Từ sự suy giảm của tiền mã hóa thuần túy đến việc thu lợi nhuận: Phân tích xu hướng Pump.Fun, mô hình mua lại Hyperliquid và logic đầu tư mã hóa mới
Trong số podcast mới nhất, đối tác chính của 6th Man Ventures, Mike Dudas, đã chia sẻ những hiểu biết về thành công của Pump.Fun, cơ chế mua lại của Hyperliquid, sự suy giảm của các đồng mã hóa thuần túy, cũng như những bài học đã học được trong sự nghiệp đầu tư mạo hiểm của mình.
Giới thiệu về 6th Man Ventures
Mike Dudas hiện là đối tác chính của 6th Man Ventures, quỹ này tập trung vào đầu tư mã hóa giai đoạn đầu, chủ yếu chú trọng vào tầng ứng dụng thay vì tầng cơ sở hạ tầng. Họ tìm kiếm những nhà sáng lập có khả năng tận dụng khả năng của chuỗi công khai để xây dựng những doanh nghiệp mà thế giới Web2 không thể thực hiện, liên quan đến nhiều lĩnh vực như DeFi, DePIN, stablecoin, thanh toán.
Phân tích cơn sốt Pump.Fun
Sự thành công của Pump.Fun cho thấy thị trường có nhu cầu mạnh mẽ đối với tài sản mã hóa. Nó đã trở thành một trong những nguồn thu nhập bùng nổ nhất trên chuỗi, ngoài các hợp đồng vĩnh viễn và thị trường giao ngay truyền thống. Cơ chế này đã tạo ra một cấu trúc tài sản gốc hoàn toàn mới cho hệ sinh thái Solana, tương tự như những gì Bitcoin và Ethereum đã đóng góp cho hệ sinh thái mã hóa ban đầu.
Mặc dù một số người bắt chước đã đưa ra các mô hình mới thú vị, chẳng hạn như cho phép người nắm giữ mã thông báo thu được giá trị từ nền tảng, nhưng hầu hết các thách thức đều thiết kế không đủ chu đáo hoặc có rủi ro. Đặc biệt, những nền tảng tuyên bố rằng mã thông báo "có liên quan" đến một doanh nghiệp hay công ty nào đó có thể gây ra sự hiểu lầm cho người dùng về giá trị của mã thông báo.
So với điều đó, Pump.Fun nhấn mạnh rõ ràng rằng mã thông báo của họ là "mã hóa vô giá trị", tránh được nguy cơ gây nhầm lẫn cho người dùng. Những nền tảng gợi ý rằng mã thông báo có liên quan đến lợi nhuận kinh tế của dự án, ngay cả khi có tuyên bố miễn trừ trách nhiệm, cũng có thể tạo thành "sự gây nhầm lẫn ngầm".
Sự suy giảm của đồng pure meme coin
Mike cho rằng, trong tương lai, các đồng tiền chỉ là meme, không có lợi nhuận sẽ ngày càng khó duy trì. Thị trường đã chuyển sang chú ý đến những đồng tiền tuyên bố có giá trị thực. Khi khung pháp lý dần được làm rõ, các đội ngũ không thể dự đoán được sự thay đổi của thị trường trong tương lai sẽ mất đi sự ưu ái của các nhà đầu tư.
Hiện tại, hai mô hình phổ biến nhất trên thị trường mã hóa là mua lại và phân phối phí giao dịch. Mô hình mua lại được ưa chuộng vì trực tiếp trả giá trị dự án cho những người nắm giữ mã thông báo, chẳng hạn như Hyperliquid sử dụng lợi nhuận từ doanh nghiệp để mua lại mã thông báo thông qua cơ sở người dùng và thị phần ngày càng tăng.
