Rapport sur le marché mondial des stablecoins 2025 : les stablecoins en USD dominent, USDC devrait dépasser USDT
L'année 2025 sera une année charnière pour l'industrie des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets tant en termes de taille de marché que d'activité de trading, avec une accélération simultanée des politiques réglementaires et de l'attention des capitaux. Cette catégorie d'actifs, qui était initialement un outil "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement vers des domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures financières décentralisées et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures les plus importantes reliant la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, et qu'ils transforment le paysage opérationnel de la finance mondiale. Ce rapport analyse en profondeur l'industrie des stablecoins sous six dimensions, y compris l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'utilisation, la régulation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent de manière absolue
Le rapport indique que, sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en dollars américains détient une position de leader absolu, avec un volume d'émission de 256,4 milliards de dollars. En revanche, les stablecoins en devises fiat d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, ayant une taille de seulement 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen, lira et d'autres devises varient de plusieurs centaines de milliers à plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il existe encore un énorme potentiel de développement pour les stablecoins en devises fiat autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, la capitalisation boursière des deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représente à elle seule 86,5 % du marché, formant ainsi un duopole dans le domaine des stablecoins. Il est à noter que le montant total des transferts on-chain des stablecoins a atteint 36,3 trillions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. De plus, USDC a connu une croissance marquée de 40,9 % en 2025, et si cette tendance se poursuit, USDC devrait dépasser USDT d'ici 2030.
Cette croissance explosive est le résultat de l'effort conjoint de plusieurs forces :
Les principales économies avancent successivement vers la législation sur les stablecoins, l'environnement réglementaire devient de plus en plus clair.
Les géants de la finance traditionnelle et de la technologie entrent sur le marché.
La société mère de l'USDC a réussi son introduction en bourse, stimulant l'imagination du marché des capitaux pour les stablecoins.
Les utilisateurs de plusieurs pays à forte inflation considèrent les stablecoins comme un outil de couverture appelé "dollar numérique".
Les nouveaux scénarios émergents tels que la finance décentralisée, les actifs du monde réel et le règlement des paiements continuent d'injecter une demande réelle pour les stablecoins.
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, tandis que le nombre total d'adresses de détention sur la chaîne a franchi 168 millions. Selon les données, après avoir éliminé les robots et les portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un arbitrage robot vers des entreprises et des particuliers.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins passe de "ancre de protection pour les transactions" à "actif principal de la finance numérique". Depuis le début de l'année, plusieurs géants de la technologie et institutions financières du monde entier intensifient leur engagement dans les stablecoins :
Un émetteur de stablecoin a réussi à être coté en bourse aux États-Unis, atteignant une capitalisation boursière proche de 100 milliards de RMB, devenant ainsi la première "société financière quasi systémique" du secteur.
Plusieurs géants du paiement ont lancé leur propre stablecoin ou ont introduit l'USDC dans les règlements B2B.
Les géants technologiques chinois entrent sur le marché des stablecoins de Hong Kong, avec des cas d'utilisation couvrant les paiements transfrontaliers, les transactions d'investissement et le règlement des dépenses.
Les géants de la distribution poussent à utiliser des stablecoins directement pour les paiements en ligne en collaborant avec des entreprises de cryptomonnaie.
La nouvelle blockchain attire un grand nombre de déploiements de stablecoins grâce à ses faibles frais et à sa haute évolutivité, la capitalisation boursière des stablecoins sur cette blockchain a augmenté de plus de 600 % cette année.
La synergie entre la finance traditionnelle, les plateformes Internet et la puissance native de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'un "outil de règlement réservé aux cryptomonnaies" à un intermédiaire de paiement numérique largement utilisé, tout en posant des exigences de conformité réglementaire plus élevées.
Défis structurels derrière la vague de croissance
Malgré la performance chaude du marché, les stablecoins font face à de nombreux défis structurels et controverses :
Problème de la véritable échelle d'utilisation : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 billions de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant est constitué de "flux virtuels" tels que les transferts effectués par des robots et à l'intérieur des échanges, l'échelle réelle d'utilisation par des particuliers ou des entreprises doit encore être explorée et définie.
Problèmes de mécanisme de stabilisation et de transparence : certaines stablecoins majeurs n'ont toujours pas publié de rapports d'audit complets, la structure des actifs de réserve et l'exposition aux risques étant depuis longtemps un point de controverse sur le marché.
Différences de politiques réglementaires : Il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les politiques réglementaires des différents pays. Certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés jouent activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que les lois américaines ont déjà précisé que les stablecoins ne sont pas considérés comme des titres, interdisent les stablecoins algorithmiques et exigent que les réserves soient constituées à 100 % d'actifs hautement liquides. Si cette législation entre officiellement en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins dominants actuels et sur la structure de conformité mondiale.
Six dimensions pour une vue d'ensemble de l'évolution des stablecoins
Ce rapport propose une analyse complète du développement des stablecoins à travers plusieurs méthodes, couvrant les six dimensions suivantes :
Histoire de développement : Retour sur l'évolution des stablecoins au cours des dix dernières années
Structure du marché : Analyse de la structure des duopoles, distribution des parts d'émission des blockchains publiques, tendances des utilisateurs actifs mensuels, etc.
