Recientemente, el mercado de capitales ha mostrado una actividad excepcionalmente dinámica, lo que llama la atención. El mercado de acciones A ha subido fuertemente, pero ya ha mostrado características de un techo; la bolsa de Hong Kong no logró seguir el aumento; el Bit fue el primero en experimentar una gran caída; el índice Nasdaq también cayó hoy. El factor común detrás de estos fenómenos apunta a un elemento clave: la liquidez.
El saldo de la cuenta de operaciones de recompra inversa de la Reserva Federal (OnRRP) ha caído a 40 mil millones de dólares, lo que significa que comenzará a 'extraer' reservas bancarias, y el efecto de expulsión en el mercado se intensificará repentinamente. Actualmente, el total de reservas bancarias es de 3.3 billones de dólares, de los cuales 1 billón son reservas excedentes. Sin embargo, el mercado se enfrenta a una emisión neta de bonos del Tesoro de aproximadamente 300 mil millones de dólares, lo que cambiará la liquidez de 'abundante' a 'justa'.
Este tipo de contracción de liquidez tiene un impacto especialmente notable en ciertos activos, particularmente en criptomonedas, el índice Nasdaq y los bonos del Tesoro a largo plazo de EE. UU., que dependen en gran medida de la liquidez. Para cambiar esta situación, se requiere que la Reserva Federal o el Departamento del Tesoro tomen medidas. De lo contrario, la tendencia de ajuste del mercado podría continuar.
Actualmente, la Reserva Federal parece adoptar una actitud de 'desentenderse', careciendo de la motivación para inyectar liquidez activamente. Si Powell puede enviar señales dovish en la reunión de Jackson Hole del fin de semana, el mercado estará muy agradecido.
Los desafíos que enfrenta la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, son aún mayores. La cuenta de gestión del tesoro del Departamento del Tesoro (TGA) acaba de recuperarse a 550,000 millones de dólares y se desconoce cuántos fondos podrá movilizar Yellen para las operaciones de recompra de bonos del tesoro si hay una fuerte volatilidad en el mercado.
Aunque la capacidad de comunicación de Yellen es excelente, la probabilidad de que estalle una crisis a gran escala no es alta, pero parece difícil evitar una corrección en el mercado a corto plazo. En esta situación, los inversores deben prestar atención a los cambios en la liquidez y ajustar sus estrategias de inversión a tiempo para hacer frente a posibles fluctuaciones del mercado.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Recientemente, el mercado de capitales ha mostrado una actividad excepcionalmente dinámica, lo que llama la atención. El mercado de acciones A ha subido fuertemente, pero ya ha mostrado características de un techo; la bolsa de Hong Kong no logró seguir el aumento; el Bit fue el primero en experimentar una gran caída; el índice Nasdaq también cayó hoy. El factor común detrás de estos fenómenos apunta a un elemento clave: la liquidez.
El saldo de la cuenta de operaciones de recompra inversa de la Reserva Federal (OnRRP) ha caído a 40 mil millones de dólares, lo que significa que comenzará a 'extraer' reservas bancarias, y el efecto de expulsión en el mercado se intensificará repentinamente. Actualmente, el total de reservas bancarias es de 3.3 billones de dólares, de los cuales 1 billón son reservas excedentes. Sin embargo, el mercado se enfrenta a una emisión neta de bonos del Tesoro de aproximadamente 300 mil millones de dólares, lo que cambiará la liquidez de 'abundante' a 'justa'.
Este tipo de contracción de liquidez tiene un impacto especialmente notable en ciertos activos, particularmente en criptomonedas, el índice Nasdaq y los bonos del Tesoro a largo plazo de EE. UU., que dependen en gran medida de la liquidez. Para cambiar esta situación, se requiere que la Reserva Federal o el Departamento del Tesoro tomen medidas. De lo contrario, la tendencia de ajuste del mercado podría continuar.
Actualmente, la Reserva Federal parece adoptar una actitud de 'desentenderse', careciendo de la motivación para inyectar liquidez activamente. Si Powell puede enviar señales dovish en la reunión de Jackson Hole del fin de semana, el mercado estará muy agradecido.
Los desafíos que enfrenta la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, son aún mayores. La cuenta de gestión del tesoro del Departamento del Tesoro (TGA) acaba de recuperarse a 550,000 millones de dólares y se desconoce cuántos fondos podrá movilizar Yellen para las operaciones de recompra de bonos del tesoro si hay una fuerte volatilidad en el mercado.
Aunque la capacidad de comunicación de Yellen es excelente, la probabilidad de que estalle una crisis a gran escala no es alta, pero parece difícil evitar una corrección en el mercado a corto plazo. En esta situación, los inversores deben prestar atención a los cambios en la liquidez y ajustar sus estrategias de inversión a tiempo para hacer frente a posibles fluctuaciones del mercado.