Полное понимание BTCFi: от кредитования до стекинга, создайте свой мобильный Биткойн-банк
Резюме
С укреплением позиции Биткойна на финансовых рынках, область BTCFi быстро становится передовым направлением криптовалютных инноваций. BTCFi охватывает ряд финансовых услуг на основе Биткойна, включая кредитование, стекинг, торговлю и производные инструменты. Данный исследовательский отчет глубоко анализирует несколько ключевых направлений BTCFi, исследуя стабильные монеты, услуги по кредитованию, услуги по стекингу, повторному стекингу, а также сочетание централизованных и децентрализованных финансов.
Доклад сначала представляет собой масштаб и потенциал роста рынка BTCFi, подчеркивая, как участие институциональных инвесторов приносит стабильность и зрелость на рынок. Затем подробно рассматриваются механизмы стабильных монет, включая различные типы централизованных и децентрализованных стабильных монет, а также их роль в экосистеме BTCFi. В области кредитования анализируется, как пользователи могут получать ликвидность через кредитование Биткойна, одновременно оценивая основные платформы и продукты кредитования.
В области услуг по стейкингу отчет акцентирует внимание на ключевых проектах, таких как Babylon, которые предоставляют услуги стейкинга для других PoS-цепочек, используя безопасность Биткойна, одновременно создавая возможности для получения дохода для держателей Биткойна. Ре-стейкинг далее разблокирует ликвидность стейкинговых активов, предоставляя пользователям дополнительные источники дохода.
Кроме того, исследовательский отчет также рассматривает модель CeDeFi, которая сочетает в себе безопасность централизованных финансов и гибкость децентрализованных финансов, предоставляя пользователям более удобный опыт финансовых услуг.
В заключение, отчёт, сравнивая безопасность, доходность и разнообразие экосистем различных классов активов, раскрывает уникальные преимущества и потенциальные риски BTCFi по сравнению с другими областями криптофинансов. С развитием области BTCFi ожидается, что будет больше инноваций и притока капитала, что further укрепит лидерство Биткойна в финансовой сфере.
Обзор трека BTCfi
BTCFi похож на мобильный банк Биткойна и представляет собой серию финансовых операций, связанных с Биткойном, включая кредитование, стейкинг, торговлю, фьючерсы и производные инструменты. Согласно данным CryptoCompare и CoinGecko, в 2023 году объем рынка BTCFi достиг примерно 10 миллиардов долларов. По прогнозам Defilama, к 2030 году рынок BTCFi достигнет объема в 1,2 триллиона долларов, что включает в себя общий объем заблокированных средств Биткойна в экосистеме децентрализованных финансов, а также объем рынка финансовых продуктов и услуг, связанных с Биткойном. За последние десять лет рынок BTCFi постепенно демонстрирует значительный потенциал для роста, привлекая все большее количество институциональных участников, таких как Grayscale, BlackRock и JPMorgan, которые начали участвовать в рынке Биткойна и BTCFi. Участие институциональных инвесторов не только привело к значительным притокам капитала, увеличив ликвидность и стабильность рынка, но и повысило зрелость и нормативность рынка, что принесло BTCFi более высокий уровень признания и доверия.
Сегментация трассы BTCFi
1. Стабильная криптовалюта
Стейблкоин — это криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости. Обычно они привязаны к фиатной валюте или другим ценным активам, чтобы уменьшить колебания цен. Стейблкоины достигают стабильности цен за счет резервных активов или алгоритмической регулировки объема предложения и широко используются в таких сценариях, как торговля, платежи и международные переводы, позволяя пользователям наслаждаться преимуществами технологии блокчейн, одновременно избегая резких колебаний традиционных криптовалют.
Классификация стейблкоинов по степени централизации и типу обеспечения является двумя относительно интуитивными измерениями. В настоящее время среди основных стейблкоинов по степени централизации можно выделить централизованные стейблкоины (представленные USDT, USDC, FDUSD) и децентрализованные стейблкоины (представленные DAI, FRAX, USDe). По типу обеспечения можно выделить фиатное/материальное обеспечение, обеспечение криптоактивами и недостаточное обеспечение.
По данным DefiLlama на 14 июля, общая рыночная капитализация стейблов составляет 1623,72 миллиарда долларов. По рыночной капитализации USDT и USDC значительно опережают других, при этом USDT занимает лидирующую позицию с долей 69,23% от всей капитализации стейблов. DAI, USDe и FDUSD следуют за ними, занимая 3-5 места по капитализации. Остальные все стейблы в настоящее время составляют менее 0,5% от общей капитализации.
