Analisis Pasar Pendanaan Aset Kripto Paruh Pertama 2025: AI Memimpin Inovasi, Investasi Infrastruktur Pulih
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar investasi risiko Aset Kripto menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang signifikan. Setelah mengalami penyusutan modal selama dua tahun, kepercayaan investor jelas meningkat. Hingga akhir Juni, total pendanaan Aset Kripto yang diumumkan telah melebihi 37 milyar Dolar AS, melibatkan lebih dari 150 transaksi, termasuk putaran benih, putaran A-C, putaran strategis, dan IPO. Meskipun lingkungan regulasi masih memiliki ketidakpastian, fluktuasi harga koin terus berlanjut, namun kepercayaan investor institusi dan modal ventura terhadap prospek industri telah pulih.
Ikhtisar Tren Utama
- Total pendanaan Aset Kripto di paruh pertama tahun 2025 melampaui 37 miliar USD, menjadikannya salah satu periode paling aktif sejak pasar bullish tahun 2021.
- Pembiayaan besar mendorong rata-rata skala transaksi menjadi 2,48 juta dolar AS, mencerminkan pemulihan kepercayaan pasar terhadap platform yang matang.
- Aliran dana beralih dari aplikasi konsumtif ke ekspansi

Pinjam di on-chain: perjalanan evolusi dari spekulasi ke praktis
Protokol pinjaman on-chain sebagai dasar keuangan terdesentralisasi, visinya adalah untuk menyediakan saluran akses modal yang adil bagi individu dan perusahaan di seluruh dunia, tanpa batasan geografis. Model ini diharapkan dapat membangun pasar modal yang lebih adil dan efisien, yang pada gilirannya mendorong pertumbuhan ekonomi.
Meskipun potensi pinjaman on-chain sangat besar, saat ini sebagian besar pengguna masih terbatas pada lingkaran cryptocurrency, dan sebagian besar digunakan untuk perdagangan spekulatif. Ini sangat membatasi total pasar yang dapat dicakup. Artikel ini akan membahas bagaimana secara bertahap memperluas basis pengguna, beralih ke skenario pinjaman yang lebih produktif, sambil menghadapi tantangan yang mungkin dihadapi.
Status pinjaman on-chain
Dalam beberapa tahun singkat, pasar pinjaman on-chain telah berkembang dari tahap konseptual menjadi beberapa protokol yang telah teruji oleh pasar, mengalami beberapa fluktuasi dramatis namun tidak menghasilkan utang macet. Hingga saat ini, protokol-protokol ini telah menarik total simpanan sebesar 43,7 miliar dolar AS dan telah memberikan pinjaman yang belum dibayar sebesar 18,6 miliar dolar AS.

Dialog dengan Xiao Feng: Pemikiran dingin di tengah gelombang stablecoin Hong Kong
Pada saat peluncuran lisensi stabilcoin di Hong Kong, Dr. Xiao Feng berbagi pemikirannya yang dingin dan kembali ke akal sehat tentang gelombang ini.
Regulasi stablecoin di Hong Kong jauh lebih ketat dari yang diharapkan
Regulasi stablecoin di Hong Kong sangat ketat dan mengejutkan. Penerbitan stablecoin di Hong Kong akan sangat ketat pada tahap awal, tidak hanya perizinan yang ketat, tetapi juga pengawasannya akan sangat ketat, terutama dalam hal pengawasan terhadap penggunaan Crypto untuk pencucian uang menggunakan stablecoin.
Meskipun ada desas-desus di pasar bahwa puluhan bahkan ratusan perusahaan sedang mengajukan permohonan, saya percaya bahwa jumlah permohonan yang benar-benar dapat diterima oleh Otoritas Moneter akan sangat, sangat sedikit. Ini terutama karena semua orang sangat memperhatikan latar belakang setiap pemohon, terutama latar belakang pengendalian risiko keuangan dan pengalaman serta kemampuan dalam pencegahan pencucian uang.
Regulator di Hong Kong memberi saya kesan bahwa yang mereka pedulikan pertama kali, atau poin inti perhatian mereka adalah apakah penerbitan stablecoin akan menyebabkan pemantauan karena keluar dari sistem rekening bank.

