Les géants des stablecoins imaginent l'avenir : dialogue en profondeur entre le fondateur de Frax et celui d'Aave sur la réglementation et l'innovation
Dialogue des leaders de l'industrie des stablecoins : Perspectives d'avenir et tendances d'innovation
Dans le contexte de l'évolution rapide des cryptomonnaies et de la technologie blockchain, les fondateurs de Frax Finance, Sam Kazemian, et d'Aave, Stani Kulechov, sont sans aucun doute deux figures importantes dans le domaine des stablecoins. Ils ont récemment partagé leurs points de vue sur la croissance rapide de l'industrie des stablecoins, l'historique d'innovation de leurs projets respectifs, ainsi que leurs opinions sur les réformes réglementaires à venir, en particulier sur la manière dont les stablecoins sont devenus le point focal de l'industrie après la volatilité du marché des cryptomonnaies en 2022.
Actuellement, ils suivent de près le projet de loi GENIUS, cette législation révolutionnaire qui pourrait élever les stablecoins au statut de monnaie légale, transformant fondamentalement la position du dollar dans le monde. Cet article explorera en profondeur les perspectives de Sam et Stani sur le marché des stablecoins, leurs attentes vis-à-vis du projet de loi, ainsi que la manière dont les stablecoins façonnent l'avenir de l'écosystème financier.
La montée des stablecoins et les avancées législatives
Lorsqu'on lui a demandé le développement rapide de l'industrie des stablecoins et les avancées législatives, Sam Kazemian a exprimé sa difficulté à contenir son excitation. Il a souligné que divers rapports d'investissement et briefings sur les ETF classent "AI" et "stablecoin" comme les deux domaines les plus en vogue dans le monde actuel. En tant que fondateur d'un protocole de stablecoin, il se sent très réconforté de voir cette industrie enfin reconnue et acceptée à l'échelle mondiale.
Stani Kulechov a également exprimé des opinions similaires. Il a souligné que les stablecoins sont des outils intuitifs et faciles à comprendre, en particulier dans les régions où la finance mondiale est instable et où les monnaies fiduciaires se dévaluent, offrant une stabilité financière plus attrayante que les monnaies locales. Même dans les pays occidentaux, la valeur des stablecoins réside non seulement dans leur stabilité, mais aussi dans leur capacité à transformer la rentabilité de la DeFi en une forme que les utilisateurs grand public peuvent comprendre et utiliser. Cela représente l'évolution naturelle de la fintech, passant des billets de banque aux monnaies numériques, puis aux actifs sur blockchain, inaugurant un nouveau paradigme de transmission de valeur transfrontalière.
Impact des stablecoins sur le dollar américain
Concernant la façon dont les stablecoins influencent la position du dollar dans le système monétaire mondial, Sam pense que les stablecoins sont en réalité une "extension" du dollar, une extension de l'influence du dollar à l'échelle mondiale. Il divise le développement des stablecoins en deux phases : la première phase est l'idéal des "stablecoins algorithmiques décentralisés", qui a finalement échoué ; la deuxième phase est la phase de réalisme dans laquelle nous entrons maintenant, c'est-à-dire rechercher la reconnaissance du gouvernement américain afin que les stablecoins obtiennent la "qualité légale du dollar".
Stani a ajouté que le dollar est un outil de règlement transactionnel simple et efficace, et que la popularité d'Internet a au contraire élargi le commerce mondial en dollars. Il prévoit que les stablecoins connaîtront également une situation similaire à l'avenir, car la portée d'Internet est plus large. Stani estime que dans les 2 à 3 prochaines années, les stablecoins deviendront la plus grande catégorie d'actifs sur la chaîne, tandis que dans 5 à 7 ans, les jetons de sécurité dépasseront la somme des stablecoins et des actifs natifs en crypto.
La future forme des actifs sur la chaîne
Stani a expliqué plus en détail sa vision selon laquelle les jetons de sécurité deviendront la plus grande catégorie d'actifs sur la chaîne. Il a expliqué que ce concept couvre une large gamme d'actifs, allant des actions de sociétés cotées, du capital-investissement, des instruments de dette à de futurs produits financiers structurés possibles. La DeFi offre un réseau de liquidité accessible à l'échelle mondiale, permettant à ces actifs de se libérer de la structure financière "fermée", d'être directement évalués et échangés sur la chaîne, ce qui transformera complètement la structure du marché des capitaux.
Les impacts clés de la loi GENIUS
Sam a expliqué en détail les transformations potentielles apportées par la loi GENIUS. Il a souligné que cette loi permet pour la première fois aux banques non agréées d'émettre de la monnaie M1 sous des réglementations strictes, ce qui constitue un changement majeur depuis le 19ème siècle. La loi exige que les stablecoins soient soutenus par des actifs de haute sécurité, tels que des titres de fonds du marché monétaire, des bons du Trésor, etc. Sam a déclaré que ce développement n'a pas encore été complètement intégré par le marché et pourrait être progressivement reconnu dans les mois à venir avec davantage d'informations connexes.