Централизованные стабильные монеты в основном являются фиатными/реальными активами, по сути, это фиатные/другие реальные активы RWA, такие как USDT и USDC, которые привязаны к доллару 1:1, а PAXG и XAUT привязаны к цене золота. Децентрализованные стабильные монеты, как правило, обеспечены криптоактивами или не обеспечены (или недостаточно обеспечены), DAI и USDe являются обеспеченными криптоактивами, и их можно дополнительно подразделить на пропорционально обеспеченные или избыточно обеспеченные. Необеспеченные (или недостаточно обеспеченные) обычно представляют собой алгоритмические стабильные монеты, такие как FRAX и когда-то существовавший UST. По сравнению с централизованными стабильными монетами, децентрализованные стабильные монеты имеют низкую рыночную капитализацию, их дизайн немного сложнее, и вместе с тем они породили множество звездных проектов. В экосистеме BTC стоит обратить внимание на проекты стабильных монет, которые являются децентрализованными, поэтому ниже представлено объяснение механизма децентрализованных стабильных монет.
Механизм децентрализованных стабильных монет
Далее будет представлена механика CDP (избыточное обеспечение) на примере DAI, а также механика хеджирования контрактов на примере Ethena (равное обеспечение). Кроме того, существует механика алгоритмических стабильных монет, о которой здесь не будет подробно рассказано.
CDP (Обеспеченная долговая позиция) представляет собой механизм генерации стабильных монет в децентрализованных финансовых системах, который осуществляется за счет залога криптоактивов. Этот механизм был впервые предложен MakerDAO и с тех пор применяется во многих проектах различных категорий, таких как DeFi, NFTFi и др.
DAI — это децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин, созданный MakerDAO, который призван поддерживать привязку к доллару в соотношении 1:1. Функционирование DAI зависит от смарт-контрактов и децентрализованных автономных организаций (DAO) для поддержания его стабильности. Его основные механизмы включают избыточное обеспечение, позиции долгового обеспечения (CDP), механизмы ликвидации и роль токена управления MKR.
CDP является ключевым механизмом в системе MakerDAO, используемым для управления и контроля процесса генерации DAI. В MakerDAO CDP сейчас называется Vaults, но его основные функции и механизмы остаются прежними. Ниже приведен подробный процесс работы CDP/Vault:
Генерация DAI: Пользователь вносит свои криптоактивы (например, ETH) в смарт-контракт MakerDAO, создает новый CDP/Хранилище, после чего на основе залоговых активов генерирует DAI. Сгенерированный DAI является частью долга, которую пользователь берет в долг, а залог служит обеспечением долга.
Избыточное обеспечение: Для предотвращения ликвидации пользователи должны поддерживать уровень обеспечения своего CDP/Vault выше установленного в системе минимального уровня обеспечения (например, 150%). Это означает, что если пользователь занимает 100 DAI, он должен как минимум заблокировать залог на сумму 150 DAI.
Погашение/Ликвидация: Пользователи должны погасить сгенерированные DAI и определенные стабильные сборы (в расчете на MKR), чтобы выкупить свои залоги. Если пользователи не смогут поддерживать достаточный коэффициент залога, их залоги будут ликвидированы.
Дельта обозначает процентное изменение цены производного инструмента относительно цены базового актива. Например, если дельта опциона составляет 0,5, когда цена базового актива увеличивается на 1 доллар, цена опциона ожидается, что вырастет на 0,5 доллара. Дельта-нейтральная позиция — это инвестиционная стратегия, которая заключается в удержании определенного количества базового актива и производных инструментов для компенсации риска изменения цен. Цель состоит в том, чтобы сделать общий дельта-значение портфеля равным нулю, чтобы сохранить стоимость позиции неизменной при колебаниях цены базового актива. Например, для определенного количества спотового ETH купить эквивалентный короткий бессрочный контракт на ETH.
Ethena токенизирует арбитражные сделки "Дельта нейтральные" по ETH, выпуская стабильную монету USDe, представляющую собой стоимость дельта нейтральной позиции. Таким образом, их стабильная монета USDe имеет два источника дохода:
Доход от стейкинга
Базисный спред и ставка финансирования
Ethena достигла равнозначного залога и дополнительной прибыли через хеджирование.
