Informe de análisis profundo sobre el re-stake y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Resumen
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de señales basada en POS de Ethereum, se abrió oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta ahora, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. Según la "división del trabajo" de esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan dinero y los operadores que realizan el trabajo.
![ReStaking ( y análisis en profundidad del ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Los tokens de staking de liquidez ) LST ( permiten a los poseedores de Ethereum participar en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y las posibles ganancias, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que LST se bloquea en un protocolo de staking específico, no se puede utilizar para comerciar o como colateral para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, los tokens de re-staking de liquidez ) LRT ( han surgido.
LRT a través del proceso de re-stake, desbloqueó la liquidez de LST y aumentó los beneficios potenciales mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por utilizar un protocolo de re-stake de liquidez específico, en lugar de depositar LST directamente, manteniendo así una mayor flexibilidad.
La implementación del staking adicional no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe tener en cuenta la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estas medidas técnicas, el staking adicional puede contribuir a la seguridad y descentralización de la red blockchain al mismo tiempo que mejora la eficiencia en el uso del capital.
Las autoridades reguladoras tienen una actitud cautelosa hacia las actividades de staking de criptomonedas.
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. Primero, debido a que la posición legal de los activos criptográficos varía entre países, las autoridades reguladoras tienen dificultades para aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, fiscalidad y cumplimiento. En segundo lugar, hay un problema significativo de protección al inversor; el staking de criptomonedas involucra altos riesgos, y los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados. Además, la alta volatilidad del mercado puede hacer que el capital de los inversores se evapore rápidamente, lo que requiere proporcionar advertencias y medidas de protección adecuadas. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros, la anonimidad de las criptomonedas dificulta el rastreo de fondos, obstaculizando los esfuerzos de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que lleva a la manipulación de precios en el mercado y perjudica la equidad y la integridad del mercado. Finalmente, el staking depende de procesos tecnológicos y operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos de los contratos inteligentes pueden llevar a pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y las autoridades reguladoras deben asegurarse de que las plataformas de staking tomen las medidas tecnológicas adecuadas para garantizar la seguridad y fiabilidad del sistema.
Comparación entre el ETF de Bitcoin de Hong Kong y el de Estados Unidos
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluyen tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado mantiene los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta y atrae principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia conformes para mantener los activos de Bitcoin, apoyando la suscripción física y la suscripción en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente relajado, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio, diversificando aún más a los participantes del mercado.
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Introducción a la stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, cuando se lanzó la cadena de señal basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de señal con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que ya no sea necesario "trabajar" para ejecutar nodos, solo que antes el trabajo no requería un permiso de acceso, ahora se necesita primero gastar dinero para "comprar" la calificación para operar un nodo. El stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder iniciar un validador y tener la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el staking de Ethereum en dos roles: los validadores que aportan dinero y los operadores que trabajan.
) Seis etapas de desarrollo del staking de Ethereum
Staking nativo→staking como servicio→staking conjunto→staking líquido→staking descentralizado→re-staking
Staking nativo: Poner dinero propio, operar nodos propios, ser responsable del mantenimiento y costos de todo el hardware y software del cliente.
Beneficios:
Más seguro y descentralizado para la red de Ethereum.
2.Ganar un 100% de收益 por stake, sin intermediarios.
Desventajas:
Barrera técnica, se necesita entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente por sí mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10 MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red que causen inestabilidad en el nodo, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación por uno mismo, y actualizar los nodos de forma periódica.
stake como servicio: solo poner dinero para convertirse en validador, un tercero se encarga de realizar el trabajo de nodos.
Beneficio: Se elimina la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se necesita stake 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confisca el depósito de garantía, mientras que el tercero no.
Problemas de riesgo, es posible que se deba confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Stake conjunto: Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, siendo un tercero el encargado de operar el nodo, lo que equivale a la naturaleza de un grupo minero. En consecuencia, los ingresos obtenidos por la operación del nodo también se distribuyen según la proporción de los fondos de stake de todos.
Beneficios:
Se eliminan las barreras técnicas, solo hay que poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
Desventajas:
A pesar de que el umbral de inversión se ha reducido, los fondos siguen estando bloqueados en la liquidez de stake.
