Криптоактивы сталкиваются с проблемой фрагментации ликвидности
Сфера Криптоактивов достигла значительного прогресса в повышении способности обработки транзакций. Новые блокчейн-сети и сайдчейны предлагают более быстрый и экономичный опыт транзакций. Однако одна ключевая проблема становится все более актуальной: фрагментация Ликвидности — средства и пользователи распределены по все более сложным блокчейн-сетям.
В последнее время некоторые специалисты в своих блогах подчеркивают, как успешное расширение привело к неожиданным координационным проблемам. В связи с резким увеличением числа блокчейн-сетей и значительным объемом ценностей на каждой цепочке участникам ежедневно необходимо справляться с трудоемкими операциями, такими как кросс-цепочные транзакции, обмен токенами и переключение кошельков.
Эти проблемы затрагивают не только конкретную экосистему, но и практически все сети блокчейн. Независимо от того, насколько современными являются новые технологии блокчейн, они могут стать труднодоступными "островами" ликвидности.
Реальные последствия фрагментации
Ликвидность, распределенная по различным активам, означает, что трейдеры, инвесторы или приложения децентрализованного финансирования (DeFi) не могут использовать единую "пул" активов. Напротив, каждая блокчейн или сайдчейн имеет независимую ликвидность. Для пользователей, желающих приобрести токены или использовать определенные кредитные платформы, это изолированное состояние создает множество неудобств.
Для пользователей, не знакомых с технологиями, процесс переключения сети, создания специализированного кошелька и оплаты множества транзакционных сборов далек от гладкости. Ликвидность в каждом отдельном пуле также относительно слабая, что приводит к увеличению ценовых различий и скольжения при торговле.
Многие пользователи перемещают средства между различными цепочками через кросс-цепочные мосты, но эти мосты часто становятся объектами атак, вызывая панику и недоверие. Если ликвидность перемещается слишком сложно или риск слишком высок, DeFi будет сложно реализовать на массовом уровне. В то же время проекты вынуждены разворачивать свои решения на нескольких сетях, иначе они сталкиваются с риском быть устранёнными.
Некоторые наблюдатели выражают опасения, что фрагментация может заставить пользователей вернуться к нескольким доминирующим региональным блокчейнам или централизованным биржам, что может подорвать идею децентрализации, способствующую развитию блокчейна.
Существующие решения и их ограничения
Для решения этой проблемы в отрасли были предложены некоторые решения. Кросс-чейн мосты и обернутые активы обеспечивают базовую взаимосвязь, но пользовательский опыт все еще не идеален. Кросс-чейн агрегаторы могут маршрутизировать токены через ряд обменов, но обычно они не интегрируют базовую ликвидность, а лишь помогают пользователям ориентироваться.
В то же время некоторые экосистемы реализовали интероперабельность в рамках своих структур, хотя они все еще остаются независимыми областями в более широком мире криптоактивов.
Корень проблемы заключается в том, что каждая цепь рассматривает себя как уникальное существование. Любая новая цепь или подсеть должна "подключаться" на базовом уровне, чтобы действительно объединить ликвидность. В противном случае это лишь создаст еще одну область ликвидности, которую пользователю необходимо будет обнаружить и объединить. Поскольку блокчейны, мосты и агрегаторы воспринимают друг друга как конкурентов, намеренная изоляция и углубление фрагментации делают эту проблему еще более сложной.
Интеграция ликвидности базового уровня
Интеграция базового уровня решает проблему фрагментации ликвидности путем прямого встраивания функций мостов и маршрутизации в основную инфраструктуру цепочки. Этот подход появляется в некоторых блокчейн-протоколах и специализированных фреймворках, рассматривающих интероперабельность как основополагающий элемент, а не как дополнительную функцию.
Верификационные узлы автоматически обрабатывают кросс-чейн соединения, позволяя новым цепям или сайдчейнам немедленно запускаться и получать доступ к более широкому экосистемному ликвидности. Это снижает зависимость от сторонних мостов, которые часто приводят к рискам безопасности и трению для пользователей.
Некоторые проблемы, с которыми сталкивается определенная блокчейн-система в рамках решения для гетерогенной второй уровня (L2), подчеркивают важность интеграции. Разные участники — блокчейн как уровень расчета, L2, сосредоточенный на выполнении, а также различные мостовые сервисы — имеют свои собственные мотивации, что приводит к рассеиванию ликвидности.
Внимание отраслевых экспертов к этой проблеме подчеркивает необходимость более целостного дизайна. Интегрированная основная модель объединяет эти компоненты при запуске, обеспечивая свободное движение средств без необходимости переключаться между несколькими кошельками, мостовыми решениями или агрегаторами.