Проект 1, Протокол Bitsmiley
Обзор проекта
Первый нативный стабильныйcoin проект экосистемы BTC.
14 декабря 2023 года OKX Ventures объявила о стратегических инвестициях в протокол стабильной монеты bitSmiley на экосистеме BTC, который позволяет пользователям выпускать стабильные монеты bitUSD, сверхзалогируя нативный BTC в сети BTC. В то же время, bitSmiley также включает в себя кредитные и деривативные протоколы, направленные на создание новой финансовой экосистемы для Биткойна. Ранее, bitSmiley был отобран в качестве одного из лучших проектов на хакатоне BTC, организованном в ноябре 2023 года совместно ABCDE и OKX Ventures.
28 января 2024 года было объявлено о завершении первого раунда токенового финансирования, в котором участвуют OKX Ventures и ABCDE в качестве лидеров, а также CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital и специалисты из Delphi Digital и Particle Network. 2 февраля сингапурская компания Blueport Interactive, принадлежащая LK Venture, объявила на платформе X, что она участвует в первом раунде финансирования bitSmiley через инвестиционный управляющий фонд экосистемы Биткойн BTC NEXT. 4 марта KuCoin Ventures опубликовала твит, объявив о стратегических инвестициях в ДеФи экосистемный проект Биткойн bitSmiley.
Механизм работы
bitSmiley — это проект нативной стабильной монеты Биткойн, основанный на рамках Fintegra. Он состоит из децентрализованной избыточно обеспеченной стабильной монеты bitUSD и нативного бездоверительного кредитного протокола (bitLending). bitUSD основан на bitRC-20, это модифицированная версия BRC-20 и совместим с BRC-20. bitUSD добавляет операции Mint и Burn для удовлетворения потребностей в создании и уничтожении стабильных монет.
bitSmiley в январе запустил новый DeFi протокол под названием bitRC-20. Первым активом протокола стал OG PASS NFT, также известный как bitDisc. bitDisc делится на два уровня: золотая карта и черная карта, золотая карта распределяется среди Биткойн OG и лидеров отрасли, общее количество держателей составляет менее 40. С 4 февраля черная карта будет доступна для публики в виде BRC-20 через белый список и публичную чеканку, что привело к перегрузке сети. Позже команда проекта объявила о компенсации для тех, кто не смог успешно провести чеканку.
Механизм работы стейблкоина $bitUSD
Механизм работы $bitUSD аналогичен $DAI: сначала пользователи избыточно закладывают средства, затем на bitSmileyDAO на L2, после получения информации от оракула и подтверждения консенсуса, отправляется информация о выпуске Mint bitRC-20 в основную сеть BTC.
Логика ликвидации и выкупа также похожа на MakerDAO, ликвидация осуществляется в форме голландского аукциона.
Прогресс проекта & возможности участия
bitSmiley запустит Alphanet на BitLayer 1 мая 2024 года. При этом максимальное соотношение займа к стоимости (LTV) составляет 50%, чтобы предотвратить ликвидацию пользователей, установлено относительно низкое соотношение LTV. По мере увеличения уровня принятия bitUSD, команда проекта постепенно повысит LTV.
bitSmiley и сообщество Merlin начнут предоставлять эксклюзивные гранты по стимулированию ликвидности с 15 мая 2024 года для увеличения ликвидности bitUSD. Подробные правила следующие:
bitSmiley предоставит членам сообщества Merlin до 3,150,000 $BIT токенов в качестве вознаграждения. Вознаграждение будет разблокировано в зависимости от активности пользователей в сообществе Merlin. Первый сезон: с 15 мая 2024 года по 15 августа 2024 года.
Способ вознаграждения: награждение за достижение цели по выпуску bitUSD и за увеличение ликвидности в пуле bitUSD на bitCow, подробности о двух способах вознаграждения приведены на рисунке ниже. Ликвидностный стимул будет распределяться в зависимости от количества bitPoints, полученных пользователем на цепочке Merlin, чем больше баллов получит пользователь, тем больше токенов вознаграждения он получит.
 и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
OffchainWinner
· 11ч назад
застейкать Майнинг не так выгодно, как просто лежать на месте
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinAnalyst
· 11ч назад
Показатель TVL не внушает оптимизма, активность адресов крупных инвесторов довольно низка, рекомендуется проявлять осторожность.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenWhisperer
· 11ч назад
Скажем прямо, централизованность лишена души.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractCollector
· 11ч назад
BTCFi играли три года, настоящая мама.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDetective
· 11ч назад
Каждый день кричат о мобильном банке, а теперь теряют и ездят на автобусе.