Problema de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases mnemotécnicas.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, representa una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, donde básicamente se han resuelto los tres grandes obstáculos: tecnología, hardware y financiamiento, y parece estar cerca de la saturación. Sin embargo, en realidad, hay un gran problema que no se ha podido resolver, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de staking mencionados anteriormente ocupa los fondos de los validadores, y como nodo de Ethereum, la entrada y salida diaria requiere hacer fila, por lo que no es posible acceder a los fondos de manera instantánea, especialmente en el staking conjunto. Por lo tanto, esto equivale a bloquear la liquidez de los validadores.
Pledge de liquidez ( LST ): Varias personas reúnen 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, un tercero se encarga de ejecutar los nodos, y la plataforma otorgará 1:1 la liquidez liberada de stETH, representando los proyectos Lido, SSV y Puffer.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se invierte dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, aumentando la tasa de utilización de fondos.
Desventajas:
Problemas de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum. ### El problema de la centralización puede causar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección en el ámbito del stake (.
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso para operadores de terceros.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo hay que poner dinero sin trabajar.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario que la liquidez esté bloqueada, lo que aumenta la tasa de uso de capital.
Aumentar el nivel de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de confiscación de los depósitos de los usuarios, y mejorar la seguridad de Ethereum.
Desventajas: ceder un poco de ganancias a un tercero.
( Introducción a la stake
El concepto de re-staking ha ido evolucionando gradualmente con la popularización del mecanismo de prueba de participación (PoS) ). En un sistema PoS, los fondos en stake se utilizan para la seguridad de la red y para alcanzar consenso; en comparación con la prueba de trabajo (PoW) ( tradicional, PoS se enfoca más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda de eficiencia del capital en el mercado ha ido en aumento, lo que ha generado la necesidad de re-staking.
El propósito del stake es permitir que los usuarios depositen ciertos fondos como garantía para convertirse en nodos, mantener la seguridad del proyecto y así obtener ganancias. Si un nodo actúa maliciosamente, se confiscará la garantía, por lo que no solo las cadenas POS requieren stake para garantizar la seguridad. Puentes entre cadenas, oráculos, DA, ZKP, entre otros, también necesitan stake para asegurar la seguridad de los participantes, lo que se denomina servicio de verificación activa AVS.
Para los desarrolladores del proyecto, el objetivo del staking ) es garantizar la seguridad; para los usuarios, el objetivo del staking es generar ganancias. Por lo tanto, la relación entre los fondos y el proyecto es de 1:1, es decir, cada nuevo proyecto que se lanza necesita encontrar una manera de hacer que los usuarios gasten dinero real para asegurar la seguridad desde cero. Sin embargo, el dinero en manos de los usuarios es limitado, y los desarrolladores del proyecto deben competir por los fondos de staking limitados en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden elegir entre proyectos limitados para invertir sus fondos limitados y obtener rendimientos limitados.
Re-staking ### es esencialmente establecer un pool de staking compartido, donde una parte de los fondos puede garantizar la seguridad de múltiples proyectos al mismo tiempo, logrando así un beneficio múltiple, permitiendo que la relación entre los fondos y los proyectos pase de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos excesivos y también puede aliviar la presión de los proyectos por competir por los fondos de staking. Por ejemplo, la gente ahora elige stakar fondos en Ethereum, alcanzando 30 millones, Ethereum ya tiene una fuerte seguridad, pero otros proyectos aún necesitan establecer su propio AVS, por lo que se pueden buscar formas de permitir que otras aplicaciones también puedan heredar y compartir la seguridad de Ethereum.
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) La técnica de re-staking
Al discutir los principios de la tecnología de re-staking, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de re-staking se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. A nivel técnico, el re-staking involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake(Staking Proof Mechanism)
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han hecho stake de activos, generalmente a través de un enfoque tokenizado, como la creación de un token que corresponde al activo original ( como stETH). El mecanismo de prueba de stake proporciona el punto de partida para todo el proceso de re-staking, asegurando que el estado de stake de los activos de los usuarios pueda ser verificado y rastreado en la cadena a través de la prueba de stake tokenizada.
- Interoperabilidad entre protocolos(Interoperabilidad entre protocolos)
El re-stake requiere la circulación de activos de staking entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los distintos sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de staking puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Esto es crucial para lograr el re-stake de activos entre múltiples proyectos, y depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia en la transferencia de activos.
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WalletManager
· hace12h
La billetera multifirma de eth es la clave para el control de riesgos~
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GasOptimizer
· 08-12 12:19
Le recordamos que hay un riesgo en la inversión con gas=62gwei.
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AirdropHunterZhang
· 08-11 18:05
Llegué demasiado tarde, no estaba lleno en la etapa inicial, ahora he pagado la matrícula en vano.