Stani souligne que, bien que la réglementation semble raisonnable, la clé réside dans les restrictions potentielles à l'innovation que ces réglementations pourraient engendrer. Il appelle à ce que la loi GENIUS établisse des règles claires et inclusives, sans que l'excès de prudence n'évince les innovateurs du marché.
Collaboration et compétition entre stablecoins
Concernant la concurrence potentielle entre les stablecoins à l'avenir, Stani estime qu'il s'agit davantage d'un choix de "canaux de paiement" ou de "voies", plutôt que d'une véritable concurrence. Il a présenté le "GSM" (module de stabilisation GHO) conçu dans Aave V4 pour accepter divers stablecoins comme collatéral sous-jacent, renforçant ainsi la flexibilité et la résistance au risque de l'ensemble du protocole.
Sam a également exprimé son accord, estimant que le dollar numérique est un jeu à somme positive. Il a souligné que la taille du marché mondial M1 est d'environ 20 000 milliards de dollars, tandis que la valeur totale des stablecoins sur la chaîne ne représente qu'1 %, ce qui signifie que le taux de pénétration de l'ensemble du secteur reste très faible.
L'avenir de Frax et Aave
Sam a révélé que Frax se transforme de "protocole de stablecoin algorithmique" en "réseau d'émission et de règlement en dollars numériques". Ils ont reconstruit le jeton de gouvernance existant FXS et ont lancé un nouveau stablecoin de paiement conforme à la réglementation, le frxUSD.
Stani a présenté l'"architecture de liquidité unifiée" d'Aave V4, comprenant le design "hub de liquidité + branches de risque". Cette conception vise à répondre à la diversification des types d'actifs sur la chaîne à l'avenir et à l'allongement des courbes de risque, améliorant ainsi l'expérience utilisateur et l'efficacité de l'utilisation des fonds, tout en isolant efficacement les risques systémiques.
Enfin, Sam a proposé une collaboration avec Aave, espérant permettre aux détenteurs de frxUSD de déposer directement des actifs dans Aave pour générer des revenus via le marché de prêt réel. Stani a accueilli cela favorablement, estimant que cela démontre la modularité et la combinabilité d'Aave V4, et espère également intégrer les actifs de Frax dans l'écosystème Aave à travers le processus de proposition de gouvernance.
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DefiVeteran
· 08-11 01:48
L'univers de la cryptomonnaie a encore un nouveau spectacle à voir.
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FortuneTeller42
· 08-11 01:46
La tempête réglementaire arrive.
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CryptoComedian
· 08-11 01:45
C'est plus stable que ma relation avec mon ex-petite amie.
Les géants des stablecoins imaginent l'avenir : dialogue en profondeur entre le fondateur de Frax et celui d'Aave sur la réglementation et l'innovation
Dialogue des leaders de l'industrie des stablecoins : Perspectives d'avenir et tendances d'innovation
Dans le contexte de l'évolution rapide des cryptomonnaies et de la technologie blockchain, les fondateurs de Frax Finance, Sam Kazemian, et d'Aave, Stani Kulechov, sont sans aucun doute deux figures importantes dans le domaine des stablecoins. Ils ont récemment partagé leurs points de vue sur la croissance rapide de l'industrie des stablecoins, l'historique d'innovation de leurs projets respectifs, ainsi que leurs opinions sur les réformes réglementaires à venir, en particulier sur la manière dont les stablecoins sont devenus le point focal de l'industrie après la volatilité du marché des cryptomonnaies en 2022.
Actuellement, ils suivent de près le projet de loi GENIUS, cette législation révolutionnaire qui pourrait élever les stablecoins au statut de monnaie légale, transformant fondamentalement la position du dollar dans le monde. Cet article explorera en profondeur les perspectives de Sam et Stani sur le marché des stablecoins, leurs attentes vis-à-vis du projet de loi, ainsi que la manière dont les stablecoins façonnent l'avenir de l'écosystème financier.
La montée des stablecoins et les avancées législatives
Lorsqu'on lui a demandé le développement rapide de l'industrie des stablecoins et les avancées législatives, Sam Kazemian a exprimé sa difficulté à contenir son excitation. Il a souligné que divers rapports d'investissement et briefings sur les ETF classent "AI" et "stablecoin" comme les deux domaines les plus en vogue dans le monde actuel. En tant que fondateur d'un protocole de stablecoin, il se sent très réconforté de voir cette industrie enfin reconnue et acceptée à l'échelle mondiale.
Stani Kulechov a également exprimé des opinions similaires. Il a souligné que les stablecoins sont des outils intuitifs et faciles à comprendre, en particulier dans les régions où la finance mondiale est instable et où les monnaies fiduciaires se dévaluent, offrant une stabilité financière plus attrayante que les monnaies locales. Même dans les pays occidentaux, la valeur des stablecoins réside non seulement dans leur stabilité, mais aussi dans leur capacité à transformer la rentabilité de la DeFi en une forme que les utilisateurs grand public peuvent comprendre et utiliser. Cela représente l'évolution naturelle de la fintech, passant des billets de banque aux monnaies numériques, puis aux actifs sur blockchain, inaugurant un nouveau paradigme de transmission de valeur transfrontalière.