Интегрированный механизм маршрутизации также объединяет перемещение активов, имитируя единый ликвидный пул в фоновом режиме. Такие протоколы снижают трение и поощряют движение капитала по всей сети, захватывая небольшую часть общего потока ликвидности, а не взимая плату с пользователей за каждую транзакцию. Разработчики, развертывающие новую блокчейн-платформу, могут сразу получить доступ к общим ликвидным ресурсам, в то время как конечные пользователи могут избежать использования множества инструментов или неожиданных расходов.
Такое внимание к интеграции помогает сохранить бесшовный опыт, даже если в сети появляется больше новых активов.
Проблемы, с которыми сталкивается вся отрасль
Хотя некоторые обсуждения сосредоточены на расширении конкретных экосистем, фрагментация является общей проблемой для всей отрасли. Независимо от того, на каком типе блокчейна основан проект, фрагментация возникает, когда ликвидность изолирована.
С ростом числа протоколов, исследующих решения на базовом уровне — внедряя автоматическую интероперабельность в свой дизайн цепочек — люди надеются, что будущие сети не будут дальше разделять капитал, а будут способствовать его объединению.
Является очевидным принципом: без связности пропускная способность не имеет смысла.
Пользователи не должны беспокоиться о L1, L2 или сайдчейнах. Им просто нужен бесшовный доступ к децентрализованным приложениям (DApps), играм и финансовым услугам. Если опыт использования новой цепочки будет похож на работу в знакомой сети, пользователи будут легче воспринимать это.
К единому, ликвидному будущему
Внимание крипто-сообщества к объему торгов выявляет неожиданный парадокс: чем больше цепей мы создаем для повышения скорости, тем более распределенными становятся преимущества экосистемы, а это преимущество заключается в ее общей Ликвидности. Каждая новая цепь, направленная на увеличение производительности, создает еще один изолированный капитал.
Внедрение интероперабельности непосредственно в инфраструктуру блокчейна предоставляет ясный путь к решению этой проблемы. Когда протоколы автоматически обрабатывают кросс-чейн соединения и эффективно маршрутизируют активы, разработчики могут масштабироваться, не рассеивая свою пользовательскую базу или капитал. Успех этой модели заключается в оценке и улучшении степени плавности движения ценностей по всей экосистеме.
Техническая база этого метода уже существует. Мы должны серьезно реализовать эти меры и обратить внимание на безопасность и пользовательский опыт.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Шифрование отрасли сталкивается с фрагментацией ликвидности, интеграция базового слоя может стать решением.
Криптоактивы сталкиваются с проблемой фрагментации ликвидности
Сфера Криптоактивов достигла значительного прогресса в повышении способности обработки транзакций. Новые блокчейн-сети и сайдчейны предлагают более быстрый и экономичный опыт транзакций. Однако одна ключевая проблема становится все более актуальной: фрагментация Ликвидности — средства и пользователи распределены по все более сложным блокчейн-сетям.
В последнее время некоторые специалисты в своих блогах подчеркивают, как успешное расширение привело к неожиданным координационным проблемам. В связи с резким увеличением числа блокчейн-сетей и значительным объемом ценностей на каждой цепочке участникам ежедневно необходимо справляться с трудоемкими операциями, такими как кросс-цепочные транзакции, обмен токенами и переключение кошельков.
Эти проблемы затрагивают не только конкретную экосистему, но и практически все сети блокчейн. Независимо от того, насколько современными являются новые технологии блокчейн, они могут стать труднодоступными "островами" ликвидности.
Реальные последствия фрагментации
Ликвидность, распределенная по различным активам, означает, что трейдеры, инвесторы или приложения децентрализованного финансирования (DeFi) не могут использовать единую "пул" активов. Напротив, каждая блокчейн или сайдчейн имеет независимую ликвидность. Для пользователей, желающих приобрести токены или использовать определенные кредитные платформы, это изолированное состояние создает множество неудобств.
Для пользователей, не знакомых с технологиями, процесс переключения сети, создания специализированного кошелька и оплаты множества транзакционных сборов далек от гладкости. Ликвидность в каждом отдельном пуле также относительно слабая, что приводит к увеличению ценовых различий и скольжения при торговле.
Многие пользователи перемещают средства между различными цепочками через кросс-цепочные мосты, но эти мосты часто становятся объектами атак, вызывая панику и недоверие. Если ликвидность перемещается слишком сложно или риск слишком высок, DeFi будет сложно реализовать на массовом уровне. В то же время проекты вынуждены разворачивать свои решения на нескольких сетях, иначе они сталкиваются с риском быть устранёнными.
Некоторые наблюдатели выражают опасения, что фрагментация может заставить пользователей вернуться к нескольким доминирующим региональным блокчейнам или централизованным биржам, что может подорвать идею децентрализации, способствующую развитию блокчейна.
