Ethereum a perdu une partie de son élan après avoir presque atteint un niveau record, reflétant un ajustement plus large sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Le deuxième actif numérique le plus important en termes de capitalisation boursière a atteint 4.776 dollars la semaine dernière, à peine en dessous du record de 4.878 dollars établi en 2021, avant de redescendre.
Au moment de la rédaction, l'ETH se négocie à 4 280 dollars, reflétant une chute de 5,7 % au cours des 24 dernières heures et se situant à près de 500 dollars en dessous de son récent sommet. Cette baisse survient alors que les analystes surveillent de près l'activité de négociation sur le marché des dérivés.
Selon les données partagées par l'analyste CryptoOnchain de CryptoQuant, le nombre d'investisseurs particuliers participant au marché des futures Ethereum a considérablement augmenté au cours des dernières sessions. Cette activité de trading dynamique, associée à un niveau de contrats ouverts (open interest) élevé, a relancé le débat sur la question de savoir si le marché se dirige vers un point de rupture.
Le Marché Futur d'Ethereum Montre des Signes de Surchauffe
CryptoOnchain note que la fréquence des transactions à terme d'Ethereum est entrée dans une zone qu'il décrit comme "Beaucoup de vente au détail" et "Trop de vente au détail", un seuil qui apparaît généralement près de la fin d'une forte tendance haussière.
« La participation des détaillants a fortement augmenté lorsque le prix de l'Ethereum a dépassé 4 500 dollars », a-t-il expliqué, ajoutant que de telles conditions entraînent souvent une plus grande volatilité et une chute soudaine.
Les indicateurs supplémentaires soutiennent également cette perspective prudente. L'analyste a souligné la carte des bulles de volume des transactions à terme d'Ethereum, qui montre actuellement de grands clusters de bulles rouges près des prix élevés récents. Il a déclaré que ces modèles annoncent souvent des cassures fortes ou des corrections rapides lorsque l'effet de levier excessif est supprimé.
Pendant ce temps, le volume ouvert (OI) sur les contrats à terme Binance a augmenté pour atteindre près de 12 milliards de dollars avant de redescendre à environ 10,3 milliards de dollars. Bien qu'il reste à un niveau record, la récente chute indique que certains traders pourraient avoir réduit leur taux de détention.
"L'expansion des contrats ouverts massifs près des sommets de prix pourrait ajouter de l'élan à la prochaine hausse des prix ou déclencher des vagues de liquidation lorsque le marché se renverse", écrit CryptoOnchain. Il souligne également que le ratio acheteurs/vendeurs des acheteurs sur Binance reste en dessous de 1, ce qui montre que la pression de vente a dominé l'activité de trading ces derniers jours.
La Volatilité du Marché au Comptant Offre une Perspective Différente
Tous les analystes ne considèrent pas le retrait actuel comme un signe temporaire de tension sur le marché. Dans un post séparé, le collaborateur Woominkyu de CryptoQuant a remarqué que le taux d'intérêt de financement pour les contrats à terme perpétuels ETH reste stable autour de 0.
Ceci est en contraste avec les précédentes hausses de prix en 2020–2021 et au début de 2024, lorsque les taux d'intérêt de financement ont grimpé au-dessus de 0,05–0,10, signalant des positions d'achat trop chaudes.
“ETH vient de dépasser les 4 200 dollars, mais la capitalisation boursière reste stagnante,” a expliqué Woominkyu. “Cela montre que la hausse des prix est davantage alimentée par l'activité d'achat au comptant plutôt que par l'effet de levier.”
Selon l'analyste, cette décision montre que l'environnement du marché est relativement plus sain par rapport aux précédentes hausses de prix, car elle réduit le risque de liquidation forcée. Il a ajouté que le niveau d'augmentation du taux de financement au-dessus de 0,05 sera le seuil à surveiller pour atteindre un sommet à court terme.
