes físicos, colateral de activos criptográficos y colateral insuficiente.
Según datos de DefiLlama del 14 de julio, la capitalización total del mercado de stablecoins es de 162,372 millones de dólares. En términos de capitalización de mercado, USDT y USDC están muy por delante, siendo USDT el que lidera con un 69,23% de la capitalización total de stablecoins. DAI, USDe y FDUSD les siguen de cerca, ocupando el 3er a 5to lugar en capitalización de mercado. Mientras tanto, todas las demás stablecoins representan menos del 0,5% de la capitalización total.
Las stablecoins centralizadas generalmente están respaldadas por moneda fiduciaria/activos físicos, que esencialmente son RWA de moneda fiduciaria/u otros activos físicos. Por ejemplo, USDT y USDC están ancladas 1:1 al dólar, mientras que PAXG y XAUT están ancladas al precio del oro. Las stablecoins descentralizadas, por otro lado, generalmente están respaldadas por activos criptográficos o no están respaldadas (o están insuficientemente respaldadas). DAI y USDe están respaldadas por activos criptográficos, y dentro de esto se pueden subdividir en colateralización igual o sobrecolateralización. Las no respaldadas (o insuficientemente respaldadas) son comúnmente conocidas como stablecoins algorítmicas, representadas por FRAX y el antiguo UST. En comparación con las stablecoins centralizadas, las stablecoins descentralizadas tienen una capitalización de mercado más baja, un diseño ligeramente más complejo, y también han dado lugar a varios proyectos destacados. En el ecosistema de BTC, los proyectos de stablecoins que merecen atención son todos stablecoins descentralizadas, por lo que a continuación se presenta el mecanismo de las stablecoins descentralizadas.
Mecanismo de moneda estable descentralizada
A continuación, se presenta el mecanismo CDP (colateral sobregirado) representado por DAI y el mecanismo de cobertura de contratos representado por Ethena (colateral equivalente). Además, existe el mecanismo de monedas estables algorítmicas, que no se detallará aquí.
CDP (Posición de Deuda Colateralizada) representa una posición de deuda colateralizada, que es un mecanismo en un sistema de finanzas descentralizadas para generar stablecoins a través de la garantía de activos criptográficos. Después de ser pionero por MakerDAO, se ha aplicado en muchos proyectos de diferentes categorías como DeFi, NFTFi, entre otros.
DAI es una moneda estable descentralizada y sobrerreaccionada creada por MakerDAO, diseñada para mantener un anclaje de 1:1 con el dólar estadounidense. El funcionamiento de DAI depende de contratos inteligentes y organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) para mantener su estabilidad. Su mecanismo central incluye la sobrerreacción, los posiciones de deuda colateral (CDP), el mecanismo de liquidación y el papel del token de gobernanza MKR.
CDP es un mecanismo clave en el sistema MakerDAO, utilizado para gestionar y controlar el proceso de generación de DAI. En MakerDAO, el CDP ahora se llama Vaults, pero su función y mecanismo centrales siguen siendo los mismos. A continuación se detalla el proceso de funcionamiento del CDP/Vault:
Generar DAI: el usuario deposita sus activos criptográficos (como ETH) en el contrato inteligente de MakerDAO, crea un nuevo CDP/Vault y luego genera DAI sobre la base de los activos colaterales. El DAI generado es la parte de la deuda que el usuario ha tomado prestada, mientras que el colateral actúa como garantía de la deuda.
Sobrecolateralización: Para evitar liquidaciones, los usuarios deben mantener su tasa de colateralización del CDP/Vault por encima de la tasa de colateralización mínima establecida por el sistema (por ejemplo, 150%). Esto significa que si un usuario toma prestados 100 DAI, debe bloquear un colateral con un valor mínimo de 150 DAI.
Reembolso/Liquidación: Los usuarios necesitan reembolsar el DAI generado y una cierta tarifa de estabilidad (valorada en MKR) para redimir su colateral. Si los usuarios no logran mantener una tasa de colateralización suficiente, su colateral será liquidado.
Delta representa el porcentaje de cambio en el precio de los derivados en relación con el precio del activo subyacente. Por ejemplo, si el Delta de una opción es 0.5, se espera que cuando el precio del activo subyacente suba 1 dólar, el precio de la opción suba 0.5 dólares. Una posición Delta neutral es una estrategia de inversión que busca compensar el riesgo de cambio de precio al mantener una cantidad determinada de activos subyacentes y derivados. Su objetivo es hacer que el valor total del Delta del portafolio sea cero, manteniendo así el valor de la posición constante durante la volatilidad del precio del activo subyacente. Por ejemplo, para una cierta cantidad de ETH al contado, comprar contratos perpetuos cortos de ETH por un valor equivalente.
