Como os traders profissionais usam dados para impulsionar suas negociações?
Nesta edição do diálogo, convidamos Benson, o fundador da CoinKarma. Ele compartilhou de forma muito detalhada as mudanças em suas estratégias de negociação durante diferentes ciclos, bem como como os indicadores da CoinKarma orientam as negociações em diferentes condições de mercado. Através do diálogo, podemos perceber que Benson tem pensado de maneira não consensual sobre como construir estruturas de negociação para superar o mercado. Porque, essencialmente, a negociação de contratos é um jogo sobre como vencer a maioria das pessoas.
Um, sobre o trader Benson
Estratégia de negociação
Em um mercado volátil, Benson procura participar do mercado em posições com maior margem de segurança, com base em indicadores. Ao mesmo tempo, ele observa o influxo de BTC e indicadores como o CVD das exchanges para determinar a tendência do mercado.
Benson entregou a maior parte da posição (, mais da metade ), a estratégias quantitativas para valorização em moeda, focando principalmente na acumulação de moedas; cerca de 40% da posição é composta por stablecoins, utilizadas para operações de guerrilha, participando de transações on-chain ou de transações de contratos iniciais.
A estratégia de negociação do Benson não busca um crescimento explosivo, mas sim se baseia na solidez. O objetivo é conseguir superar o mercado, com um desempenho de aproximadamente 2 a 3 vezes desde o início do ano.
Existem diferentes formas de operar para diferentes ativos. Os ativos que podem se tornar pontos focais do mercado podem ser mantidos até que o mercado preste atenção ou que o mercado em alta termine; em relação a tokens com maior capitalização de mercado, serão utilizadas análises técnicas ou análises fundamentais para determinar a possível tendência de preços.
A razão para formar essa estratégia de negociação
No início, como muitos traders novatos, ele frequentemente realizava stops, perdendo muito devido a comprar alto e vender baixo. Essa experiência o fez perceber que as flutuações do mercado muitas vezes são controladas por grandes investidores, especialmente no mercado de contratos, onde os grandes players criam volatilidade para colher a liquidez dos pequenos investidores. O trading de contratos é um jogo sobre como vencer a maioria, superando a maioria ao alinhar-se com a direção dos grandes players. Para isso, Benson começou a pensar em como usar dados para seguir as operações dos grandes.
No período de 2019 a 2022, Benson descobriu que a taxa de financiamento tem um impacto importante nas negociações. Quando o volume de posições em contratos é alto e a taxa de financiamento atinge valores extremos, o mercado pode reverter. Benson obteve lucros em mercados em alta através de operações contrárias ao sentimento do mercado.
Em 2022, o Federal Reserve dos EUA começou a aumentar as taxas de juros, e Benson acredita que a taxa de juros do Federal Reserve é como um pilar que influencia todo o mercado financeiro e também determina como precificar os ativos de risco. O Bitcoin nunca havia enfrentado um aumento tão rápido nas taxas de juros durante seu ciclo de crescimento, o que afetou a sensibilidade das taxas de financiamento no mercado de criptomoedas, resultando na falha do sistema de negociação original de Benson. Depois disso, Benson começou a estudar dados do livro de ordens e desenvolveu o indicador CoinKarma para encontrar posições de negociação mais seguras.
Dois, os indicadores de negociação do Benson
Sobre o mercado
(1) Que dados devem ser usados para orientar as negociações em um mercado unidirecional e em um mercado de oscilações?
Pode-se simplesmente dividir um ciclo em tendência unilateral e tendência de consolidação:
Tendência unidirecional: uma tendência unidirecional de rápida ascensão ou descida geralmente dura pouco tempo. Por exemplo, este ano, a tendência unidirecional que começou no final de janeiro e foi até meados de março durou cerca de um mês. Naquela época, observou-se que a intensidade de compra a preço de mercado nas principais exchanges de criptomoedas era muito forte, e o fluxo líquido de fundos para o ETF de BTC também era bastante impressionante.