Circle IPO memicu kontroversi: dana enkripsi yang diabaikan memicu refleksi industri
Baru-baru ini, penerbitan stablecoin USDC oleh Circle telah menyelesaikan IPO (, namun proses alokasinya memicu kontroversi yang luas di dalam industri enkripsi. Beberapa pelaku industri mengkritik keras pendekatan Circle yang cenderung pada lembaga keuangan tradisional dan mengabaikan partisipan asli enkripsi, serta membahas tantangan praktis dari konsep inti industri enkripsi "keselarasan kepentingan" dalam sistem IPO tradisional.
Harga IPO Circle ditetapkan pada 31 USD per saham, lebih tinggi dari perkiraan awal yang berkisar antara 24 hingga 26 USD. Harga penutupan pada hari pertama adalah 84 USD, dan dalam waktu seminggu, harga saham telah melewati 107 USD. Ini menunjukkan bahwa bank investasi sangat meremehkan harga IPO, dan juga mencerminkan minat yang kuat dari Wall Street terhadap aset enkripsi, terutama stablecoin.
Dukungan untuk investasi Circle)CRCL( termasuk: Ini adalah yang pertama di pasar yang fokus pada stabil

Ethereum ETF satu tahun: dari dingin ke ramai, aliran dana mencerminkan perubahan kepercayaan institusi
Tiga bulan yang lalu, bahkan para pendukung setia Ethereum pun sulit membayangkan bahwa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Ethereum di Amerika Serikat akan merayakan ulang tahun pertamanya. Namun, kini mimpi itu telah menjadi kenyataan, ETF Ethereum sedang menyambut momen gemilangnya sendiri.
Sejak dimulainya perdagangan pada 23 Juli 2024, ETF Ethereum telah melewati satu tahun penuh. Pada bulan Juni 2025, ia mencetak kinerja bulanan terbaik dalam sejarah, dengan aliran dana melebihi 3,5 miliar dolar AS, meningkat 70% dari puncak sebelumnya sebesar 2,08 miliar dolar AS pada 20 Desember 2024. Momentum aliran dana pada bulan Juli semakin kuat, hingga saat ini telah melampaui 3 miliar dolar AS dan diharapkan melampaui bulan Juni. Dua minggu terakhir hingga 18 Juli adalah dua minggu dengan kinerja aliran dana bersih terbaik; dan telah sepuluh minggu berturut-turut tanpa adanya aliran keluar bersih, yang belum pernah terjadi selama 52 minggu masa berlakunya.

Sei Network telah pulih setelah mengalami masa suram, saat ini likuiditas staking melebihi 3,5 juta dolar, dan pengembangan proyek ekosistem berlangsung cepat. Segera akan dilakukan upgrade V2, yang akan meningkatkan kapasitas pemrosesan dan kompatibilitas EVM, diperkirakan akan menarik lebih banyak pengembang dan pengguna.

Analisis lengkap L1 Blockchain Story yang dirancang khusus untuk kekayaan intelektual
Story adalah blockchain Layer 1 yang dirancang khusus untuk kekayaan intelektual (IP). Ini menawarkan solusi penerbitan dan pengelolaan aset IP yang transparan dan terdesentralisasi, memungkinkan pemegang IP untuk melindungi konten, berkolaborasi secara mulus di blockchain, dan menciptakan lebih banyak peluang pendapatan.
IPA(IP Assets)terdiri dari berbagai modul(otorisasi, royalti, sengketa, dll)memungkinkan aset IP untuk melakukan operasi yang distandarisasi di blockchain, dengan karakteristik blockchain yang dapat dilacak, dapat digabungkan, dll, untuk melepaskan potensi finansial yang lebih besar.
Story akan menjadi pilihan terbaik untuk mengasetkan aplikasi AI. Melalui Story, proses penangkapan nilai dari setiap aset IP akan dilindungi oleh kontrak pintar, yang dapat menyelesaikan aliran dana dan kepastian hak di blockchain dengan jelas.
Konsumen dapat lebih mudah memahami dan mengkonsumsi aset IP ( seperti karya seni, musik, permainan, AI