Mặc dù những cơ chế này có thể gây tranh cãi về mặt pháp lý, nhưng từ góc độ kỳ vọng của thị trường, người dùng đã chấp nhận quan điểm rằng các mã thông báo phải thu được doanh thu từ giao thức thì mới có giá trị. Các dự án mã thông báo có giá trị thị trường cao, lưu thông thấp và không có sự hỗ trợ về giá trị đã khó có thể tồn tại.
cơ chế hồi lưu giá trị token: trường hợp Hyperliquid
Cơ chế mua lại của Hyperliquid cho thấy cách xây dựng niềm tin thị trường mạnh mẽ. Bằng cách đầu tư vào việc mua lại với doanh thu thực và liên tục, dự án không chỉ cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá token mà còn hình thành một vòng tuần hoàn tích cực.
Mặc dù trong tài chính truyền thống, việc liên tục mua lại cổ phiếu tăng giá có thể được coi là không khôn ngoan, nhưng trong thị trường mã hóa, hành động này mang lại hiệu ứng tín hiệu độc đáo, cho thấy dự án thực sự đang trả lại doanh thu cho cộng đồng.
mã hóa đầu tư logic mới
Ngành mã hóa đã từ "Chế độ Dễ" chuyển sang "Chế độ Khó", các dự án cần có sản phẩm thực sự, doanh thu và người dùng để xây dựng giá trị đồng tiền. Nguồn vốn trên thị trường gia tăng, toàn bộ đang bước vào chu kỳ phát triển chất lượng cao.
Trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, việc huy động vốn ở giai đoạn đầu trở nên khó khăn hơn, trọng tâm thị trường chuyển sang các giai đoạn giữa và cuối. Nhiều quỹ VC đang tiến hành một vòng huy động vốn mới, các LP tổ chức ngày càng chú trọng đến việc phân chia lợi nhuận thực tế.
stablecoin, DeFi và vòng quay kinh tế trên chuỗi
Nguồn cung stablecoin trên chuỗi đã tăng gần 1000 tỷ USD trong 12 tháng qua, đang được sử dụng như một công cụ thanh toán và vận hành thực sự. Các công ty bản địa DeFi và các công ty tài sản thực đang đưa các loại tài sản và lợi nhuận khác nhau lên chuỗi, tạo thành một vòng quay phát triển.
Các ứng dụng mã hóa tiêu dùng đang nhận được sự chú ý trở lại, như các dự án Football.fun và Worm, cho phép người dùng tham gia lâu dài trên chuỗi và xây dựng quyền sở hữu tài sản của chính mình.
về sự chỉ trích chiến lược "chỉ đầu tư vào cơ sở hạ tầng"
Mike đã chỉ trích một số quỹ sử dụng các dự án cơ sở hạ tầng như một công cụ để kiếm lợi, cho rằng hành động này về lâu dài là phá hoại, để cho các nhà đầu tư nhỏ gánh chịu tất cả rủi ro. Ông kêu gọi ngành không lặp lại những sai lầm của vòng tăng trưởng trước, mà nên tạo ra giá trị lâu dài.
bài học từ sự nghiệp đầu tư mạo hiểm
Trong lĩnh vực mã hóa, vai trò của cá nhân và đội nhóm quan trọng hơn so với các lĩnh vực khác.
Mức độ tôn trọng tinh thần hợp đồng của các nhà sáng lập mã hóa thường thấp, nhà đầu tư cần thích nghi với sự hỗn loạn và tính không thể đoán trước của thị trường.
Thị trường mã hóa có tính biến động cao và không thể đoán trước, nhà đầu tư cần học cách "điều chỉnh cảm xúc" và "kéo dài thời gian".
Tổng thể mà nói, thị trường mã hóa đang trải qua sự chuyển biến từ đầu cơ thuần túy sang định giá giá trị, cả nhà đầu tư và các bên dự án đều cần thích nghi với môi trường mới này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MultiSigFailMaster
· 08-14 19:17
Xoá một cái hà, nhìn đã thấy thơm.
Xem bản gốcTrả lời0
MemecoinResearcher
· 08-12 19:04
chạy hồi quy trên thống kê pump.fun... meme coin đang tiến hóa thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
GmGmNoGn
· 08-12 08:20
Cả việc thổi phồng lẫn đi đúng điểm, đúng là có tài đấy!
