Инвестиционный легенда Даллий уйдет на пенсию, предупреждая о рисках глобального долгового кризиса
Основатель фонда Bridgewater Рэй Далио недавно поделился своим "прощальным письмом", в котором он оглянулся на свою бурную инвестиционную карьеру. С 75-летним Далио, который продал все свои акции в Bridgewater и вышел из совета директоров, эта легендарная фигура инвестиционного мира официально "уходит в тень".
Недавно фонд Bridgewater сообщил своим клиентам, что выкупил все оставшиеся акции Далио и выпустил новые акции для Суверенного фонда Брунея. В этой сделке стоимостью в несколько миллиардов долларов Суверенный фонд Брунея получил почти 20% акций Bridgewater.
Даллий в течение более чем 50 лет своей инвестиционной карьеры многократно успешно предсказывал крупные тенденции, включая финансовый кризис 2008 года и последующий европейский долговой кризис. Сегодня он вновь предупреждает: вероятность глобального долгового кризиса в течение следующих 5 лет составляет 65%, и гегемония доллара может быть серьезно подорвана. Он подчеркивает, что если компании, государства и частные лица не смогут правильно оценить свое положение в экономическом цикле, они могут быть поглощены этой мощной "силой прилива".
Великолепные достижения и инвестиционная философия
В 1975 году 26-летний Рэй Далио основал хедж-фонд Bridgewater в своей двухкомнатной квартире. Под его руководством хедж-фонд Bridgewater с момента основания своего флагманского фонда в 1991 году достиг ряда выдающихся результатов и стал крупнейшим хедж-фондом в мире.
В 2008 году Даллийо точно предсказал финансовый кризис в США, и в том году доходность фондов Bridgewater превышала 14%. Затем он успешно предсказал европейский долговой кризис, и в 2010 году максимальная доходность фондов Bridgewater превысила 40%.
Инвестиционный путь Даллия не был гладким. В 1982 году он понес серьезные потери из-за ошибочного прогноза, что "американская экономика погрузится в великую депрессию"; этот болезненный урок стал поворотным моментом в его инвестиционной философии. С тех пор Даллий начал сосредотачиваться на "том, как доказать, что его понимание не ошибочно", стремясь создать систему принципов для управления неопределенностью.
Далийо считает, что миром движут пять основных сил: долговые/монетарные/экономические циклы, циклы внутреннего порядка и хаоса, циклы внешнего порядка и хаоса, природные силы и человеческое творчество. Эти силы взаимодействуют, формируя большой цикл, в котором мирная процветание и конфликты с упадком чередуются в процессе эволюции от "старого порядка" к "новому порядку".
!
Споры и сомнения
В последние годы теория долгов Далио подверглась некоторым сомнениям. Некоторые экономисты считают, что Далио допустил методологические ошибки при анализе макроэкономических проблем, включая неправильное использование микроэкономического мышления для анализа макроэкономических вопросов и упрощенное представление макроэкономики как машины.
Эти критики указывают на то, что анализ долга страны, предложенный Далийо, является чрезмерно упрощенным и игнорирует особые условия разных стран, такие как уникальное положение США как эмитента доллара. Они считают, что макроэкономика состоит из живых людей, которые имеют ожидания относительно будущего и изменяют свое поведение в зависимости от этих ожиданий, и ее нельзя понять механистическим образом.
Прощание и перспективы
С продажей Далия всех его акций в Bridgewater он официально завершил передачу власти. Оглядываясь на 50-летний успешный путь Bridgewater, Далий выделил четыре важных "принципа работы": выбирать优秀的人才和文化, создавать культуру "интеллектуального элитизма", разрешать ошибки, но обязательно учиться на них, а также идею "боль + размышление = прогресс".
Смотря на прошлые успехи и неудачи, Даллийо сохраняет уважение к инвестициям. Он подчеркивает важность сбалансированного инвестиционного портфеля и рекомендует инвесторам диверсифицировать свои вложения между 10 и 15 взаимно слабо коррелирующими активами, чтобы значительно снизить риск без уменьшения ожидаемой прибыли.
Даллийо также предостерег инвесторов от слепого следования за ростом, указав, что лучшие компании не всегда являются лучшими объектами для инвестиций, так же как и самые хорошие лошади в скачках не обязательно являются теми, на кого стоит делать ставку.
Смотря в будущее, Даллийо предсказывает, что в течение следующих трех- пяти лет мир столкнется с огромными переменами и войдет в совершенно новую мировую структуру. Он сравнивает эти изменения с неотразимой силой прилива, и инвесторы должны быть готовы либо грести на волнах, либо быть поглощенными.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
FlashLoanKing
· 08-14 23:27
Мошенничество 还说啥债务危机
Посмотреть ОригиналОтветить0
NeverVoteOnDAO
· 08-14 03:27
Размочил, размочил, про бежит довольно быстро
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeWhisperer
· 08-12 00:19
Теперь мир криптовалют должен понять, что имел в виду старший Да.