Mercado oscilante: Após o término de uma tendência unilateral, geralmente entra-se em uma faixa, onde o preço da moeda oscila amplamente dentro dessa faixa. O mercado oscilante ocupa a maior parte do tempo do mercado como um todo. Por exemplo, nos últimos seis meses, o Bitcoin esteve em uma faixa de oscilação ampla, com um fundo de cerca de cinquenta a sessenta mil e um topo possivelmente em setenta mil.
As tendências unilaterais são relativamente raras, enquanto as flutuações são mais comuns. Ao avaliar o mercado, pode-se observar indicadores como o CVD(Cumulative Trading Volume) das exchanges e o net inflow do BTC ETF para determinar se é uma tendência unilateral ou uma flutuação.
CoinKarma é um site de dados desenvolvido por Benson, que se conecta às APIs em tempo real das principais exchanges de criptomoedas com grande volume de negociação, obtendo dados do livro de ordens e transformando esses dados em indicadores através de alguns algoritmos, ajudando os traders a avaliar as condições do mercado.
Overall LIQ(Overall Liquidity Status) é um indicador importante no CoinKarma, cujo princípio é determinar possíveis pontos de reversão de preço através da representação da situação de liquidez do mercado. Especificamente, o CoinKarma obtém dados do livro de ordens através da API em tempo real das exchanges e, em seguida, compila esses dados em um banco de dados, a partir do qual representa a situação atual de liquidez do mercado. Quando o preço se aproxima do limite superior ou inferior da faixa determinada pelo Overall LIQ, é muito provável que o mercado passe por uma reversão. Em um mercado de oscilações, ajuda os traders a encontrar posições com maior margem de segurança. Por exemplo, durante a ampla oscilação do Bitcoin nos últimos seis meses, o indicador Overall LIQ conseguiu refletir com precisão os pontos altos e baixos locais.
CVD(Volume de Negociação Acumulado) é outro indicador utilizado no CoinKarma para avaliar as condições de mercado, observando a intensidade das ordens de mercado para determinar se o mercado está em uma tendência lateral ou em uma tendência unidirecional. Quando a pressão de venda no livro de ordens é alta, a intensidade do CVD não é alta e a força das ordens de mercado não é forte, a probabilidade de queda é maior, indicando que o mercado está em uma tendência lateral; por outro lado, quando a intensidade do CVD é alta e a força das ordens de mercado é forte, pode-se esperar uma tendência unidirecional.
(2) Como determinar o ciclo através de dados?
Os picos do mercado costumam ser caracterizados por um grande interesse externo na área. Por exemplo, o pico dos NFTs ocorreu no primeiro trimestre de 2023, quando muitos projetos Web2 e Web3 estavam associados aos NFTs. O ranking de downloads do aplicativo Coinbase, na última alta do mercado, o aplicativo Coinbase esteve entre os três primeiros em aplicativos financeiros na América do Norte, atualmente seu ranking não alcançou esse nível. E a visualização da página do Bitcoin na Wikipedia pode indicar se há sinais de uma entrada em massa de pequenos investidores.
Se o Bitcoin quiser superar seu ponto alto histórico, é necessário que haja a intervenção de forças de capital externas; é muito difícil conseguir isso apenas com os fundos do mercado. Por exemplo, este ano, o Bitcoin subiu de forma contínua do final de janeiro até meados de março, formando uma tendência unidirecional, porque se observou que a intensidade das compras a mercado em grandes exchanges de spot era muito forte, e o fluxo líquido de capital do ETF de BTC também era muito exagerado.
Sobre as altcoins
(1) Por que acreditar no SOL?
Perspectiva técnica: No mercado de criptomoedas, a maioria das blockchains públicas com grande capitalização de mercado e muitos usuários são compatíveis com EVM, enquanto a Solana é diferente, pois é escrita em Rust. Isso significa que desenvolver aplicativos na Solana requer que os desenvolvedores aprendam uma linguagem do zero. Em termos de pureza da aplicação e nível dos desenvolvedores, a Solana é claramente superior a outras blockchains.