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Ethereum ajuste après avoir failli dépasser l'ATH – Les futures et le spot montrent deux tableaux opposés
Ethereum a perdu une partie de son élan après avoir presque atteint un niveau record, reflétant un ajustement plus large sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Le deuxième actif numérique le plus important en termes de capitalisation boursière a atteint 4.776 dollars la semaine dernière, à peine en dessous du record de 4.878 dollars établi en 2021, avant de redescendre. Au moment de la rédaction, l'ETH se négocie à 4 280 dollars, reflétant une chute de 5,7 % au cours des 24 dernières heures et se situant à près de 500 dollars en dessous de son récent sommet. Cette baisse survient alors que les analystes surveillent de près l'activité de négociation sur le marché des dérivés. Selon les données partagées par l'analyste CryptoOnchain de CryptoQuant, le nombre d'investisseurs particuliers participant au marché des futures Ethereum a considérablement augmenté au cours des dernières sessions. Cette activité de trading dynamique, associée à un niveau de contrats ouverts (open interest) élevé, a relancé le débat sur la question de savoir si le marché se dirige vers un point de rupture. Le Marché Futur d'Ethereum Montre des Signes de Surchauffe CryptoOnchain note que la fréquence des transactions à terme d'Ethereum est entrée dans une zone qu'il décrit comme "Beaucoup de vente au détail" et "Trop de vente au détail", un seuil qui apparaît généralement près de la fin d'une forte tendance haussière. « La participation des détaillants a fortement augmenté lorsque le prix de l'Ethereum a dépassé 4 500 dollars », a-t-il expliqué, ajoutant que de telles conditions entraînent souvent une plus grande volatilité et une chute soudaine. Les indicateurs supplémentaires soutiennent également cette perspective prudente. L'analyste a souligné la carte des bulles de volume des transactions à terme d'Ethereum, qui montre actuellement de grands clusters de bulles rouges près des prix élevés récents. Il a déclaré que ces modèles annoncent souvent des cassures fortes ou des corrections rapides lorsque l'effet de levier excessif est supprimé.
Pendant ce temps, le volume ouvert (OI) sur les contrats à terme Binance a augmenté pour atteindre près de 12 milliards de dollars avant de redescendre à environ 10,3 milliards de dollars. Bien qu'il reste à un niveau record, la récente chute indique que certains traders pourraient avoir réduit leur taux de détention. "L'expansion des contrats ouverts massifs près des sommets de prix pourrait ajouter de l'élan à la prochaine hausse des prix ou déclencher des vagues de liquidation lorsque le marché se renverse", écrit CryptoOnchain. Il souligne également que le ratio acheteurs/vendeurs des acheteurs sur Binance reste en dessous de 1, ce qui montre que la pression de vente a dominé l'activité de trading ces derniers jours.
La Volatilité du Marché au Comptant Offre une Perspective Différente Tous les analystes ne considèrent pas le retrait actuel comme un signe temporaire de tension sur le marché. Dans un post séparé, le collaborateur Woominkyu de CryptoQuant a remarqué que le taux d'intérêt de financement pour les contrats à terme perpétuels ETH reste stable autour de 0. Ceci est en contraste avec les précédentes hausses de prix en 2020–2021 et au début de 2024, lorsque les taux d'intérêt de financement ont grimpé au-dessus de 0,05–0,10, signalant des positions d'achat trop chaudes.
“ETH vient de dépasser les 4 200 dollars, mais la capitalisation boursière reste stagnante,” a expliqué Woominkyu. “Cela montre que la hausse des prix est davantage alimentée par l'activité d'achat au comptant plutôt que par l'effet de levier.” Selon l'analyste, cette décision montre que l'environnement du marché est relativement plus sain par rapport aux précédentes hausses de prix, car elle réduit le risque de liquidation forcée. Il a ajouté que le niveau d'augmentation du taux de financement au-dessus de 0,05 sera le seuil à surveiller pour atteindre un sommet à court terme.