Посмотреть ОригиналОтветить0
VibesOverCharts
· 08-12 00:10
бык и медведь дядя все мошенничество. Кто будет ловить падающий нож?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MainnetDelayedAgain
· 08-12 00:09
Цзэ, этот уведомитель о продлении статистики обнаружил, что с последнего прогнозируемого времени погашения от великого Бога прошло 4745 дней, рекомендуется тихо ждать 67-го уведомления о продлении~
Посмотреть ОригиналОтветить0
DecentralizedElder
· 08-12 00:09
Кризис снова пришёл? Мышки уже почти умерли от усталости, таская кирпичи!
Предупреждение Далия: риск глобального долгового кризиса Подъем, долларовая гегемония может быть под ударом
Инвестиционный легенда Даллий уйдет на пенсию, предупреждая о рисках глобального долгового кризиса
Основатель фонда Bridgewater Рэй Далио недавно поделился своим "прощальным письмом", в котором он оглянулся на свою бурную инвестиционную карьеру. С 75-летним Далио, который продал все свои акции в Bridgewater и вышел из совета директоров, эта легендарная фигура инвестиционного мира официально "уходит в тень".
Недавно фонд Bridgewater сообщил своим клиентам, что выкупил все оставшиеся акции Далио и выпустил новые акции для Суверенного фонда Брунея. В этой сделке стоимостью в несколько миллиардов долларов Суверенный фонд Брунея получил почти 20% акций Bridgewater.
Даллий в течение более чем 50 лет своей инвестиционной карьеры многократно успешно предсказывал крупные тенденции, включая финансовый кризис 2008 года и последующий европейский долговой кризис. Сегодня он вновь предупреждает: вероятность глобального долгового кризиса в течение следующих 5 лет составляет 65%, и гегемония доллара может быть серьезно подорвана. Он подчеркивает, что если компании, государства и частные лица не смогут правильно оценить свое положение в экономическом цикле, они могут быть поглощены этой мощной "силой прилива".
Великолепные достижения и инвестиционная философия
В 1975 году 26-летний Рэй Далио основал хедж-фонд Bridgewater в своей двухкомнатной квартире. Под его руководством хедж-фонд Bridgewater с момента основания своего флагманского фонда в 1991 году достиг ряда выдающихся результатов и стал крупнейшим хедж-фондом в мире.
В 2008 году Даллийо точно предсказал финансовый кризис в США, и в том году доходность фондов Bridgewater превышала 14%. Затем он успешно предсказал европейский долговой кризис, и в 2010 году максимальная доходность фондов Bridgewater превысила 40%.
Инвестиционный путь Даллия не был гладким. В 1982 году он понес серьезные потери из-за ошибочного прогноза, что "американская экономика погрузится в великую депрессию"; этот болезненный урок стал поворотным моментом в его инвестиционной философии. С тех пор Даллий начал сосредотачиваться на "том, как доказать, что его понимание не ошибочно", стремясь создать систему принципов для управления неопределенностью.
Далийо считает, что миром движут пять основных сил: долговые/монетарные/экономические циклы, циклы внутреннего порядка и хаоса, циклы внешнего порядка и хаоса, природные силы и человеческое творчество. Эти силы взаимодействуют, формируя большой цикл, в котором мирная процветание и конфликты с упадком чередуются в процессе эволюции от "старого порядка" к "новому порядку".
!
Споры и сомнения
В последние годы теория долгов Далио подверглась некоторым сомнениям. Некоторые экономисты считают, что Далио допустил методологические ошибки при анализе макроэкономических проблем, включая неправильное использование микроэкономического мышления для анализа макроэкономических вопросов и упрощенное представление макроэкономики как машины.
Эти критики указывают на то, что анализ долга страны, предложенный Далийо, является чрезмерно упрощенным и игнорирует особые условия разных стран, такие как уникальное положение США как эмитента доллара. Они считают, что макроэкономика состоит из живых людей, которые имеют ожидания относительно будущего и изменяют свое поведение в зависимости от этих ожиданий, и ее нельзя понять механистическим образом.
Прощание и перспективы
С продажей Далия всех его акций в Bridgewater он официально завершил передачу власти. Оглядываясь на 50-летний успешный путь Bridgewater, Далий выделил четыре важных "принципа работы": выбирать优秀的人才和文化, создавать культуру "интеллектуального элитизма", разрешать ошибки, но обязательно учиться на них, а также идею "боль + размышление = прогресс".
Смотря на прошлые успехи и неудачи, Даллийо сохраняет уважение к инвестициям. Он подчеркивает важность сбалансированного инвестиционного портфеля и рекомендует инвесторам диверсифицировать свои вложения между 10 и 15 взаимно слабо коррелирующими активами, чтобы значительно снизить риск без уменьшения ожидаемой прибыли.
Даллийо также предостерег инвесторов от слепого следования за ростом, указав, что лучшие компании не всегда являются лучшими объектами для инвестиций, так же как и самые хорошие лошади в скачках не обязательно являются теми, на кого стоит делать ставку.
Смотря в будущее, Даллийо предсказывает, что в течение следующих трех- пяти лет мир столкнется с огромными переменами и войдет в совершенно новую мировую структуру. Он сравнивает эти изменения с неотразимой силой прилива, и инвесторы должны быть готовы либо грести на волнах, либо быть поглощенными.