США ведут волну Блокчейн, встречая эпоху шифрования золота

Недавно рабочая группа по административному приказу № 14178 опубликовала внушительный отчет объемом 166 страниц, в котором описывается, как США могут сохранить свое лидерство в области Блокчейн и вступить в "эпоху шифрования золота".

Основное содержание отчета можно свести к четырем ключевым пунктам: создание единой классификационной структуры цифровых активов, содействие интеграции банковского сектора и Блокчейн-отрасли, ускорение принятия стабильных монет, а также разработка руководящих принципов для борьбы с незаконной финансовой деятельностью и налогового регулирования.

В реальном мире тенденция к изменениям становится все более очевидной. Сотрудничество между традиционными финансовыми учреждениями и Блокчейн-платформами демонстрирует важную тенденцию к практическим финансовым инновациям.

Несмотря на то, что такие страны, как США, занимают лидирующие позиции в этой области, другие страны также должны активно действовать и сохранять открытую позицию. Только начав понимать эту область сейчас, можно не оказаться позади в условиях стремительных изменений.

Познайте силу Блокчейн, идущие впереди

Правительство США активно осознает потенциал Блокчейн и цифровых активов и активно продвигает соответствующее развитие. В январе 2025 года президент Трамп издал исполнительный указ № 14178, целью которого является "Укрепление лидерства США в области цифровых финансовых технологий". Этот указ устанавливает четкие регулирующие руководства и поощряет инновации в отрасли.

Отчет рассматривает традиции технологических инноваций в США и оценивает, как Блокчейн и цифровые активы могут кардинально изменить финансовую систему и структуру собственности на активы. В отчете отмечается, что чрезмерно ограничительные меры исключали соответствующие компании из банковской системы. В отчете предлагается, чтобы в будущем правительство активно поддерживало коммерческие активности, связанные с этими инновационными технологиями, а не подавляло их.

Доклад подчеркивает, что американские регулирующие органы должны содействовать инновациям с помощью четких и последовательных правил, привлекая компании в сфере шифрования к ведению бизнеса на территории страны. Доклад призывает соответствующие органы к сотрудничеству для создания четких стандартов и единой классификационной структуры, устраняющей регуляторные пробелы. В то же время, в докладе предлагается применять технологически нейтральный и гибкий подход к регулированию в новых областях, чтобы гарантировать, что инновации не будут препятствоваться.

В то же время Гонконг также быстро отреагировал. В июне 2023 года Гонконг официально внедрил лицензионный режим для виртуальных активов. В мае 2025 года Гонконг принял самый передовой в Азии "Закон о стабильных монетах", который вступит в силу 1 августа. Такой подход, при котором "регулирование и инновации сосуществуют", обещает способствовать превращению Гонконга в один из ведущих центров цифровых активов в Азии.

!

Ключевая информация отчета

Недавние опросы показывают, что 72% инвесторов в шифрование поддерживают соответствующую политику нынешнего правительства, более пятой части американцев владеют какой-либо формой шифрования. 64% инвесторов заявили, что прошифрованная позиция правительства делает их более склонными инвестировать в шифрование. Среди институциональных инвесторов 83% планируют увеличить долю цифровых активов в 2025 году.

Эти данные указывают на то, что более дружелюбная регуляторная среда вдохновляет новый импульс в шифрование-отрасли. В отчете подчеркивается, что, реализуя дружелюбные меры и создавая ясные регуляторные условия, США могут занять лидирующие позиции в предстоящей Блокчейн-революции.

Создание единой классификационной структуры для рынка цифровых активов

Доклад рассматривает юридическую и регуляторную классификацию цифровых активов, а также способы улучшения рыночной структуры. В настоящее время в США отсутствуют четкие стандарты для определения того, является ли шифрование ценной бумагой или товаром, что приводит к конфликтам юрисдикций и дублированию регулирования между регулирующими органами. В докладе отмечается, что отсутствие всеобъемлющей классификационной структуры приводит к различным запутанным интерпретациям, вызывая недоумение у добросовестных участников.

Доклад выразил одобрение предложенному закону «О ясности на рынке цифровых активов». Этот закон делит цифровые активы на токены, относящиеся к ценным бумагам, и токены, не относящиеся к ценным бумагам, и четко определяет юрисдикцию регулирующих органов. Закон также содержит положения о защите прав американцев на самостоятельное хранение активов и права на пиринговую торговлю, а также признает ценность децентрализованного управления и децентрализованного финансирования.