Membahas peran penting Regtech dalam menangani kejahatan finansial
Regtech ( Regulatory Technology ) sebagai alat penting untuk menjaga kepatuhan regulasi, semakin memainkan peran penting di industri keuangan. Ini dapat membantu perusahaan memastikan dan membuktikan kepada otoritas regulasi bahwa mereka mematuhi peraturan yang relevan, serta mencegah tindakan melanggar hukum seperti manipulasi pasar.
Regtech dapat diibaratkan sebagai sistem rem mobil super. Meskipun kita semua menyukai kecepatan, jika tidak ada kemampuan rem yang dapat diandalkan, kita tidak dapat menggunakannya dengan aman. Regtech tidak hanya memastikan "mesin" keuangan berfungsi dengan baik, tetapi juga dapat "menghentikan" pada waktu yang tepat jika diperlukan, untuk menjaga keamanan seluruh sistem.
Industri keuangan sangat membutuhkan Regtech karena sistem keuangan yang stabil, efisien, dan dapat dipercaya sangat penting bagi perkembangan masyarakat. Jika operasional keuangan tidak berjalan dengan baik, yang dirugikan adalah masyarakat umum. Oleh karena itu, pemerintah di berbagai negara terus berupaya untuk membuat aturan guna memastikan stabilitas keuangan.

Kepercayaan dalam Web3 tidak hanya berasal dari buku besar yang tidak dapat diubah, tetapi juga dari hubungan permainan jangka panjang antar peserta. Kepercayaan dibangun melalui frekuensi transaksi yang tinggi, biaya pelanggaran kontrak, dan dukungan komunitas; kuncinya adalah peserta berani mengunci aset dan terus berinvestasi. Membangun struktur kepercayaan yang efektif memerlukan desain hubungan aliansi yang tidak dapat keluar, sementara teknologi dan institusi hanya menyediakan dasar.

Laporan analisis terbaru menunjukkan bahwa pasar Aset Kripto dipengaruhi oleh tren musiman "Uptober", penyesuaian kebijakan moneter, dan peningkatan teknologi Ethereum. Oktober biasanya merupakan bulan bull run, tetapi kinerja sejarah tidak dapat sepenuhnya memprediksi masa depan, pasar masih dalam fase pengamatan. Penambahan opsi Bitcoin ETF diharapkan dapat meningkatkan Likuiditas pasar, dan dalam jangka panjang, peningkatan Ethereum akan meningkatkan efisiensi operasional, tetapi dalam jangka pendek, dampak harga terbatas. Analis percaya pasar memerlukan faktor yang lebih jelas untuk mendorong naik.

Diskusi tentang kepatuhan proyek tokenisasi aset fisik
Dalam beberapa waktu terakhir, banyak tim yang berkonsultasi mengenai kelayakan proyek tokenisasi aset fisik (RWA), yang melibatkan berbagai jenis aset dasar, mulai dari produk pertanian hingga real estat, dari logam mulia hingga beberapa proyek yang bersifat konseptual.
Perlu dicatat bahwa, di bawah lingkungan regulasi saat ini, selain proyek RWA yang diterbitkan dengan ketat melalui sandbox regulasi Hong Kong dan di bawah pengawasan, jenis proyek RWA lainnya memiliki risiko yang lebih tinggi, terutama proyek yang ditujukan untuk penduduk wilayah Tiongkok daratan.
Artikel ini akan menjelaskan aset mana yang dapat digunakan dalam sandbox Hong Kong, aset mana yang tidak cocok, untuk membantu para profesional di industri menjalankan bisnis dengan lebih efisien.
Pembatasan dan standar penilaian RWA untuk aset daratan
Pertama-tama perlu ditegaskan bahwa aset yang beroperasi di daratan Cina dan terutama ditujukan untuk penduduk daratan dapat melakukan RWA, sudah ada kasus sukses yang membuktikan hal ini.
Namun, aset daratan