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropBuffet
· 08-11 20:05
Tiếp tục chơi thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
WagmiWarrior
· 08-11 20:00
pump带 chúng ta梭 một hạ To da moon
Xem bản gốcTrả lời0
SchroedingerMiner
· 08-11 19:53
Coin thuần không còn hấp dẫn nữa, ai còn muốn chứ?
Xem bản gốcTrả lời0
NFTBlackHole
· 08-11 19:52
Cái gì cũng dám mạo hiểm, chỉ là không chịu nổi thua lỗ.
Từ cơn sốt meme đến việc thu lợi nhuận: Phân tích sự thành công của Pump.Fun và logic đầu tư mã hóa mới
Từ sự suy giảm của tiền mã hóa thuần túy đến việc thu lợi nhuận: Phân tích xu hướng Pump.Fun, mô hình mua lại Hyperliquid và logic đầu tư mã hóa mới
Trong số podcast mới nhất, đối tác chính của 6th Man Ventures, Mike Dudas, đã chia sẻ những hiểu biết về thành công của Pump.Fun, cơ chế mua lại của Hyperliquid, sự suy giảm của các đồng mã hóa thuần túy, cũng như những bài học đã học được trong sự nghiệp đầu tư mạo hiểm của mình.
Giới thiệu về 6th Man Ventures
Mike Dudas hiện là đối tác chính của 6th Man Ventures, quỹ này tập trung vào đầu tư mã hóa giai đoạn đầu, chủ yếu chú trọng vào tầng ứng dụng thay vì tầng cơ sở hạ tầng. Họ tìm kiếm những nhà sáng lập có khả năng tận dụng khả năng của chuỗi công khai để xây dựng những doanh nghiệp mà thế giới Web2 không thể thực hiện, liên quan đến nhiều lĩnh vực như DeFi, DePIN, stablecoin, thanh toán.
Phân tích cơn sốt Pump.Fun
Sự thành công của Pump.Fun cho thấy thị trường có nhu cầu mạnh mẽ đối với tài sản mã hóa. Nó đã trở thành một trong những nguồn thu nhập bùng nổ nhất trên chuỗi, ngoài các hợp đồng vĩnh viễn và thị trường giao ngay truyền thống. Cơ chế này đã tạo ra một cấu trúc tài sản gốc hoàn toàn mới cho hệ sinh thái Solana, tương tự như những gì Bitcoin và Ethereum đã đóng góp cho hệ sinh thái mã hóa ban đầu.
Mặc dù một số người bắt chước đã đưa ra các mô hình mới thú vị, chẳng hạn như cho phép người nắm giữ mã thông báo thu được giá trị từ nền tảng, nhưng hầu hết các thách thức đều thiết kế không đủ chu đáo hoặc có rủi ro. Đặc biệt, những nền tảng tuyên bố rằng mã thông báo "có liên quan" đến một doanh nghiệp hay công ty nào đó có thể gây ra sự hiểu lầm cho người dùng về giá trị của mã thông báo.
So với điều đó, Pump.Fun nhấn mạnh rõ ràng rằng mã thông báo của họ là "mã hóa vô giá trị", tránh được nguy cơ gây nhầm lẫn cho người dùng. Những nền tảng gợi ý rằng mã thông báo có liên quan đến lợi nhuận kinh tế của dự án, ngay cả khi có tuyên bố miễn trừ trách nhiệm, cũng có thể tạo thành "sự gây nhầm lẫn ngầm".
Sự suy giảm của đồng pure meme coin
Mike cho rằng, trong tương lai, các đồng tiền chỉ là meme, không có lợi nhuận sẽ ngày càng khó duy trì. Thị trường đã chuyển sang chú ý đến những đồng tiền tuyên bố có giá trị thực. Khi khung pháp lý dần được làm rõ, các đội ngũ không thể dự đoán được sự thay đổi của thị trường trong tương lai sẽ mất đi sự ưu ái của các nhà đầu tư.
