Перепостите оригинальный заголовок «Прощай, снайпинг? Как Gavel разрешает дилемму распределения токенов и руководства ликвидностью?»

В мире криптовалют распределение токенов и руководство по ликвидности всегда были ключевыми факторами, определяющими успех или неудачу проектов, часто сопровождающимися множеством ограничений, таких как отсутствие прозрачности, рыночное манипулирование, снайпинг и атаки 'сэндвич'. В настоящее время большинство выпусков токенов на Solana принимают модель AMM (Автоматизированный Маркет-Мейкер). Хотя этот механизм может обеспечить предварительное обнаружение цены, он породил явление 'снайпинга токенов' — когда роботы быстро покупают токены по низкой цене перед настоящими пользователями, а затем перепродают их по более высокой цене розничным инвесторам.

Gavel обязуется решить эти проблемы с помощью on-chain механизмов, принося более справедливый и эффективный опыт выпуска токенов в экосистему Web3. В этой статье будет предоставлено подробное введение в фон и механизм Gavel.

Что такое Gavel?

Gavel - это платформа, сосредоточенная на распределении токенов on-chain и обеспечении ликвидности, разработанная Ellipsis Labs, запущенная на Solana 20 мая. Gavel стремится помочь проектам выпускать токены по более низким затратам и более прозрачным образом, защищая пользователей от злонамеренной деятельности на рынке, такой как атаки-сэндвичи и атаки снайперов. Gavel также помогает организовывать первоначальную ликвидность для токенов и обеспечивает справедливость и безопасность сделок благодаря своему уникальному механизму AMM против сэндвич-атак.

Ellipsis Labs также является основным разработчиком биржи лимитных ордеров Solana Phoenix в экосистеме с общим объемом финансирования в размере 47,3 миллиона долларов США.

В августе 2023 года Ellipsis Labs завершила раунд финансирования на сумму 3,3 миллиона долларов, в котором в качестве ведущего инвестора выступила компания Electric Capital, а также приняли участие Robot Ventures и Anagram, а также ангельские инвесторы, включая Анатолия Яковенко (Толи), соучредителя Solana, Марка Боирона, генерального директора Polygon Labs, и Кеоне Хона, генерального директора Monad Labs. Цель финансирования - ускорить разработку инновационных протоколов DeFi, таких как Phoenix.

В апреле и октябре 2024 года Ellipsis Labs завершила два раунда финансирования. В апреле она завершила раунд финансирования серии A на сумму 20 миллионов долларов, возглавляемый Paradigm. В конце октября Ellipsis Labs завершила раунд финансирования на сумму 21 миллион долларов, возглавляемый Haun Ventures, с участием существующих инвесторов Electric Capital, Toly и Paradigm. Это финансирование направлено на ускорение развития блокчейн-атласа для проверяемой финансовой деятельности.

Gavel AMM - это продуктозация ранних исследовательских работ Ellipsis Labs. В то время сооснователь Ellipsis Labs Джарри Сяо@0xShitTraderПартнер Paradigm Фрэнки и генеральный партнер Дэн Робинсон совместно написали «монетаAMM, устойчивый к сэндвич-атакам》，предложенные меры смягчения уровня приложения против 'sandwich' AMM (sr-AMM), расширяющие постоянный продукт AMM путем обеспечения инварианта: ни одна обменная транзакция не будет выполнена по более выгодной цене, чем в начале окна слота, тем самым защищая трейдеров от атак фронтраннинга. Это также то, что предложил Виталик Бутерин в 2018 годуИдея торговли против разграбленияРасширение.

Как работает механизм Gavel?

Основной механизм Gavel разделен на следующие этапы:

Начальное распределение токенов: сторона проекта может гибко выбирать голландскую аукцион, фиксированную цену для первых поступивших, механизм разрешения и другие методы выпуска. Во время открытого периода распределения токенов пользователи вносят SOL и получают распределение токенов в конце периода распределения. Независимо от используемого режима, Gavel гарантирует, что завершающая цена открытых продаж полностью согласуется с последующей открытой ценой AMM, исключая арбитраж и место для снайперов. Возьмем в качестве примера тестовый токен IBRL, 70% его общего количества распределяется через 24-часовые открытые продажи, и пользователи могут получать токены пропорционально сумме внесенных SOL.

Анти-‘сэндвич’ AMM: Когда заканчивается первый период выделения, часть предложения токенов (неизвестно, остаются ли все токены или часть токенов) и часть собранных SOL будут внесены в анти-сэндвич AMM Gavel. Выбор количества SOL обеспечит согласованность открытой цены AMM с очистной ценой общественной продажи. Анти-сэндвич AMM более подходит для направления ликвидности и содействия раннему обнаружению цен, защищая трейдеров от атак фронтраннинга.

