Регулирование виртуальных активов в ОАЭ: сходства и различия между Абу-Даби и Дубаем

Объединенные Арабские Эмираты, благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке криптополитики и налоговым льготам, стали одним из важных центров для инноваций в области криптовалют и блокчейна. Следует отметить, что в ОАЭ существует две основные юрисдикции в области регулирования виртуальных активов: Абу-Даби и Дубай, каждая из которых имеет свои особенности и позиционирование.

Обзор регуляторной структуры Абу-Даби и Дубая

Абу-Даби

Абу-Даби Глобальный Рынок (ADGM) как международный финансовый центр был создан с целью поддержки экономической стратегии региона и выполнения роли глобального финансового и коммерческого центра. Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) как независимый регулятор ADGM отвечает за надзор и исполнение конкретных нормативных актов по регулированию криптоактивов.

FSRA рассматривает виртуальные активы как специфическую категорию активов в финансовой индустрии и осуществляет их регулирование. Поэтому выданные лицензии на криптоактивы имеют относительно ограниченный диапазон деятельности. Процесс подачи заявки обычно занимает от шести до семи месяцев, и требования к соблюдению норм для заявителей довольно строгие, применяются стандарты лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с технологическим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения имеют больше преимуществ при переходе к криптобизнесу.

Дубай

Лицензирование виртуальных активов в Дубае делится на две основные системы:

1. Дубайский международный финансовый центр (DIFC): как зона свободной торговли в области финансов, его регуляторная модель похожа на модель ADGM. Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы среди финансовых инструментов для регулирования. Срок подачи заявки составляет около семи-восьми месяцев и в основном предназначен для крупных учреждений с финансовой квалификацией. В то же время, DIFC также предоставляет специальный канал "лицензии на инновации", где компании, занимающиеся исключительно технической разработкой (не связанные с хранением клиентских средств или финансовыми сделками), могут получить одобрение всего за около трех месяцев.

2. Управление по регулированию виртуальных активов (VARA): это специализированный регулирующий орган правительства Дубая, который не выдает лицензии на ведение бизнеса напрямую, а накладывает лицензию на операцию с виртуальными активами на существующие лицензии компаний. Его регулирующая область охватывает компании на материковой части Дубая и компании свободной зоны (за исключением DIFC), авторизуя определенные операции с виртуальными активами через механизмы лицензирования.

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарным рынкам (SCA) отвечает за регулирование деятельности ICO и выпуска токенов. Компании, планирующие провести ICO в ОАЭ, могут потребовать одобрения SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Тип и позиционирование учреждения

• VARA является государственным органом, созданным правительством Дубая для специализированного регулирования виртуальных активов, отвечающим за регулирование отрасли виртуальных активов в Дубае (за исключением DIFC), включая криптовалютные биржи, венчурные фонды по инвестициям в виртуальные активы, платформы NFT и т.д.

• ADGM является финансовой свободной торговой зоной с независимой системой регулирования, где Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за надзор за компаниями, предоставляющими услуги, связанные с виртуальными активами, в ADGM.

Юрисдикция

• Юрисдикция VARA охватывает эмират Дубай (за исключением DIFC).
• Юрисдикция ADGM охватывает Глобальный рынок Абу-Даби и остров Аль-Мария.

Регулирование деятельности с виртуальными активами

Деятельность с виртуальными активами под контролем VARA включает в себя:

• Услуги брокера
• Услуги консультации по виртуальным активам
• Биржа/Многосторонняя торговля
• Хранение виртуальных активов
• Управление виртуальными активами
• Выступать в качестве доверителя для инвестиционных сделок
• NFT связанные мероприятия

Деятельность с виртуальными активами, регулируемая ADGM, включает:

• Услуги брокера
• Консультационные услуги по виртуальным активам
• Биржа/многосторонняя торговля
• Хранение виртуальных активов
• Управление виртуальными активами
• Инвестировать в сделки от имени доверителя

Стоит отметить, что деятельность, связанная с NFT, не подпадает под регуляцию ADGM.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA требует, чтобы компании-заявители были зарегистрированы на континентальной части Дубая или в любой свободной зоне Дубая (за исключением DIFC).
   • ADGM требует, чтобы компании, подающие заявку, были зарегистрированы на глобальном рынке Абу-Даби.

2. Офисное пространство:

   • Оба требуют наличия физического офиса, не принимаются совместные рабочие места.
   • Обычно VARA требует наличие одного рабочего стола на каждые два визита.
   • В ADGM в общем случае требуется один рабочий стол на каждые три визы.

3. Регулируемый капитал:

   • Регуляторные капитальные требования VARA варьируются от 11,000 долларов до 27,000 долларов, с максимумом до 408,000 долларов, или составляют 15%/25% от фиксированных годовых расходов, в зависимости от типа виртуальной активной деятельности.
   • ADGM устанавливает период операционных расходов (OPEX) от 6 до 12 месяцев в зависимости от типа деятельности.

Процесс подачи заявки и время

Процесс подачи заявки VARA:

1. Подготовьте соответствующий бизнес-план
2. Первая встреча с VARA
3. Подайте материалы в соответствии с требованиями
4. Проверка материалов
5. Корректировка операций в зависимости от условий
6. Повторная проверка и выдача лицензии

Время, необходимое для получения лицензии на ведение бизнеса, обычно составляет 4-8 месяцев.

Процесс подачи заявки в ADGM:

1. Проведение должной осмотрительности и обсуждений с командой FSRA
2. Подать официальное заявление
3. Получение принципиального одобрения
4. Получение окончательного одобрения
5. Провести тест "Запуск операций"

Срок подачи заявки обычно составляет около 6 месяцев.

Необходимая сумма

VARA:

• Заявка на сборы: от 11 000 до 27 000 долларов США
• Постоянный контроль затрат: в зависимости от мероприятия, от 22 000 долларов до 55 000 долларов

ПДГМ:

• Стоимость заявки: от 20,000 до 125,000 долларов США
• Постоянный контроль затрат: в зависимости от мероприятия от 15 000 до 60 000 долларов США.

Поняв различия и сходства в регулировании виртуальных активов между Абу-Даби и Дубаем, работники криптоиндустрии смогут лучше выбрать подходящую для своего бизнеса регуляторную среду, обеспечивая законную и соответствующую деятельность, способствуя здоровому развитию всей криптоиндустрии.