Valor do conteúdo da comunidade: Solana passou pela explosão do colapso da FTX, pela intenção do comitê de credores da FTX de vender moedas, entre outros tumultos, mas nos momentos mais difíceis, obteve o apoio vocal de Vitalik, o grande nome do Ethereum, e do fundador da MakerDAO, Christensen, além do suporte do ecossistema externo, demonstrando uma forte coesão da comunidade e uma capacidade de resistência robusta.
Perspectiva de preço do par BTC: Após enfrentar muitas dificuldades, a Solana ainda consegue acompanhar o mercado, sendo uma das poucas Altcoins que, desde o último mercado em alta, não entrou em uma tendência de queda de longo prazo em relação ao par BTC. Com base na tendência de preços, fundamentos e na capacidade cíclica de renascimento, Benson acredita que, se fosse escolher um ativo que possa ultrapassar o pico do último mercado em alta, as chances da Solana são relativamente altas.
Três, a experiência de negociação de Benson
Que formas de pensar são necessárias para uma negociação com alta taxa de sucesso?
Benson acredita que os principais agentes do mercado realizam liquidações através da criação de flutuações de preços, buscando obter o maior retorno com o menor custo. Os investidores só podem entender melhor o funcionamento do mercado e, assim, desenvolver estratégias de negociação adequadas, se compreenderem a origem das flutuações do mercado, os principais agentes que as geram, bem como os custos e os potenciais benefícios associados a essas flutuações. Após adquirir um conhecimento e compreensão básicos do mercado, é possível então desenvolver suas próprias estratégias de negociação para ter sucesso no mercado.
Estabelecer a mentalidade correta, é necessário perceber que a maioria das pessoas no mercado utiliza a análise técnica para negociar, portanto, é preciso ter uma visão diferente ou focar em coisas diferentes. Por exemplo, ao usar ferramentas de análise técnica, deve-se considerar a reflexividade das negociações, pensar sobre o que muitas pessoas farão ao verem a mesma formação e, em seguida, tomar uma decisão diferente.
A eficácia dos indicadores pode mudar. Às vezes útil, às vezes inútil, significa que a validade deste indicador está a diminuir, sendo necessário procurar novos alfas de certeza para se adaptar às mudanças do mercado.
Qual é a rotina de negociação diária?
De manhã, observe primeiro o panorama da liquidez do mercado, através do canal do Telegram, que publica a liquidez das principais criptomoedas e a liquidez geral do mercado a cada hora, para determinar se é necessário agir, intervindo no mercado apenas quando há uma probabilidade razoável de uma reversão. A decisão de operar deve ser baseada na certeza da oportunidade, decidindo se é net long, net short ou simplesmente hedge em relação ao spot.
Verifique se as posições existentes em altcoins estão de acordo com as expectativas e se ainda existem razões para manter a posição. Se as expectativas forem alcançadas ou as razões para manter não existirem, escolha vendê-las.
Como evitar grandes perdas nas transações?
Evite comprar tokens como se estivesse comprando ações: investir em alguns projetos de ferramentas com PE ratio que parecem razoáveis, mas devido à rápida mudança no mundo das criptomoedas, quando o foco desaparece, esses projetos podem entrar em colapso. Benson acredita que o investimento deve se concentrar mais em projetos que têm um ar de mistério, que oferecem espaço para imaginação, mas que ainda não foram completamente implementados, em vez de projetos puramente funcionais, ao mesmo tempo em que se atenta se a demanda do projeto é uma demanda duradoura, que não terá grandes flutuações com as mudanças do ciclo.
Vender atempadamente: Quando um projeto atinge as expectativas ou a razão para mantê-lo deixa de existir, deve-se vender atempadamente.
Controle de alavancagem: No mundo das criptomoedas, a alavancagem é geralmente alta, mas a volatilidade é grande, e o uso de alta alavancagem pode facilmente levar a perdas devido a movimentos do mercado.
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rekt_but_resilient
· 08-13 19:07
Esta oscilação do mercado vai causar grandes perdas.