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BlockchainWorker
· 08-11 18:02
Todo el día moviendo ladrillos, stake y minería.
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CommunitySlacker
· 08-11 18:01
Qué cosa es, ya me duele la cabeza.
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GovernancePretender
· 08-11 17:58
¿De quién es el cachorro que estudia algo tan profundo?
Análisis profundo de la evolución del staking de Ethereum y los principios de la tecnología de re-staking
Informe de análisis profundo sobre el re-stake y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Resumen
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de señales basada en POS de Ethereum, se abrió oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta ahora, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. Según la "división del trabajo" de esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan dinero y los operadores que realizan el trabajo.
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Los tokens de staking de liquidez ) LST ( permiten a los poseedores de Ethereum participar en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y las posibles ganancias, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que LST se bloquea en un protocolo de staking específico, no se puede utilizar para comerciar o como colateral para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, los tokens de re-staking de liquidez ) LRT ( han surgido.
LRT a través del proceso de re-stake, desbloqueó la liquidez de LST y aumentó los beneficios potenciales mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por utilizar un protocolo de re-stake de liquidez específico, en lugar de depositar LST directamente, manteniendo así una mayor flexibilidad.
La implementación del staking adicional no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe tener en cuenta la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estas medidas técnicas, el staking adicional puede contribuir a la seguridad y descentralización de la red blockchain al mismo tiempo que mejora la eficiencia en el uso del capital.
Las autoridades reguladoras tienen una actitud cautelosa hacia las actividades de staking de criptomonedas.
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. Primero, debido a que la posición legal de los activos criptográficos varía entre países, las autoridades reguladoras tienen dificultades para aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, fiscalidad y cumplimiento. En segundo lugar, hay un problema significativo de protección al inversor; el staking de criptomonedas involucra altos riesgos, y los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados. Además, la alta volatilidad del mercado puede hacer que el capital de los inversores se evapore rápidamente, lo que requiere proporcionar advertencias y medidas de protección adecuadas. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros, la anonimidad de las criptomonedas dificulta el rastreo de fondos, obstaculizando los esfuerzos de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que lleva a la manipulación de precios en el mercado y perjudica la equidad y la integridad del mercado. Finalmente, el staking depende de procesos tecnológicos y operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos de los contratos inteligentes pueden llevar a pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y las autoridades reguladoras deben asegurarse de que las plataformas de staking tomen las medidas tecnológicas adecuadas para garantizar la seguridad y fiabilidad del sistema.
Comparación entre el ETF de Bitcoin de Hong Kong y el de Estados Unidos
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluyen tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado mantiene los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta y atrae principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia conformes para mantener los activos de Bitcoin, apoyando la suscripción física y la suscripción en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente relajado, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio, diversificando aún más a los participantes del mercado.
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Introducción a la stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, cuando se lanzó la cadena de señal basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de señal con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que ya no sea necesario "trabajar" para ejecutar nodos, solo que antes el trabajo no requería un permiso de acceso, ahora se necesita primero gastar dinero para "comprar" la calificación para operar un nodo. El stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder iniciar un validador y tener la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el staking de Ethereum en dos roles: los validadores que aportan dinero y los operadores que trabajan.
) Seis etapas de desarrollo del staking de Ethereum
Staking nativo→staking como servicio→staking conjunto→staking líquido→staking descentralizado→re-staking
Staking nativo: Poner dinero propio, operar nodos propios, ser responsable del mantenimiento y costos de todo el hardware y software del cliente.
2.Ganar un 100% de收益 por stake, sin intermediarios.
Barrera técnica, se necesita entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente por sí mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10 MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red que causen inestabilidad en el nodo, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación por uno mismo, y actualizar los nodos de forma periódica.
stake como servicio: solo poner dinero para convertirse en validador, un tercero se encarga de realizar el trabajo de nodos.
Beneficio: Se elimina la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se necesita stake 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confisca el depósito de garantía, mientras que el tercero no.
Problemas de riesgo, es posible que se deba confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Stake conjunto: Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, siendo un tercero el encargado de operar el nodo, lo que equivale a la naturaleza de un grupo minero. En consecuencia, los ingresos obtenidos por la operación del nodo también se distribuyen según la proporción de los fondos de stake de todos.
Se eliminan las barreras técnicas, solo hay que poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
A pesar de que el umbral de inversión se ha reducido, los fondos siguen estando bloqueados en la liquidez de stake.