Impact des stablecoins sur le dollar américain
Concernant la façon dont les stablecoins influencent la position du dollar dans le système monétaire mondial, Sam pense que les stablecoins sont en réalité une "extension" du dollar, une extension de l'influence du dollar à l'échelle mondiale. Il divise le développement des stablecoins en deux phases : la première phase est l'idéal des "stablecoins algorithmiques décentralisés", qui a finalement échoué ; la deuxième phase est la phase de réalisme dans laquelle nous entrons maintenant, c'est-à-dire rechercher la reconnaissance du gouvernement américain afin que les stablecoins obtiennent la "qualité légale du dollar".
Stani a ajouté que le dollar est un outil de règlement transactionnel simple et efficace, et que la popularité d'Internet a au contraire élargi le commerce mondial en dollars. Il prévoit que les stablecoins connaîtront également une situation similaire à l'avenir, car la portée d'Internet est plus large. Stani estime que dans les 2 à 3 prochaines années, les stablecoins deviendront la plus grande catégorie d'actifs sur la chaîne, tandis que dans 5 à 7 ans, les jetons de sécurité dépasseront la somme des stablecoins et des actifs natifs en crypto.
La future forme des actifs sur la chaîne
Stani a expliqué plus en détail sa vision selon laquelle les jetons de sécurité deviendront la plus grande catégorie d'actifs sur la chaîne. Il a expliqué que ce concept couvre une large gamme d'actifs, allant des actions de sociétés cotées, du capital-investissement, des instruments de dette à de futurs produits financiers structurés possibles. La DeFi offre un réseau de liquidité accessible à l'échelle mondiale, permettant à ces actifs de se libérer de la structure financière "fermée", d'être directement évalués et échangés sur la chaîne, ce qui transformera complètement la structure du marché des capitaux.
Les impacts clés de la loi GENIUS
Sam a expliqué en détail les transformations potentielles apportées par la loi GENIUS. Il a souligné que cette loi permet pour la première fois aux banques non agréées d'émettre de la monnaie M1 sous des réglementations strictes, ce qui constitue un changement majeur depuis le 19ème siècle. La loi exige que les stablecoins soient soutenus par des actifs de haute sécurité, tels que des titres de fonds du marché monétaire, des bons du Trésor, etc. Sam a déclaré que ce développement n'a pas encore été complètement intégré par le marché et pourrait être progressivement reconnu dans les mois à venir avec davantage d'informations connexes.
Stani souligne que, bien que la réglementation semble raisonnable, la clé réside dans les restrictions potentielles à l'innovation que ces réglementations pourraient engendrer. Il appelle à ce que la loi GENIUS établisse des règles claires et inclusives, sans que l'excès de prudence n'évince les innovateurs du marché.
Collaboration et compétition entre stablecoins
Concernant la concurrence potentielle entre les stablecoins à l'avenir, Stani estime qu'il s'agit davantage d'un choix de "canaux de paiement" ou de "voies", plutôt que d'une véritable concurrence. Il a présenté le "GSM" (module de stabilisation GHO) conçu dans Aave V4 pour accepter divers stablecoins comme collatéral sous-jacent, renforçant ainsi la flexibilité et la résistance au risque de l'ensemble du protocole.
Sam a également exprimé son accord, estimant que le dollar numérique est un jeu à somme positive. Il a souligné que la taille du marché mondial M1 est d'environ 20 000 milliards de dollars, tandis que la valeur totale des stablecoins sur la chaîne ne représente qu'1 %, ce qui signifie que le taux de pénétration de l'ensemble du secteur reste très faible.
L'avenir de Frax et Aave
Sam a révélé que Frax se transforme de "protocole de stablecoin algorithmique" en "réseau d'émission et de règlement en dollars numériques". Ils ont reconstruit le jeton de gouvernance existant FXS et ont lancé un nouveau stablecoin de paiement conforme à la réglementation, le frxUSD.
Stani a présenté l'"architecture de liquidité unifiée" d'Aave V4, comprenant le design "hub de liquidité + branches de risque". Cette conception vise à répondre à la diversification des types d'actifs sur la chaîne à l'avenir et à l'allongement des courbes de risque, améliorant ainsi l'expérience utilisateur et l'efficacité de l'utilisation des fonds, tout en isolant efficacement les risques systémiques.
Enfin, Sam a proposé une collaboration avec Aave, espérant permettre aux détenteurs de frxUSD de déposer directement des actifs dans Aave pour générer des revenus via le marché de prêt réel. Stani a accueilli cela favorablement, estimant que cela démontre la modularité et la combinabilité d'Aave V4, et espère également intégrer les actifs de Frax dans l'écosystème Aave à travers le processus de proposition de gouvernance.