Временное управление ликвидностью и вывод ликвидности: AMM используется для руководства начальной ликвидностью, а не для предоставления постоянной поддержки. Когда объем торгов токенами достаточен, ликвидность можно постепенно выводить, чтобы избежать постоянных потерь из-за блокировки. LP в Gavel будут выводить часть ликвидности по фиксированному графику, конвертировать ее в токены, а затем сжигать токены (этот график настраиваем). Этот дизайн соответствует начальным потребностям в ликвидности, избегает проблемы блокировки активов, вызванной долгосрочной блокировкой, и поддерживает стабильность стоимости токена через непрерывный механизм дефляции.

В настоящее время запуск проекта на Gavel требует разрешения. Gavel позволяет сторонам проекта настраивать параметры распределения в соответствии с их потребностями, такие как соотношение выделения токенов, механизм распределения и т. д., но участие на платформе не требует разрешения и полностью управляется смарт-контрактами on-chain.

Практический случай: Тестирование Gavel Токен IBRL

Для демонстрации эффективности своего механизма Gavel запустил тестовый токен IBRL. Важно отметить, что Gavel заявляет, что IBRL используется только для демонстрации работы протокола Gavel и не имеет практической или будущей ценности. Распределение и механизм оплаты следующие:

• Общее предложение: 10 миллиардов монет.
• 100% собранных средств и 100% предложения токенов выделяются для механизма Gavel.
• Среди них публичная продажа: 7 миллиардов монет распределяются через 24-часовую публичную продажу, и пользователи получают токены в соответствии с коэффициентом депозита.
• 3/7 из привлеченных SOL парится с оставшимися 300 миллионами монет IBRL и инъецируется в AMM, чтобы обеспечить соответствие начальной цены цене очистки общественной продажи.
• Оставшиеся 4/7 SOL покупаются и уничтожаются в соответствии с экспоненциальным графиком убывания для покупки IBRL, причем 0.01% токенов оставшегося SOL покупается за каждые 1000 слотов Solana (приблизительно 6.5 минуты). Этот процесс автономно управляется смарт-контрактами on-chain.
• Ликвидность на AMM также уменьшается в соответствии с экспоненциальным графиком убывания. Начиная с 7 дней после публичной продажи, 0.01% ликвидности выводится каждые 2000 слотов (приблизительно 13 минут), до максимального количества в 20,000 выводов. Выведенные SOL немедленно используются для прямой покупки IBRL, которая затем уничтожается. Этот процесс автономно управляется смарт-контрактом на цепочке.
• Команда не будет удерживать никаких токенов IBRL и собранных SOL.
• В терминах комиссий, нет комиссий за первичное распределение токенов. Gavel взимает комиссию в размере 30 базисных пунктов (0.3%) за транзакции обмена на AMM.

Вечером 21 мая Gavel завершил продажу токенов IBRL, в которой приняли участие 2480 участников, внёсших общую сумму 30,747 SOL. Рыночная стоимость IBRL достигла 66 миллионов долларов США в начале утра 22 мая, но в настоящее время она снизилась до примерно 30 миллионов долларов США.

Сводка

Через инновационный механизм дизайна Gavel помогает сторонам проекта привлекать средства по низкой стоимости и стремится к справедливому распределению, устранению возможностей снайперов и созданию справедливой, эффективной и удобной для пользователя экосистемы руководства распределением токенов и ликвидности через механизмы управления ликвидностью и сжигания токенов.

Для проектной группы Gavel может максимизировать эффективность сбора средств, избежать посредников, перехватывающих ценность; для обычных пользователей они могут получить справедливый канал участия, свободный от эксплуатации ценами роботами; кроме того, все операции полностью осуществляются на цепи и могут быть проверены, что эффективно способствует процессу прозрачности отрасли.

Утверждение:

1. Эта статья воспроизведена из [Foresight News], Оригинальный заголовок «Saying goodbye to sniping? Как Gavel разрешает дилемму распределения токенов и руководства ликвидностью?» принадлежит оригинальному автору [ KarenZ, Новости Предвидения], если у вас есть возражения к перепечатке, пожалуйста, свяжитесьКоманда Gate LearnКоманда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующим процессом.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно точкой зрения автора и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Другие языковые версии статьи переведены командой Gate Learn без упоминанияВоротаКопирование, распространение или плагиатирование переведенных статей не допускается.