Существующие решения и их ограничения
Для решения этой проблемы в отрасли были предложены некоторые решения. Кросс-чейн мосты и обернутые активы обеспечивают базовую взаимосвязь, но пользовательский опыт все еще не идеален. Кросс-чейн агрегаторы могут маршрутизировать токены через ряд обменов, но обычно они не интегрируют базовую ликвидность, а лишь помогают пользователям ориентироваться.
В то же время некоторые экосистемы реализовали интероперабельность в рамках своих структур, хотя они все еще остаются независимыми областями в более широком мире криптоактивов.
Корень проблемы заключается в том, что каждая цепь рассматривает себя как уникальное существование. Любая новая цепь или подсеть должна "подключаться" на базовом уровне, чтобы действительно объединить ликвидность. В противном случае это лишь создаст еще одну область ликвидности, которую пользователю необходимо будет обнаружить и объединить. Поскольку блокчейны, мосты и агрегаторы воспринимают друг друга как конкурентов, намеренная изоляция и углубление фрагментации делают эту проблему еще более сложной.
Интеграция ликвидности базового уровня
Интеграция базового уровня решает проблему фрагментации ликвидности путем прямого встраивания функций мостов и маршрутизации в основную инфраструктуру цепочки. Этот подход появляется в некоторых блокчейн-протоколах и специализированных фреймворках, рассматривающих интероперабельность как основополагающий элемент, а не как дополнительную функцию.
Верификационные узлы автоматически обрабатывают кросс-чейн соединения, позволяя новым цепям или сайдчейнам немедленно запускаться и получать доступ к более широкому экосистемному ликвидности. Это снижает зависимость от сторонних мостов, которые часто приводят к рискам безопасности и трению для пользователей.
Некоторые проблемы, с которыми сталкивается определенная блокчейн-система в рамках решения для гетерогенной второй уровня (L2), подчеркивают важность интеграции. Разные участники — блокчейн как уровень расчета, L2, сосредоточенный на выполнении, а также различные мостовые сервисы — имеют свои собственные мотивации, что приводит к рассеиванию ликвидности.
Внимание отраслевых экспертов к этой проблеме подчеркивает необходимость более целостного дизайна. Интегрированная основная модель объединяет эти компоненты при запуске, обеспечивая свободное движение средств без необходимости переключаться между несколькими кошельками, мостовыми решениями или агрегаторами.
Интегрированный механизм маршрутизации также объединяет перемещение активов, имитируя единый ликвидный пул в фоновом режиме. Такие протоколы снижают трение и поощряют движение капитала по всей сети, захватывая небольшую часть общего потока ликвидности, а не взимая плату с пользователей за каждую транзакцию. Разработчики, развертывающие новую блокчейн-платформу, могут сразу получить доступ к общим ликвидным ресурсам, в то время как конечные пользователи могут избежать использования множества инструментов или неожиданных расходов.
Такое внимание к интеграции помогает сохранить бесшовный опыт, даже если в сети появляется больше новых активов.
Проблемы, с которыми сталкивается вся отрасль
Хотя некоторые обсуждения сосредоточены на расширении конкретных экосистем, фрагментация является общей проблемой для всей отрасли. Независимо от того, на каком типе блокчейна основан проект, фрагментация возникает, когда ликвидность изолирована.
С ростом числа протоколов, исследующих решения на базовом уровне — внедряя автоматическую интероперабельность в свой дизайн цепочек — люди надеются, что будущие сети не будут дальше разделять капитал, а будут способствовать его объединению.
Является очевидным принципом: без связности пропускная способность не имеет смысла.
Пользователи не должны беспокоиться о L1, L2 или сайдчейнах. Им просто нужен бесшовный доступ к децентрализованным приложениям (DApps), играм и финансовым услугам. Если опыт использования новой цепочки будет похож на работу в знакомой сети, пользователи будут легче воспринимать это.
К единому, ликвидному будущему
Внимание крипто-сообщества к объему торгов выявляет неожиданный парадокс: чем больше цепей мы создаем для повышения скорости, тем более распределенными становятся преимущества экосистемы, а это преимущество заключается в ее общей Ликвидности. Каждая новая цепь, направленная на увеличение производительности, создает еще один изолированный капитал.
Внедрение интероперабельности непосредственно в инфраструктуру блокчейна предоставляет ясный путь к решению этой проблемы. Когда протоколы автоматически обрабатывают кросс-чейн соединения и эффективно маршрутизируют активы, разработчики могут масштабироваться, не рассеивая свою пользовательскую базу или капитал. Успех этой модели заключается в оценке и улучшении степени плавности движения ценностей по всей экосистеме.
Техническая база этого метода уже существует. Мы должны серьезно реализовать эти меры и обратить внимание на безопасность и пользовательский опыт.