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down_only_larry
· 08-13 07:30
Vamos fazer um shorting de 100 vezes!
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MetaverseVagabond
· 08-11 04:51
Perdi tudo, para que olhar mais dados?
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SelfSovereignSteve
· 08-11 04:47
Cada vez mais pessoas estão a brincar com a quantificação.
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ZKProofster
· 08-11 04:44
tecnicamente falando, dados quantitativos são apenas mais uma forma de hopium lol
Negociação orientada por dados: como traders profissionais aproveitam as oportunidades do mercado com o indicador CoinKarma
Como os traders profissionais usam dados para impulsionar suas negociações?
Nesta edição do diálogo, convidamos Benson, o fundador da CoinKarma. Ele compartilhou de forma muito detalhada as mudanças em suas estratégias de negociação durante diferentes ciclos, bem como como os indicadores da CoinKarma orientam as negociações em diferentes condições de mercado. Através do diálogo, podemos perceber que Benson tem pensado de maneira não consensual sobre como construir estruturas de negociação para superar o mercado. Porque, essencialmente, a negociação de contratos é um jogo sobre como vencer a maioria das pessoas.
Um, sobre o trader Benson
Em um mercado volátil, Benson procura participar do mercado em posições com maior margem de segurança, com base em indicadores. Ao mesmo tempo, ele observa o influxo de BTC e indicadores como o CVD das exchanges para determinar a tendência do mercado.
Benson entregou a maior parte da posição (, mais da metade ), a estratégias quantitativas para valorização em moeda, focando principalmente na acumulação de moedas; cerca de 40% da posição é composta por stablecoins, utilizadas para operações de guerrilha, participando de transações on-chain ou de transações de contratos iniciais.
A estratégia de negociação do Benson não busca um crescimento explosivo, mas sim se baseia na solidez. O objetivo é conseguir superar o mercado, com um desempenho de aproximadamente 2 a 3 vezes desde o início do ano.
Existem diferentes formas de operar para diferentes ativos. Os ativos que podem se tornar pontos focais do mercado podem ser mantidos até que o mercado preste atenção ou que o mercado em alta termine; em relação a tokens com maior capitalização de mercado, serão utilizadas análises técnicas ou análises fundamentais para determinar a possível tendência de preços.
No início, como muitos traders novatos, ele frequentemente realizava stops, perdendo muito devido a comprar alto e vender baixo. Essa experiência o fez perceber que as flutuações do mercado muitas vezes são controladas por grandes investidores, especialmente no mercado de contratos, onde os grandes players criam volatilidade para colher a liquidez dos pequenos investidores. O trading de contratos é um jogo sobre como vencer a maioria, superando a maioria ao alinhar-se com a direção dos grandes players. Para isso, Benson começou a pensar em como usar dados para seguir as operações dos grandes.
No período de 2019 a 2022, Benson descobriu que a taxa de financiamento tem um impacto importante nas negociações. Quando o volume de posições em contratos é alto e a taxa de financiamento atinge valores extremos, o mercado pode reverter. Benson obteve lucros em mercados em alta através de operações contrárias ao sentimento do mercado.
Em 2022, o Federal Reserve dos EUA começou a aumentar as taxas de juros, e Benson acredita que a taxa de juros do Federal Reserve é como um pilar que influencia todo o mercado financeiro e também determina como precificar os ativos de risco. O Bitcoin nunca havia enfrentado um aumento tão rápido nas taxas de juros durante seu ciclo de crescimento, o que afetou a sensibilidade das taxas de financiamento no mercado de criptomoedas, resultando na falha do sistema de negociação original de Benson. Depois disso, Benson começou a estudar dados do livro de ordens e desenvolveu o indicador CoinKarma para encontrar posições de negociação mais seguras.
Dois, os indicadores de negociação do Benson
(1) Que dados devem ser usados para orientar as negociações em um mercado unidirecional e em um mercado de oscilações?