Ethena tokeniza el comercio de arbitraje "Delta neutral" de ETH mediante la emisión de la stablecoin USDe, que representa el valor de la posición Delta neutral. Por lo tanto, su stablecoin USDe tiene las siguientes dos fuentes de ingresos:
Ethena logró un colateral equivalente y ganancias adicionales a través de la cobertura.
Proyecto Uno, Bitsmiley Protocol
Descripción del proyecto
Primer proyecto de stablecoin nativo en el ecosistema BTC.
El 14 de diciembre de 2023, OKX Ventures anunció una inversión estratégica en el protocolo de stablecoin bitSmiley en el ecosistema de BTC, que permite a los usuarios emitir stablecoins bitUSD mediante el exceso de colateralización de BTC nativo en la red BTC. Al mismo tiempo, bitSmiley también incluye protocolos de préstamos y derivados, con el objetivo de proporcionar un nuevo ecosistema financiero para Bitcoin. Anteriormente, bitSmiley fue seleccionado como un proyecto destacado en el hackatón de BTC celebrado en noviembre de 2023, organizado conjuntamente por ABCDE y OKX Ventures.
El 28 de enero de 2024 se anunció la finalización de la primera ronda de financiamiento de tokens, con OKX Ventures y ABCDE como líderes, y CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital, así como personas relacionadas de Delphi Digital y Particle Network participando. El 2 de febrero, LK Venture, una subsidiaria de la empresa que cotiza en Hong Kong, Blueport Interactive, anunció en la plataforma X que había participado en la primera ronda de financiamiento de bitSmiley a través del fondo de gestión de inversión en el ecosistema de la red de Bitcoin BTC NEXT. El 4 de marzo, KuCoin Ventures publicó un tweet anunciando una inversión estratégica en el proyecto DeFi de Bitcoin bitSmiley.
Mecanismo de funcionamiento
bitSmiley es un proyecto de moneda estable nativa de Bitcoin basado en el marco Fintegra. Se compone de la moneda estable sobrecolateralizada descentralizada bitUSD y un protocolo de préstamos sin confianza nativo (bitLending). bitUSD se basa en bitRC-20, es una versión modificada de BRC-20 y es compatible con BRC-20. bitUSD ha añadido operaciones de Mint y Burn para satisfacer las necesidades de acuñación y destrucción de monedas estables.
bitSmiley lanzó en enero un nuevo protocolo de inscripciones DeFi llamado bitRC-20. El primer activo de este protocolo, el OG PASS NFT, también conocido como bitDisc. bitDisc se divide en dos niveles: tarjeta dorada y tarjeta negra, siendo la tarjeta dorada asignada a los OG de Bitcoin y líderes de la industria, con un total de menos de 40 poseedores. A partir del 4 de febrero, la tarjeta negra se abrirá al público a través de actividades de lista blanca y de acuñación pública en forma de inscripciones BRC-20, lo que causó una congestión en la cadena. Posteriormente, el equipo del proyecto anunció que compensaría las inscripciones que no se lograron.
Mecanismo de operación de la moneda estable $bitUSD
El mecanismo de operación de $bitUSD es similar al de $DAI, primero los usuarios sobrecolateralizan, luego en el bitSmileyDAO en L2, tras recibir la información del oráculo y realizar la validación del consenso, se envía la información para acuñar bitRC-20 a la red principal de BTC.
La lógica de liquidación y redención es similar a la de MakerDAO, la liquidación se realiza en forma de subasta holandesa.
Progreso del proyecto & Oportunidades de participación
bitSmiley se lanzará en Alphanet en BitLayer el 1 de mayo de 2024. El valor máximo de préstamo a valor (LTV) ( es del 50%, y se ha establecido una tasa LTV relativamente baja para evitar que los usuarios sean liquidadas. A medida que aumenta la tasa de adopción de bitUSD, el equipo del proyecto aumentará gradualmente el LTV.
bitSmiley y la comunidad Merlin lanzarán un subsidio exclusivo de incentivos de liquidez a partir del 15 de mayo de 2024, para aumentar la liquidez de bitUSD. Las reglas detalladas son las siguientes:
bitSmiley ofrecerá hasta 3,150,000 $BIT tokens como recompensa a los miembros de la comunidad Merlin. Las recompensas se desbloquearán según el comportamiento de los usuarios en la comunidad Merlin. Temporada 1: 15 de mayo de 2024 --- 15 de agosto de 2024.
Forma de recompensa: la acuñación de bitUSD alcanza el objetivo y la adición de liquidez al fondo de bitUSD en bitCow, los detalles de los dos métodos de incentivo se muestran en la imagen a continuación. El fondo de incentivos de liquidez se asignará según los bitPoints que el usuario obtenga en la cadena Merlin; cuanto más puntos obtenga el usuario, más incentivos en forma de tokens recibirá.
![Interpretación completa de BTCFi: desde Lending hasta Staking, construye tu propio banco móvil de Bitcoin])