BTCFi полное описание: от кредитования до заステкать, создание мобильного Биткойн-банка
Полное понимание BTCFi: от кредитования до стекинга, создайте свой мобильный Биткойн-банк
Резюме
С укреплением позиции Биткойна на финансовых рынках, область BTCFi быстро становится передовым направлением криптовалютных инноваций. BTCFi охватывает ряд финансовых услуг на основе Биткойна, включая кредитование, стекинг, торговлю и производные инструменты. Данный исследовательский отчет глубоко анализирует несколько ключевых направлений BTCFi, исследуя стабильные монеты, услуги по кредитованию, услуги по стекингу, повторному стекингу, а также сочетание централизованных и децентрализованных финансов.
Доклад сначала представляет собой масштаб и потенциал роста рынка BTCFi, подчеркивая, как участие институциональных инвесторов приносит стабильность и зрелость на рынок. Затем подробно рассматриваются механизмы стабильных монет, включая различные типы централизованных и децентрализованных стабильных монет, а также их роль в экосистеме BTCFi. В области кредитования анализируется, как пользователи могут получать ликвидность через кредитование Биткойна, одновременно оценивая основные платформы и продукты кредитования.
В области услуг по стейкингу отчет акцентирует внимание на ключевых проектах, таких как Babylon, которые предоставляют услуги стейкинга для других PoS-цепочек, используя безопасность Биткойна, одновременно создавая возможности для получения дохода для держателей Биткойна. Ре-стейкинг далее разблокирует ликвидность стейкинговых активов, предоставляя пользователям дополнительные источники дохода.
Кроме того, исследовательский отчет также рассматривает модель CeDeFi, которая сочетает в себе безопасность централизованных финансов и гибкость децентрализованных финансов, предоставляя пользователям более удобный опыт финансовых услуг.
В заключение, отчёт, сравнивая безопасность, доходность и разнообразие экосистем различных классов активов, раскрывает уникальные преимущества и потенциальные риски BTCFi по сравнению с другими областями криптофинансов. С развитием области BTCFi ожидается, что будет больше инноваций и притока капитала, что further укрепит лидерство Биткойна в финансовой сфере.
Обзор трека BTCfi
BTCFi похож на мобильный банк Биткойна и представляет собой серию финансовых операций, связанных с Биткойном, включая кредитование, стейкинг, торговлю, фьючерсы и производные инструменты. Согласно данным CryptoCompare и CoinGecko, в 2023 году объем рынка BTCFi достиг примерно 10 миллиардов долларов. По прогнозам Defilama, к 2030 году рынок BTCFi достигнет объема в 1,2 триллиона долларов, что включает в себя общий объем заблокированных средств Биткойна в экосистеме децентрализованных финансов, а также объем рынка финансовых продуктов и услуг, связанных с Биткойном. За последние десять лет рынок BTCFi постепенно демонстрирует значительный потенциал для роста, привлекая все большее количество институциональных участников, таких как Grayscale, BlackRock и JPMorgan, которые начали участвовать в рынке Биткойна и BTCFi. Участие институциональных инвесторов не только привело к значительным притокам капитала, увеличив ликвидность и стабильность рынка, но и повысило зрелость и нормативность рынка, что принесло BTCFi более высокий уровень признания и доверия.
Сегментация трассы BTCFi
1. Стабильная криптовалюта
Стейблкоин — это криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости. Обычно они привязаны к фиатной валюте или другим ценным активам, чтобы уменьшить колебания цен. Стейблкоины достигают стабильности цен за счет резервных активов или алгоритмической регулировки объема предложения и широко используются в таких сценариях, как торговля, платежи и международные переводы, позволяя пользователям наслаждаться преимуществами технологии блокчейн, одновременно избегая резких колебаний традиционных криптовалют.
Классификация стейблкоинов по степени централизации и типу обеспечения является двумя относительно интуитивными измерениями. В настоящее время среди основных стейблкоинов по степени централизации можно выделить централизованные стейблкоины (представленные USDT, USDC, FDUSD) и децентрализованные стейблкоины (представленные DAI, FRAX, USDe). По типу обеспечения можно выделить фиатное/материальное обеспечение, обеспечение криптоактивами и недостаточное обеспечение.
