La fuerza de capital de riesgo detrás de la estrategia de reserva de activos digitales de las empresas que cotizan en bolsa

En los últimos años, cada vez más empresas cotizadas han incorporado activos digitales en su balance. Desde que una empresa de tecnología fue la primera en apostar por Bitcoin, hasta que un grupo de medios recaudó 2,5 mil millones de dólares para construir una tesorería de Bitcoin, y varias grandes empresas tradicionales de la industria y tecnología han estado experimentando en pequeña escala con stablecoins o reservas estratégicas de Ethereum. Según una plataforma de datos, hasta el 17 de julio, 154 empresas cotizadas ya han adoptado reservas estratégicas de Bitcoin; además, un informe publicado a finales de junio de este año por una institución de investigación señaló que las empresas cotizadas han invertido un total de 76 mil millones de dólares en activos digitales.

Además de las políticas favorables y los efectos de demostración, detrás de esta ola también se encuentran las firmas de capital de riesgo en criptomonedas y los fondos Web3 enfocados en la disposición de activos digitales a nivel institucional. A través de la inversión principal en PIPE, bonos convertibles, fusiones inversas y otros medios, proporcionan soluciones integrales a las empresas que cotizan en bolsa, incluyendo la compra de criptomonedas, la tokenización de acciones, la liquidación mediante stablecoins y la gestión de tesorería en cadena.

Los principales actores que impulsan la criptografía de las empresas que cotizan en bolsa han pasado de unas pocas instituciones de inversión reconocidas en sus inicios a incluir varias nuevas empresas de inversión, y recientemente un número creciente de VC de criptomonedas ha comenzado a unirse a esta tendencia.

La disposición de las instituciones famosas

Cierto capital ha invertido en varias empresas de DAT (Activo Digital Tesorería), siendo la más famosa la empresa de servicios financieros liderada por un conocido evangelista de Bitcoin. Esta empresa está tratando de imitar la estrategia de cierta empresa tecnológica y ha recibido el apoyo de tres gigantes de la industria. Cierto capital cree que el tamaño de esta empresa es justo lo suficientemente grande como para aprovechar todas las herramientas del mercado de capitales, mientras que su capitalización de mercado es más pequeña, lo que le permite lograr un crecimiento de BPS más rápido y negociar a una prima más alta.

Además, cierto capital también lideró la inversión en otra empresa que cotiza en Nasdaq, la cual ha desatado la tendencia DAT en Estados Unidos. La empresa está adoptando estrategias de cierta empresa tecnológica, pero aplicándolas a cierta cadena pública. Cierto capital considera que esta cadena pública es una alternativa interesante a Bitcoin, por razones que incluyen: el potencial de crecimiento puede ser mayor, la mayor volatilidad puede generar mayores rendimientos, los ingresos por staking pueden fomentar el crecimiento de cada token, y la demanda aún no está completamente desarrollada.

Una empresa de inversión en activos digitales no solo actúa como asesor financiero para la financiación de 2.5 mil millones de dólares de un grupo de medios, sino que también es uno de los principales suscriptores, diseñando la estructura de financiación de la empresa y comprometiéndose a proporcionar apoyo de liquidez. Anteriormente, la empresa ha ayudado a varias empresas no nativas de criptomonedas a realizar experimentos de pagos en criptomonedas y en el tesoro, y ha actuado como asesora en varias fusiones SPAC, impulsando a las empresas objetivo a incluir activos digitales en su asignación estratégica de activos.

El surgimiento de nuevas fuerzas

Una conocida institución de inversión en Web3 anunció recientemente la firma de un memorando de entendimiento con una empresa cotizada en bolsa de alimentos y envasado, que invertirá hasta 100 millones de dólares en bitcoin en su estrategia de ingresos del tesoro de bitcoin. El cofundador de la institución también se unirá al "Consejo de Visión de Bitcoin" de la empresa, brindando orientación estratégica para la gestión del tesoro y la optimización de ingresos.

Otra institución de inversión anunció en diciembre del año pasado el lanzamiento de un fondo de 150 millones de dólares, con el objetivo de replicar el modelo de gestión de tesorería en Bitcoin de una cierta empresa tecnológica para las empresas que cotizan en Asia. El fondo se centrará en empresas que cotizan en mercados como Japón, Hong Kong, Tailandia, Taiwán y Corea del Sur. En mayo de este año, la institución ingresó al mercado público mediante una fusión estratégica con un distribuidor de lujo de Hong Kong que cotiza en Nasdaq y cambió de nombre.

Recientemente, una institución de investigación participó en la financiación de "tesorería de tokens" de una empresa de equipos de fitness y servicios de fitness digital. La empresa que cotiza en bolsa planea comprar tokens específicos a través de una plataforma, como activos en su balance en la configuración de activos en cadena. Si el plan se lleva a cabo por completo, se espera que le permita tener la mayor biblioteca de activos criptográficos cotizados en bolsa centrados en tokens de IA.

Otros participantes

Además de las instituciones mencionadas, varias conocidas firmas de capital de riesgo en criptomonedas también han participado en transacciones importantes recientemente. Estas transacciones incluyen la emisión de bonos convertibles de una empresa de bienes de consumo, la financiación privada de una empresa de videojuegos y la primera financiación de una "compañía de reservas financieras de Bitcoin que cotiza en bolsa" recién establecida.

Las instituciones que participan en estas transacciones incluyen a conocidos inversores de los sectores financiero tradicional y de criptomonedas, como la oficina familiar de un conocido inversor individual, varios fondos de inversión en blockchain y algunas empresas de gestión de activos tradicionales. Esto refleja la creciente demanda de capital tradicional por activos digitales de alta calidad y también muestra la tendencia de fusión entre la industria de las criptomonedas y las finanzas tradicionales.

A medida que más empresas cotizadas se unen a la reserva de activos digitales, las instituciones de inversión detrás de ellas están desempeñando un papel cada vez más importante. No solo proporcionan apoyo financiero, sino que también traen conocimientos especializados y orientación estratégica en el campo de las criptomonedas a estas empresas. Se espera que esta tendencia continúe impulsando el proceso de integración de los activos criptográficos en el sistema financiero tradicional.