Tendência unidirecional: uma tendência unidirecional de rápida ascensão ou descida geralmente dura pouco tempo. Por exemplo, este ano, a tendência unidirecional que começou no final de janeiro e foi até meados de março durou cerca de um mês. Naquela época, observou-se que a intensidade de compra a preço de mercado nas principais exchanges de criptomoedas era muito forte, e o fluxo líquido de fundos para o ETF de BTC também era bastante impressionante.
Mercado oscilante: Após o término de uma tendência unilateral, geralmente entra-se em uma faixa, onde o preço da moeda oscila amplamente dentro dessa faixa. O mercado oscilante ocupa a maior parte do tempo do mercado como um todo. Por exemplo, nos últimos seis meses, o Bitcoin esteve em uma faixa de oscilação ampla, com um fundo de cerca de cinquenta a sessenta mil e um topo possivelmente em setenta mil.
As tendências unilaterais são relativamente raras, enquanto as flutuações são mais comuns. Ao avaliar o mercado, pode-se observar indicadores como o CVD(Cumulative Trading Volume) das exchanges e o net inflow do BTC ETF para determinar se é uma tendência unilateral ou uma flutuação.
CoinKarma é um site de dados desenvolvido por Benson, que se conecta às APIs em tempo real das principais exchanges de criptomoedas com grande volume de negociação, obtendo dados do livro de ordens e transformando esses dados em indicadores através de alguns algoritmos, ajudando os traders a avaliar as condições do mercado.
Overall LIQ(Overall Liquidity Status) é um indicador importante no CoinKarma, cujo princípio é determinar possíveis pontos de reversão de preço através da representação da situação de liquidez do mercado. Especificamente, o CoinKarma obtém dados do livro de ordens através da API em tempo real das exchanges e, em seguida, compila esses dados em um banco de dados, a partir do qual representa a situação atual de liquidez do mercado. Quando o preço se aproxima do limite superior ou inferior da faixa determinada pelo Overall LIQ, é muito provável que o mercado passe por uma reversão. Em um mercado de oscilações, ajuda os traders a encontrar posições com maior margem de segurança. Por exemplo, durante a ampla oscilação do Bitcoin nos últimos seis meses, o indicador Overall LIQ conseguiu refletir com precisão os pontos altos e baixos locais.
CVD(Volume de Negociação Acumulado) é outro indicador utilizado no CoinKarma para avaliar as condições de mercado, observando a intensidade das ordens de mercado para determinar se o mercado está em uma tendência lateral ou em uma tendência unidirecional. Quando a pressão de venda no livro de ordens é alta, a intensidade do CVD não é alta e a força das ordens de mercado não é forte, a probabilidade de queda é maior, indicando que o mercado está em uma tendência lateral; por outro lado, quando a intensidade do CVD é alta e a força das ordens de mercado é forte, pode-se esperar uma tendência unidirecional.
(2) Como determinar o ciclo através de dados?
Os picos do mercado costumam ser caracterizados por um grande interesse externo na área. Por exemplo, o pico dos NFTs ocorreu no primeiro trimestre de 2023, quando muitos projetos Web2 e Web3 estavam associados aos NFTs. O ranking de downloads do aplicativo Coinbase, na última alta do mercado, o aplicativo Coinbase esteve entre os três primeiros em aplicativos financeiros na América do Norte, atualmente seu ranking não alcançou esse nível. E a visualização da página do Bitcoin na Wikipedia pode indicar se há sinais de uma entrada em massa de pequenos investidores.
Se o Bitcoin quiser superar seu ponto alto histórico, é necessário que haja a intervenção de forças de capital externas; é muito difícil conseguir isso apenas com os fundos do mercado. Por exemplo, este ano, o Bitcoin subiu de forma contínua do final de janeiro até meados de março, formando uma tendência unidirecional, porque se observou que a intensidade das compras a mercado em grandes exchanges de spot era muito forte, e o fluxo líquido de capital do ETF de BTC também era muito exagerado.
(1) Por que acreditar no SOL?