По данным DefiLlama на 14 июля, общая рыночная капитализация стейблов составляет 1623,72 миллиарда долларов. По рыночной капитализации USDT и USDC значительно опережают других, при этом USDT занимает лидирующую позицию с долей 69,23% от всей капитализации стейблов. DAI, USDe и FDUSD следуют за ними, занимая 3-5 места по капитализации. Остальные все стейблы в настоящее время составляют менее 0,5% от общей капитализации.
Централизованные стабильные монеты в основном являются фиатными/реальными активами, по сути, это фиатные/другие реальные активы RWA, такие как USDT и USDC, которые привязаны к доллару 1:1, а PAXG и XAUT привязаны к цене золота. Децентрализованные стабильные монеты, как правило, обеспечены криптоактивами или не обеспечены (или недостаточно обеспечены), DAI и USDe являются обеспеченными криптоактивами, и их можно дополнительно подразделить на пропорционально обеспеченные или избыточно обеспеченные. Необеспеченные (или недостаточно обеспеченные) обычно представляют собой алгоритмические стабильные монеты, такие как FRAX и когда-то существовавший UST. По сравнению с централизованными стабильными монетами, децентрализованные стабильные монеты имеют низкую рыночную капитализацию, их дизайн немного сложнее, и вместе с тем они породили множество звездных проектов. В экосистеме BTC стоит обратить внимание на проекты стабильных монет, которые являются децентрализованными, поэтому ниже представлено объяснение механизма децентрализованных стабильных монет.
Механизм децентрализованных стабильных монет
Далее будет представлена механика CDP (избыточное обеспечение) на примере DAI, а также механика хеджирования контрактов на примере Ethena (равное обеспечение). Кроме того, существует механика алгоритмических стабильных монет, о которой здесь не будет подробно рассказано.
CDP (Обеспеченная долговая позиция) представляет собой механизм генерации стабильных монет в децентрализованных финансовых системах, который осуществляется за счет залога криптоактивов. Этот механизм был впервые предложен MakerDAO и с тех пор применяется во многих проектах различных категорий, таких как DeFi, NFTFi и др.
DAI — это децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин, созданный MakerDAO, который призван поддерживать привязку к доллару в соотношении 1:1. Функционирование DAI зависит от смарт-контрактов и децентрализованных автономных организаций (DAO) для поддержания его стабильности. Его основные механизмы включают избыточное обеспечение, позиции долгового обеспечения (CDP), механизмы ликвидации и роль токена управления MKR.
CDP является ключевым механизмом в системе MakerDAO, используемым для управления и контроля процесса генерации DAI. В MakerDAO CDP сейчас называется Vaults, но его основные функции и механизмы остаются прежними. Ниже приведен подробный процесс работы CDP/Vault:
Генерация DAI: Пользователь вносит свои криптоактивы (например, ETH) в смарт-контракт MakerDAO, создает новый CDP/Хранилище, после чего на основе залоговых активов генерирует DAI. Сгенерированный DAI является частью долга, которую пользователь берет в долг, а залог служит обеспечением долга.
Избыточное обеспечение: Для предотвращения ликвидации пользователи должны поддерживать уровень обеспечения своего CDP/Vault выше установленного в системе минимального уровня обеспечения (например, 150%). Это означает, что если пользователь занимает 100 DAI, он должен как минимум заблокировать залог на сумму 150 DAI.
Погашение/Ликвидация: Пользователи должны погасить сгенерированные DAI и определенные стабильные сборы (в расчете на MKR), чтобы выкупить свои залоги. Если пользователи не смогут поддерживать достаточный коэффициент залога, их залоги будут ликвидированы.
Дельта обозначает процентное изменение цены производного инструмента относительно цены базового актива. Например, если дельта опциона составляет 0,5, когда цена базового актива увеличивается на 1 доллар, цена опциона ожидается, что вырастет на 0,5 доллара. Дельта-нейтральная позиция — это инвестиционная стратегия, которая заключается в удержании определенного количества базового актива и производных инструментов для компенсации риска изменения цен. Цель состоит в том, чтобы сделать общий дельта-значение портфеля равным нулю, чтобы сохранить стоимость позиции неизменной при колебаниях цены базового актива. Например, для определенного количества спотового ETH купить эквивалентный короткий бессрочный контракт на ETH.
