Tokenização de ações: O teste de estresse das finanças Web3
Recentemente, a tokenização das ações nos EUA tornou-se um ponto focal no mercado, gerando ampla discussão. Este fenômeno não é apenas uma questão de popularidade, mas sim um importante teste de estresse para as finanças em blockchain, avaliando se o mundo Web3 pode suportar a emissão, negociação, precificação e resgate de ativos financeiros tradicionais.
Na verdade, a tokenização de ações não é uma novidade. Já em 2019, algumas plataformas de negociação tentaram a tokenização das ações americanas, mas acabaram por ser interrompidas devido a questões regulatórias. Hoje, esse conceito ressurgiu, mas ao contrário do passado, a atual tokenização de ações é liderada por instituições licenciadas, seguindo um caminho de conformidade.
Tomando como exemplo uma plataforma conhecida, o seu serviço de tokenização de ações lançado na Europa adota um modelo de "corretora própria + emissão em cadeia" em um ciclo fechado. A plataforma possui licença na União Europeia, compra ações reais da bolsa americana e emite tokens mapeados em uma relação de 1:1 na cadeia. Desde a custódia, emissão até a liquidação e interação do usuário, todo o processo é integrado, oferecendo uma experiência de negociação que se aproxima da combinação de uma conta de valores mobiliários e uma carteira.
A ascensão desta onda de tokenização de ações é, na verdade, o resultado da ressonância de vários fatores centrais ocorrendo ao mesmo tempo. Em primeiro lugar, houve uma flexibilização na regulação, como a implementação do MiCA na Europa, e as autoridades regulatórias dos EUA também começaram a enviar sinais positivos. Em segundo lugar, os fundos em blockchain estão à procura de novas saídas de ativos, e a diferença entre o mercado financeiro tradicional e o mercado de criptomoedas está diminuindo.
Para a indústria cripto, a tokenização de ações pode tornar-se um caminho de evolução de infraestrutura altamente resiliente. Isto impulsiona duas mudanças estruturais importantes: as fronteiras dos ativos começam a migrar para a cadeia, e o sistema financeiro tradicional começa a adotar métodos de organização de parte das transações e processos de custódia na cadeia.
No entanto, a tokenização de ações é uma faca de dois gumes para projetos nativos de criptomoedas. Por um lado, oferece um novo destino para o capital on-chain, ajudando a remodelar a percepção do mercado sobre "ativos sólidos"; por outro lado, pode também alterar a estrutura do fluxo de capital on-chain, colocando pressão sobre projetos nativos.
Para os projetos, o financiamento pode tornar-se mais difícil. Quando aparecem ações tokenizadas de empresas conhecidas no pool de ativos em cadeia, os investidores e usuários podem mudar seus critérios de julgamento sobre "o que vale a pena investir" e "o que tem âncora de preços".
O desenvolvimento da tokenização de ações leva-nos a repensar: será que o Web3 pode suportar ativos mainstream e comportamentos de negociação reais? Podemos construir um sistema de valores mobiliários com menos atrito e maior transparência do que os mercados tradicionais através de uma estrutura financeira aberta? As respostas a estas questões serão gradualmente reveladas no desenvolvimento futuro do mercado.
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MiningDisasterSurvivor
· 08-13 22:17
19 anos de coisas que foram feitas podem ser consideradas novas jogadas? A memória dos idiotas é curta.
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GasGuzzler
· 08-12 15:45
É apenas vinho velho em garrafa nova, vamos continuar servindo.
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DeepRabbitHole
· 08-11 02:00
Conformidade não é apenas mais uma nova rodada de idiotas?
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MEVHunterNoLoss
· 08-11 01:51
Esta onda de dinheiro real vê uma oportunidade de lucro.
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LightningLady
· 08-11 01:50
Conformidade significa que a flexibilidade vai diminuir?
tokenização de ações: Um importante teste para as finanças Web3 que suportam ativos mainstream
Tokenização de ações: O teste de estresse das finanças Web3
Recentemente, a tokenização das ações nos EUA tornou-se um ponto focal no mercado, gerando ampla discussão. Este fenômeno não é apenas uma questão de popularidade, mas sim um importante teste de estresse para as finanças em blockchain, avaliando se o mundo Web3 pode suportar a emissão, negociação, precificação e resgate de ativos financeiros tradicionais.
Na verdade, a tokenização de ações não é uma novidade. Já em 2019, algumas plataformas de negociação tentaram a tokenização das ações americanas, mas acabaram por ser interrompidas devido a questões regulatórias. Hoje, esse conceito ressurgiu, mas ao contrário do passado, a atual tokenização de ações é liderada por instituições licenciadas, seguindo um caminho de conformidade.
Tomando como exemplo uma plataforma conhecida, o seu serviço de tokenização de ações lançado na Europa adota um modelo de "corretora própria + emissão em cadeia" em um ciclo fechado. A plataforma possui licença na União Europeia, compra ações reais da bolsa americana e emite tokens mapeados em uma relação de 1:1 na cadeia. Desde a custódia, emissão até a liquidação e interação do usuário, todo o processo é integrado, oferecendo uma experiência de negociação que se aproxima da combinação de uma conta de valores mobiliários e uma carteira.
A ascensão desta onda de tokenização de ações é, na verdade, o resultado da ressonância de vários fatores centrais ocorrendo ao mesmo tempo. Em primeiro lugar, houve uma flexibilização na regulação, como a implementação do MiCA na Europa, e as autoridades regulatórias dos EUA também começaram a enviar sinais positivos. Em segundo lugar, os fundos em blockchain estão à procura de novas saídas de ativos, e a diferença entre o mercado financeiro tradicional e o mercado de criptomoedas está diminuindo.
Para a indústria cripto, a tokenização de ações pode tornar-se um caminho de evolução de infraestrutura altamente resiliente. Isto impulsiona duas mudanças estruturais importantes: as fronteiras dos ativos começam a migrar para a cadeia, e o sistema financeiro tradicional começa a adotar métodos de organização de parte das transações e processos de custódia na cadeia.
No entanto, a tokenização de ações é uma faca de dois gumes para projetos nativos de criptomoedas. Por um lado, oferece um novo destino para o capital on-chain, ajudando a remodelar a percepção do mercado sobre "ativos sólidos"; por outro lado, pode também alterar a estrutura do fluxo de capital on-chain, colocando pressão sobre projetos nativos.
Para os projetos, o financiamento pode tornar-se mais difícil. Quando aparecem ações tokenizadas de empresas conhecidas no pool de ativos em cadeia, os investidores e usuários podem mudar seus critérios de julgamento sobre "o que vale a pena investir" e "o que tem âncora de preços".
O desenvolvimento da tokenização de ações leva-nos a repensar: será que o Web3 pode suportar ativos mainstream e comportamentos de negociação reais? Podemos construir um sistema de valores mobiliários com menos atrito e maior transparência do que os mercados tradicionais através de uma estrutura financeira aberta? As respostas a estas questões serão gradualmente reveladas no desenvolvimento futuro do mercado.