Perspectiva técnica: No mercado de criptomoedas, a maioria das blockchains públicas com grande capitalização de mercado e muitos usuários são compatíveis com EVM, enquanto a Solana é diferente, pois é escrita em Rust. Isso significa que desenvolver aplicativos na Solana requer que os desenvolvedores aprendam uma linguagem do zero. Em termos de pureza da aplicação e nível dos desenvolvedores, a Solana é claramente superior a outras blockchains.
Valor do conteúdo da comunidade: Solana passou pela explosão do colapso da FTX, pela intenção do comitê de credores da FTX de vender moedas, entre outros tumultos, mas nos momentos mais difíceis, obteve o apoio vocal de Vitalik, o grande nome do Ethereum, e do fundador da MakerDAO, Christensen, além do suporte do ecossistema externo, demonstrando uma forte coesão da comunidade e uma capacidade de resistência robusta.
Perspectiva de preço do par BTC: Após enfrentar muitas dificuldades, a Solana ainda consegue acompanhar o mercado, sendo uma das poucas Altcoins que, desde o último mercado em alta, não entrou em uma tendência de queda de longo prazo em relação ao par BTC. Com base na tendência de preços, fundamentos e na capacidade cíclica de renascimento, Benson acredita que, se fosse escolher um ativo que possa ultrapassar o pico do último mercado em alta, as chances da Solana são relativamente altas.
Três, a experiência de negociação de Benson
Benson acredita que os principais agentes do mercado realizam liquidações através da criação de flutuações de preços, buscando obter o maior retorno com o menor custo. Os investidores só podem entender melhor o funcionamento do mercado e, assim, desenvolver estratégias de negociação adequadas, se compreenderem a origem das flutuações do mercado, os principais agentes que as geram, bem como os custos e os potenciais benefícios associados a essas flutuações. Após adquirir um conhecimento e compreensão básicos do mercado, é possível então desenvolver suas próprias estratégias de negociação para ter sucesso no mercado.
Estabelecer a mentalidade correta, é necessário perceber que a maioria das pessoas no mercado utiliza a análise técnica para negociar, portanto, é preciso ter uma visão diferente ou focar em coisas diferentes. Por exemplo, ao usar ferramentas de análise técnica, deve-se considerar a reflexividade das negociações, pensar sobre o que muitas pessoas farão ao verem a mesma formação e, em seguida, tomar uma decisão diferente.
A eficácia dos indicadores pode mudar. Às vezes útil, às vezes inútil, significa que a validade deste indicador está a diminuir, sendo necessário procurar novos alfas de certeza para se adaptar às mudanças do mercado.
De manhã, observe primeiro o panorama da liquidez do mercado, através do canal do Telegram, que publica a liquidez das principais criptomoedas e a liquidez geral do mercado a cada hora, para determinar se é necessário agir, intervindo no mercado apenas quando há uma probabilidade razoável de uma reversão. A decisão de operar deve ser baseada na certeza da oportunidade, decidindo se é net long, net short ou simplesmente hedge em relação ao spot.
Verifique se as posições existentes em altcoins estão de acordo com as expectativas e se ainda existem razões para manter a posição. Se as expectativas forem alcançadas ou as razões para manter não existirem, escolha vendê-las.
Evite comprar tokens como se estivesse comprando ações: investir em alguns projetos de ferramentas com PE ratio que parecem razoáveis, mas devido à rápida mudança no mundo das criptomoedas, quando o foco desaparece, esses projetos podem entrar em colapso. Benson acredita que o investimento deve se concentrar mais em projetos que têm um ar de mistério, que oferecem espaço para imaginação, mas que ainda não foram completamente implementados, em vez de projetos puramente funcionais, ao mesmo tempo em que se atenta se a demanda do projeto é uma demanda duradoura, que não terá grandes flutuações com as mudanças do ciclo.
Vender atempadamente: Quando um projeto atinge as expectativas ou a razão para mantê-lo deixa de existir, deve-se vender atempadamente.
Controle de alavancagem: No mundo das criptomoedas, a alavancagem é geralmente alta, mas a volatilidade é grande, e o uso de alta alavancagem pode facilmente levar a perdas devido a movimentos do mercado.