Отчет указывает на то, что ясный законопроект создаст хорошую основу для рынка цифровых активов в США, но предлагает внести некоторые улучшения в процессе разработки законодательства. В отчете подчеркивается необходимость четкого определения правового статуса полностью децентрализованных протоколов и представлены некоторые факторы, которые следует учитывать.

Учитывая эти стандарты, отчет считает, что действительно децентрализованные проекты не могут быть регулируемы так же, как традиционные посреднические организации, и требуется новый подход. Регуляторы должны разработать гибкую структуру, которая позволит достичь политических целей, не задушив инновации.

!

Банковская отрасль и Блокчейн-отрасль должны быть взаимосвязаны

Доклад обсуждает интеграцию банковского сектора и индустрии шифрования и предлагает рекомендации о том, как американские банки могут расширить участие в цифровых активах при строгом регулировании. В докладе критикуется подход предыдущего правительства, заключавший в том, чтобы лишить компании шифрования банковских услуг, и считается ошибочным.

Доклад подчеркивает, что банки могут значительно повысить эффективность и сэкономить средства, используя технологии Блокчейн. Некоторые крупные банки уже начали тестировать свои цифровые долларовые токены или платформы Блокчейн для расчетов по облигациям.

В этом разделе отчета предлагаются следующие рекомендации: уточнить разрешенные банками действия, связанные с шифрованием; повысить прозрачность процесса получения банковских лицензий и подачи заявок на счета в Федеральной резервной системе; связать требования к капиталу банков с фактическими рисками и разработать регуляторные рекомендации для новых рисковых экспозиций.

!

следует рассматривать стейблкоины как инновационные цифровые инструменты и активно продвигать их

Доклад исследует стабильные монеты на фоне инноваций в цифровых платежах и то, как они укрепляют доминирование доллара. В докладе говорится, что широкое использование стабильных монет, привязанных к доллару, может модернизировать платежную инфраструктуру и помочь США избавиться от устаревших традиционных платежных сетей.

Доклад акцентировал внимание на принятом Конгрессом США законопроекте «О направлении и создании закона о национальных инновациях стабильных монет США». Этот законопроект устанавливает систему выпуска частных долларовых стабильных монет, одобренных и регулируемых Федеральной резервной системой, и запрещает Федеральной резервной системе создавать цифровую валюту центрального банка. Доклад хвалит этот законопроект за то, что он «включает в федеральное законодательство рамки, благоприятствующие инновациям», и призывает соответствующие органы серьезно выполнять его.

Доклад также подчеркивает, что одновременно с установлением правил для стабильных монет крайне важно решить вопросы налогообложения. В докладе предлагается обновить налоговое законодательство, четко определить классификацию стабильных монет и устранить неопределенность.

Доклад настоятельно призывает к строгому соблюдению недавно принятого закона и предлагает при необходимости принять дополнительные законодательные меры для усиления защиты конфиденциальности и защиты потребителей. В докладе также подчеркивается, что США должны возглавить международные усилия по разработке глобальных стандартов для стабильных монет и способствовать инновациям в области трансграничных платежей.

!

Необходимо разработать руководящие принципы по борьбе с незаконной финансовой деятельностью и налогообложением.

Доклад обсуждает незаконные финансовые риски, связанные с криптовалютами, и меры по их противодействию. В докладе признается, что применение законов о традиционных банковских операциях сталкивается с трудностями, и приводятся некоторые конкретные примеры, чтобы показать, что текущие механизмы борьбы с отмыванием денег нуждаются в обновлении.

В то же время отчет подчеркивает, что правоохранительные меры против отмывания денег и финансирования терроризма не должны злоупотребляться. Регулирующие органы должны действовать в условиях демократического контроля и прозрачности, а также четко формулировать руководящие принципы, чтобы избежать несправедливых ограничений для законных предприятий и пользователей.

В отчете указывается, что, хотя Налоговая служба США обычно классифицирует криптовалюту как имущество, конкретные налоговые инструкции для некоторых новых видов деятельности еще не разработаны, что приводит к значительной путанице среди налогоплательщиков. В отчете настоятельно призываются соответствующие органы к публикации более четких и практичных налоговых рекомендаций, а также предлагается рассмотреть возможность введения освобождения от налогов для мелких сделок с криптовалютой.