Regulasi Aset Kripto: Mengulangi Kesalahan atau Peluang Inovasi?
Selama seminggu terakhir, berita tentang sebuah bank besar yang mempertimbangkan untuk menerima Aset Kripto yang dimiliki oleh pelanggan sebagai jaminan pinjaman telah menarik perhatian luas. Ini menandakan bahwa aset enkripsi secara resmi memasuki sistem keuangan tradisional, meskipun kedatangan hari ini tampaknya tidak terhindarkan, tetap saja menimbulkan kekhawatiran.
Bitcoin dan aset digital lainnya telah menunjukkan volatilitas yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan indeks pasar utama dalam beberapa tahun terakhir. Meskipun penggunaannya sangat kontroversial, aset kripto secara bertahap mendapatkan status legal dengan dukungan kekuatan politik yang kuat. Baru-baru ini, kelompok lobi industri kripto berhasil mendorong disahkannya Undang-Undang Genius melalui sumbangan politik yang besar. Diharapkan akan ada lebih banyak regulasi yang melibatkan aset kripto yang akan diluncurkan akhir tahun ini. Namun, tren regulasi ini mungkin menanamkan benih risiko finansial, bahkan dapat memperburuk ketidakstabilan politik di Amerika Serikat.
Adegan ini mengingatkan pada sekitar tahun 2000, di mana pasar derivatif over-the-counter berkembang pesat dalam kondisi pengawasan yang kurang.

Dengan meningkatnya jumlah pengguna Ethereum, kebutuhan untuk skalabilitas Layer1 menjadi mendesak, dan Layer2 menjadi arus utama, terutama teknologi Rollup. Rollup dibagi menjadi dua jenis, yaitu Optimistic dan ZK, di mana ZK-Rollup memiliki keunggulan dalam keamanan dan kecepatan. Sebuah platform ZK yang komprehensif berfokus pada penyediaan solusi komputasi modular, mengoptimalkan penerapan dan implementasi ZK-Rollup, serta meluncurkan model ekonomi dual token untuk mendorong prospek pengembangan industri.

Perdagangan opsi secara bertahap menjadi alat penting bagi para investor di pasar kripto yang tidak stabil. Artikel ini memperkenalkan pengetahuan dasar tentang opsi dan lima protokol opsi DeFi, termasuk Lyra, Hegic, Whiteheart, Premia, dan Siren, yang cocok untuk berbagai jenis pengguna dalam manajemen risiko dan perdagangan spekulatif. Memilih protokol yang tepat adalah kunci keberhasilan.

Pada peringatan sepuluh tahun Ethereum, potensinya sebagai "perangkat lunak kepercayaan" mulai terlihat, mendukung lebih dari 50% aset digital non-Bitcoin. Kepercayaan digital yang dihasilkan melalui algoritme menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi, menarik perhatian investor terhadap nilai ETH. Meskipun masih berada di tahap awal, klarifikasi regulasi mempercepat perkembangannya, menjadikannya kunci infrastruktur ekonomi masa depan.

Gelombang inskripsi Bitcoin telah melahirkan ekosistem BTC STAMP, di mana platform OpenStamp menarik perhatian karena fitur perdagangan SRC20 dan NFT. OpenStamp meluncurkan fitur Launchpad dan program insentif pengguna untuk mendukung pengembangan proyek. Protokol SRC-20 unggul dalam keamanan dibandingkan BRC20, dan diharapkan dapat mendorong inovasi seluruh ekosistem di masa depan.

Sorotan Edisi Kedelapan Puluh Delapan PANews
Dinamika Regulasi
- Beberapa departemen di Beijing mengeluarkan peringatan risiko, waspadai risiko investasi di pasar mata uang virtual
- Sichuan Ganzi mengundang Bitmain dan 10 perusahaan lainnya untuk rapat membahas pekerjaan pembersihan tambang Bitcoin
- Bank Sentral Korea akan membentuk kelompok kerja khusus untuk meneliti mata uang digital bank sentral
- Bank Sentral Eropa akan merilis proyek buku besar terdistribusi EUROchain yang berbasis pada platform R3 Corda
- Uzbekistan merevisi sistem regulasi kripto, warga hanya dapat menjual token dan tidak dapat membelinya.
- Paraguay memulai penyelidikan industri kripto domestik, akan meluncurkan regulasi terkait tahun depan
- Bank Sentral Rusia menguji stablecoin dalam sandbox regulasi
- Otoritas Pasar Keuangan Prancis mengeluarkan peraturan baru mengenai lisensi penyedia layanan aset digital
- Jerman akan mewajibkan penyimpan aset digital untuk mengajukan izin
- Jaksa Agung menjelaskan sepuluh jenis kejahatan yang melibatkan blockchain
Berita industri