Hiện tại, hai mô hình phổ biến nhất trên thị trường mã hóa là mua lại và phân phối phí giao dịch. Mô hình mua lại được ưa chuộng vì trực tiếp trả giá trị dự án cho những người nắm giữ mã thông báo, chẳng hạn như Hyperliquid sử dụng lợi nhuận từ doanh nghiệp để mua lại mã thông báo thông qua cơ sở người dùng và thị phần ngày càng tăng.
Mặc dù những cơ chế này có thể gây tranh cãi về mặt pháp lý, nhưng từ góc độ kỳ vọng của thị trường, người dùng đã chấp nhận quan điểm rằng các mã thông báo phải thu được doanh thu từ giao thức thì mới có giá trị. Các dự án mã thông báo có giá trị thị trường cao, lưu thông thấp và không có sự hỗ trợ về giá trị đã khó có thể tồn tại.
cơ chế hồi lưu giá trị token: trường hợp Hyperliquid
Cơ chế mua lại của Hyperliquid cho thấy cách xây dựng niềm tin thị trường mạnh mẽ. Bằng cách đầu tư vào việc mua lại với doanh thu thực và liên tục, dự án không chỉ cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá token mà còn hình thành một vòng tuần hoàn tích cực.
Mặc dù trong tài chính truyền thống, việc liên tục mua lại cổ phiếu tăng giá có thể được coi là không khôn ngoan, nhưng trong thị trường mã hóa, hành động này mang lại hiệu ứng tín hiệu độc đáo, cho thấy dự án thực sự đang trả lại doanh thu cho cộng đồng.
mã hóa đầu tư logic mới
Ngành mã hóa đã từ "Chế độ Dễ" chuyển sang "Chế độ Khó", các dự án cần có sản phẩm thực sự, doanh thu và người dùng để xây dựng giá trị đồng tiền. Nguồn vốn trên thị trường gia tăng, toàn bộ đang bước vào chu kỳ phát triển chất lượng cao.
Trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, việc huy động vốn ở giai đoạn đầu trở nên khó khăn hơn, trọng tâm thị trường chuyển sang các giai đoạn giữa và cuối. Nhiều quỹ VC đang tiến hành một vòng huy động vốn mới, các LP tổ chức ngày càng chú trọng đến việc phân chia lợi nhuận thực tế.
stablecoin, DeFi và vòng quay kinh tế trên chuỗi
Nguồn cung stablecoin trên chuỗi đã tăng gần 1000 tỷ USD trong 12 tháng qua, đang được sử dụng như một công cụ thanh toán và vận hành thực sự. Các công ty bản địa DeFi và các công ty tài sản thực đang đưa các loại tài sản và lợi nhuận khác nhau lên chuỗi, tạo thành một vòng quay phát triển.
Các ứng dụng mã hóa tiêu dùng đang nhận được sự chú ý trở lại, như các dự án Football.fun và Worm, cho phép người dùng tham gia lâu dài trên chuỗi và xây dựng quyền sở hữu tài sản của chính mình.
về sự chỉ trích chiến lược "chỉ đầu tư vào cơ sở hạ tầng"
Mike đã chỉ trích một số quỹ sử dụng các dự án cơ sở hạ tầng như một công cụ để kiếm lợi, cho rằng hành động này về lâu dài là phá hoại, để cho các nhà đầu tư nhỏ gánh chịu tất cả rủi ro. Ông kêu gọi ngành không lặp lại những sai lầm của vòng tăng trưởng trước, mà nên tạo ra giá trị lâu dài.
bài học từ sự nghiệp đầu tư mạo hiểm
Tổng thể mà nói, thị trường mã hóa đang trải qua sự chuyển biến từ đầu cơ thuần túy sang định giá giá trị, cả nhà đầu tư và các bên dự án đều cần thích nghi với môi trường mới này.