Позвольте большему количеству людей лучше понять шифрование валюты

Многие страны и компании спешат объявить и реализовать стратегии Блокчейн, потому что они заранее предвидели траекторию развития рынка и подготовились. В США некоторые компании продолжают предоставлять высококачественные исследования, помогая учреждениям разрабатывать перспективные стратегии в области Блокчейн и цифровых активов. Некоторые протоколы создают безопасные онлайн-финансовые услуги, в то время как некоторые компании предоставляют надежную инфраструктуру, позволяющую учреждениям инвестировать в шифрование активов.

В сравнении, в некоторых странах базовое понимание и подготовка к индустрии Блокчейн все еще недостаточны. Например, обсуждение стабильных монет по-прежнему сосредоточено на неудачных случаях или дискуссиях о невозможности стабильных монет, а не на их практическом применении. Тем не менее, стабильные монеты продемонстрировали разнообразные сценарии применения по всему миру, и усилия должны быть сосредоточены не только на выпуске, но и на разработке продуктов, которые интегрируют их в повседневную жизнь. Для достижения этой цели сначала необходима поддержка политики и четкая регулирующая среда.

Поскольку Блокчейн-отрасль все еще находится на ранней стадии, трудно перечислить конкретные успешные примеры, чтобы доказать обоснованность его применения. Однако именно поэтому крайне важно сохранять открытое отношение. Только начав понимать это сейчас, мы сможем идти в ногу с быстро меняющимися условиями.

Пазл постепенно собирается, будущее начинает проявляться.

Границы между финансовым сектором и Блокчейн начинают размываться, и ведущие компании с обеих сторон начинают сотрудничать. Один крупный банк и одна криптовалютная биржа объявили о сотрудничестве, которое позволяет клиентам с кредитными картами обменивать бонусные баллы на стейблкоины на Блокчейн, а также напрямую подключать счета клиентов к платформе биржи. Это знаковая интеграция между традиционными банками и криптовалютными биржами, что свидетельствует о том, что основные финансовые учреждения теперь рассматривают цифровые активы как законную часть своих финансовых услуг.

Эта тенденция не ограничивается банками и биржами. Некоторые биржи также сотрудничают с проектами децентрализованного финансирования, расширяя область цепочной финансовой деятельности. Благодаря этим сотрудничествам пользователи могут использовать свои имеющиеся криптовалюты в качестве залога для получения стейблкоинов для повседневных расходов. Это демонстрирует стратегии использования активов, которые не могут быть реализованы традиционными финансами.

В сфере финансовых технологий также появляются новые динамики развития. Некоторые торговые платформы запускают свои собственные Блокчейн, чтобы предоставить инфраструктуру для выпуска и торговли акциями и частными акциями на блокчейне. Это означает, что платформы финансовых технологий могут не только предоставлять брокерские услуги, но и использовать собственный Блокчейн для обработки более широкого спектра финансовых активов на блокчейне.

К сожалению, по сравнению с этими глобальными примерами финансовых инноваций некоторые страны все еще находятся в отстающих. В этих странах еще не возникло существенного сотрудничества или интеграционных инициатив между банками, биржами, стартапами в области финансовых технологий и проектами децентрализованных финансов. Основные страны мира и финансовые учреждения уже начали разрабатывать финансовую стратегию на основе Блокчейн и активно сотрудничать. Если продолжать оставаться на месте, обсуждения неизбежно останутся на теоретическом уровне и не смогут быть реализованы на практике.

Конечно, внедрение Блокчейн не является легким делом, и действовать осторожно в условиях неопределенности его рыночного влияния вполне разумно. Однако избегание проблем из-за неопределенности или бесконечное откладывание действий не является лучшим выбором. Реформа финансовой системы, движимая Блокчейн, уже началась, и первопроходцы быстро учатся и ускоряют свои действия. Осталось только другим решить, когда и как присоединиться к этой волне.

Импульс перемен становится все более очевидным, по мере того как пазл постепенно собирается, сейчас настало ключевое время для глубокого понимания Блокчейн-индустрии — это также лучшее время для серьезного размышления и принятия мер по внедрению шифрования технологий.

!