Ethena токенизирует арбитражные сделки "Дельта нейтральные" по ETH, выпуская стабильную монету USDe, представляющую собой стоимость дельта нейтральной позиции. Таким образом, их стабильная монета USDe имеет два источника дохода:
Ethena достигла равнозначного залога и дополнительной прибыли через хеджирование.
Проект 1, Протокол Bitsmiley
Обзор проекта
Первый нативный стабильныйcoin проект экосистемы BTC.
14 декабря 2023 года OKX Ventures объявила о стратегических инвестициях в протокол стабильной монеты bitSmiley на экосистеме BTC, который позволяет пользователям выпускать стабильные монеты bitUSD, сверхзалогируя нативный BTC в сети BTC. В то же время, bitSmiley также включает в себя кредитные и деривативные протоколы, направленные на создание новой финансовой экосистемы для Биткойна. Ранее, bitSmiley был отобран в качестве одного из лучших проектов на хакатоне BTC, организованном в ноябре 2023 года совместно ABCDE и OKX Ventures.
28 января 2024 года было объявлено о завершении первого раунда токенового финансирования, в котором участвуют OKX Ventures и ABCDE в качестве лидеров, а также CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital и специалисты из Delphi Digital и Particle Network. 2 февраля сингапурская компания Blueport Interactive, принадлежащая LK Venture, объявила на платформе X, что она участвует в первом раунде финансирования bitSmiley через инвестиционный управляющий фонд экосистемы Биткойн BTC NEXT. 4 марта KuCoin Ventures опубликовала твит, объявив о стратегических инвестициях в ДеФи экосистемный проект Биткойн bitSmiley.
Механизм работы
bitSmiley — это проект нативной стабильной монеты Биткойн, основанный на рамках Fintegra. Он состоит из децентрализованной избыточно обеспеченной стабильной монеты bitUSD и нативного бездоверительного кредитного протокола (bitLending). bitUSD основан на bitRC-20, это модифицированная версия BRC-20 и совместим с BRC-20. bitUSD добавляет операции Mint и Burn для удовлетворения потребностей в создании и уничтожении стабильных монет.
bitSmiley в январе запустил новый DeFi протокол под названием bitRC-20. Первым активом протокола стал OG PASS NFT, также известный как bitDisc. bitDisc делится на два уровня: золотая карта и черная карта, золотая карта распределяется среди Биткойн OG и лидеров отрасли, общее количество держателей составляет менее 40. С 4 февраля черная карта будет доступна для публики в виде BRC-20 через белый список и публичную чеканку, что привело к перегрузке сети. Позже команда проекта объявила о компенсации для тех, кто не смог успешно провести чеканку.
Механизм работы стейблкоина $bitUSD
Механизм работы $bitUSD аналогичен $DAI: сначала пользователи избыточно закладывают средства, затем на bitSmileyDAO на L2, после получения информации от оракула и подтверждения консенсуса, отправляется информация о выпуске Mint bitRC-20 в основную сеть BTC.
Логика ликвидации и выкупа также похожа на MakerDAO, ликвидация осуществляется в форме голландского аукциона.
Прогресс проекта & возможности участия
bitSmiley запустит Alphanet на BitLayer 1 мая 2024 года. При этом максимальное соотношение займа к стоимости (LTV) составляет 50%, чтобы предотвратить ликвидацию пользователей, установлено относительно низкое соотношение LTV. По мере увеличения уровня принятия bitUSD, команда проекта постепенно повысит LTV.
bitSmiley и сообщество Merlin начнут предоставлять эксклюзивные гранты по стимулированию ликвидности с 15 мая 2024 года для увеличения ликвидности bitUSD. Подробные правила следующие:
bitSmiley предоставит членам сообщества Merlin до 3,150,000 $BIT токенов в качестве вознаграждения. Вознаграждение будет разблокировано в зависимости от активности пользователей в сообществе Merlin. Первый сезон: с 15 мая 2024 года по 15 августа 2024 года.
Способ вознаграждения: награждение за достижение цели по выпуску bitUSD и за увеличение ликвидности в пуле bitUSD на bitCow, подробности о двух способах вознаграждения приведены на рисунке ниже. Ликвидностный стимул будет распределяться в зависимости от количества bitPoints, полученных пользователем на цепочке Merlin, чем больше баллов получит пользователь, тем больше токенов вознаграждения он получит.
![Полное руководство по BTCFi: от кредитования до стекинга, создайте свой мобильный банк Биткойн](