Scénarios d'application : mettre l'accent sur le rôle clé des stablecoins dans divers domaines
Réglementation mondiale : cartographie des dynamiques réglementaires et des voies législatives des principales économies
Potentiel futur : analyser comment les stablecoins peuvent devenir un réseau de paiement mondial, le pouvoir d'achat des obligations d'État américaines, ainsi que la relation de concurrence et de coopération avec les monnaies numériques des banques centrales.
Alerte sur les risques : couvre les défis potentiels tels que le désancrage, la transparence des audits, les attaques systémiques, et les problèmes de réglementation du blanchiment d'argent.
Le rapport souligne également que les stablecoins non dollar sont encore à un stade de développement précoce : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que la capitalisation boursière des stablecoins en yen, livre sterling et won coréen est généralement de l'ordre de plusieurs dizaines de millions de dollars, laissant un énorme potentiel d'expansion pour l'avenir.
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SleepyValidator
· Il y a 7h
usdt va être en difficulté.
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gas_guzzler
· Il y a 7h
Il pourrait y avoir un grand changement dans l'univers de la cryptomonnaie.
Rapport sur le marché des stablecoins de 2025 : domination du dollar, l'USDC pourrait dépasser l'USDT
Rapport sur le marché mondial des stablecoins 2025 : les stablecoins en USD dominent, USDC devrait dépasser USDT
L'année 2025 sera une année charnière pour l'industrie des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets tant en termes de taille de marché que d'activité de trading, avec une accélération simultanée des politiques réglementaires et de l'attention des capitaux. Cette catégorie d'actifs, qui était initialement un outil "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement vers des domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures financières décentralisées et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures les plus importantes reliant la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, et qu'ils transforment le paysage opérationnel de la finance mondiale. Ce rapport analyse en profondeur l'industrie des stablecoins sous six dimensions, y compris l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'utilisation, la régulation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent de manière absolue
Le rapport indique que, sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en dollars américains détient une position de leader absolu, avec un volume d'émission de 256,4 milliards de dollars. En revanche, les stablecoins en devises fiat d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, ayant une taille de seulement 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen, lira et d'autres devises varient de plusieurs centaines de milliers à plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il existe encore un énorme potentiel de développement pour les stablecoins en devises fiat autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, la capitalisation boursière des deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représente à elle seule 86,5 % du marché, formant ainsi un duopole dans le domaine des stablecoins. Il est à noter que le montant total des transferts on-chain des stablecoins a atteint 36,3 trillions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. De plus, USDC a connu une croissance marquée de 40,9 % en 2025, et si cette tendance se poursuit, USDC devrait dépasser USDT d'ici 2030.
Cette croissance explosive est le résultat de l'effort conjoint de plusieurs forces :
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, tandis que le nombre total d'adresses de détention sur la chaîne a franchi 168 millions. Selon les données, après avoir éliminé les robots et les portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un arbitrage robot vers des entreprises et des particuliers.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins passe de "ancre de protection pour les transactions" à "actif principal de la finance numérique". Depuis le début de l'année, plusieurs géants de la technologie et institutions financières du monde entier intensifient leur engagement dans les stablecoins :
La synergie entre la finance traditionnelle, les plateformes Internet et la puissance native de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'un "outil de règlement réservé aux cryptomonnaies" à un intermédiaire de paiement numérique largement utilisé, tout en posant des exigences de conformité réglementaire plus élevées.
Défis structurels derrière la vague de croissance
Malgré la performance chaude du marché, les stablecoins font face à de nombreux défis structurels et controverses :
Problème de la véritable échelle d'utilisation : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 billions de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant est constitué de "flux virtuels" tels que les transferts effectués par des robots et à l'intérieur des échanges, l'échelle réelle d'utilisation par des particuliers ou des entreprises doit encore être explorée et définie.
Problèmes de mécanisme de stabilisation et de transparence : certaines stablecoins majeurs n'ont toujours pas publié de rapports d'audit complets, la structure des actifs de réserve et l'exposition aux risques étant depuis longtemps un point de controverse sur le marché.
Différences de politiques réglementaires : Il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les politiques réglementaires des différents pays. Certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés jouent activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que les lois américaines ont déjà précisé que les stablecoins ne sont pas considérés comme des titres, interdisent les stablecoins algorithmiques et exigent que les réserves soient constituées à 100 % d'actifs hautement liquides. Si cette législation entre officiellement en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins dominants actuels et sur la structure de conformité mondiale.
Six dimensions pour une vue d'ensemble de l'évolution des stablecoins
Ce rapport propose une analyse complète du développement des stablecoins à travers plusieurs méthodes, couvrant les six dimensions suivantes :
Le rapport souligne également que les stablecoins non dollar sont encore à un stade de développement précoce : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que la capitalisation boursière des stablecoins en yen, livre sterling et won coréen est généralement de l'ordre de plusieurs dizaines de millions de dollars, laissant un énorme potentiel d'expansion pour l'avenir.