Problema de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases mnemotécnicas.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, representa una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, donde básicamente se han resuelto los tres grandes obstáculos: tecnología, hardware y financiamiento, y parece estar cerca de la saturación. Sin embargo, en realidad, hay un gran problema que no se ha podido resolver, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de staking mencionados anteriormente ocupa los fondos de los validadores, y como nodo de Ethereum, la entrada y salida diaria requiere hacer fila, por lo que no es posible acceder a los fondos de manera instantánea, especialmente en el staking conjunto. Por lo tanto, esto equivale a bloquear la liquidez de los validadores.
Pledge de liquidez ( LST ): Varias personas reúnen 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, un tercero se encarga de ejecutar los nodos, y la plataforma otorgará 1:1 la liquidez liberada de stETH, representando los proyectos Lido, SSV y Puffer.
Se eliminó la barrera técnica, solo se invierte dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, aumentando la tasa de utilización de fondos.
Problemas de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum. ### El problema de la centralización puede causar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección en el ámbito del stake (.
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso para operadores de terceros.
Se eliminó la barrera técnica, solo hay que poner dinero sin trabajar.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario que la liquidez esté bloqueada, lo que aumenta la tasa de uso de capital.
Aumentar el nivel de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de confiscación de los depósitos de los usuarios, y mejorar la seguridad de Ethereum.
( Introducción a la stake
El concepto de re-staking ha ido evolucionando gradualmente con la popularización del mecanismo de prueba de participación (PoS) ). En un sistema PoS, los fondos en stake se utilizan para la seguridad de la red y para alcanzar consenso; en comparación con la prueba de trabajo (PoW) ( tradicional, PoS se enfoca más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda de eficiencia del capital en el mercado ha ido en aumento, lo que ha generado la necesidad de re-staking.
El propósito del stake es permitir que los usuarios depositen ciertos fondos como garantía para convertirse en nodos, mantener la seguridad del proyecto y así obtener ganancias. Si un nodo actúa maliciosamente, se confiscará la garantía, por lo que no solo las cadenas POS requieren stake para garantizar la seguridad. Puentes entre cadenas, oráculos, DA, ZKP, entre otros, también necesitan stake para asegurar la seguridad de los participantes, lo que se denomina servicio de verificación activa AVS.
Para los desarrolladores del proyecto, el objetivo del staking ) es garantizar la seguridad; para los usuarios, el objetivo del staking es generar ganancias. Por lo tanto, la relación entre los fondos y el proyecto es de 1:1, es decir, cada nuevo proyecto que se lanza necesita encontrar una manera de hacer que los usuarios gasten dinero real para asegurar la seguridad desde cero. Sin embargo, el dinero en manos de los usuarios es limitado, y los desarrolladores del proyecto deben competir por los fondos de staking limitados en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden elegir entre proyectos limitados para invertir sus fondos limitados y obtener rendimientos limitados.
Re-staking ### es esencialmente establecer un pool de staking compartido, donde una parte de los fondos puede garantizar la seguridad de múltiples proyectos al mismo tiempo, logrando así un beneficio múltiple, permitiendo que la relación entre los fondos y los proyectos pase de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos excesivos y también puede aliviar la presión de los proyectos por competir por los fondos de staking. Por ejemplo, la gente ahora elige stakar fondos en Ethereum, alcanzando 30 millones, Ethereum ya tiene una fuerte seguridad, pero otros proyectos aún necesitan establecer su propio AVS, por lo que se pueden buscar formas de permitir que otras aplicaciones también puedan heredar y compartir la seguridad de Ethereum.
![ReStaking ( y análisis en profundidad del ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5171138124196e45eef9d35190a3ee68.webp(
) La técnica de re-staking
Al discutir los principios de la tecnología de re-staking, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de re-staking se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. A nivel técnico, el re-staking involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake(Staking Proof Mechanism)
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han hecho stake de activos, generalmente a través de un enfoque tokenizado, como la creación de un token que corresponde al activo original ( como stETH). El mecanismo de prueba de stake proporciona el punto de partida para todo el proceso de re-staking, asegurando que el estado de stake de los activos de los usuarios pueda ser verificado y rastreado en la cadena a través de la prueba de stake tokenizada.
- Interoperabilidad entre protocolos(Interoperabilidad entre protocolos)
El re-stake requiere la circulación de activos de staking entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los distintos sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de staking puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Esto es crucial para lograr el re-stake de activos entre múltiples proyectos, y depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia en la transferencia de activos.
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