Nhà đầu tư huyền thoại Dalio rút lui, cảnh báo nguy cơ khủng hoảng nợ toàn cầu
Nhà sáng lập Quỹ Bridgewater, Ray Dalio, gần đây đã chia sẻ "thư từ biệt" của mình, nhìn lại sự nghiệp đầu tư đầy thăng trầm của mình. Khi Dalio 75 tuổi bán toàn bộ cổ phần tại Quỹ Bridgewater và rời khỏi hội đồng quản trị, nhân vật huyền thoại trong ngành đầu tư này chính thức "rút lui".
Gần đây, quỹ Bridgewater đã thông báo cho khách hàng rằng họ đã mua lại tất cả cổ phần còn lại của Dalio và phát hành cổ phiếu mới cho quỹ tài sản quốc gia Brunei. Trong thương vụ trị giá hàng tỷ đô la này, quỹ tài sản quốc gia Brunei đã nhận được gần 20% cổ phần của Bridgewater.
Trong hơn 50 năm sự nghiệp đầu tư, Dalio đã nhiều lần dự đoán thành công các xu hướng lớn, bao gồm cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và cuộc khủng hoảng nợ châu Âu sau đó. Ngày nay, ông lại đưa ra cảnh báo: xác suất xảy ra cuộc khủng hoảng nợ toàn cầu trong 5 năm tới lên tới 65%, và quyền lực của đồng đô la có thể bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Ông nhấn mạnh, nếu các doanh nghiệp, quốc gia và cá nhân không thể nhận thức đúng vị trí của mình trong chu kỳ kinh tế, họ có thể bị "sức mạnh thủy triều" mạnh mẽ này nuốt chửng.
Thành tích rực rỡ và triết lý đầu tư
Năm 1975, ở tuổi 26, Dalio đã thành lập quỹ Bridgewater trong căn hộ hai phòng ngủ của mình. Dưới sự lãnh đạo của ông, quỹ Bridgewater đã ghi nhận một loạt thành công rực rỡ từ khi quỹ flagship được thành lập vào năm 1991 cho đến nay, trở thành quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới.
Năm 2008, Ray Dalio đã dự đoán chính xác cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ, trong năm đó quỹ đầu tư chính của Bridgewater đạt tăng trưởng trên 14%. Sau đó, ông cũng đã dự đoán thành công cuộc khủng hoảng nợ châu Âu, vào năm 2010, quỹ thuộc Bridgewater đạt tỷ lệ lợi nhuận cao nhất trên 40%.
Con đường đầu tư của Dalio không hề suôn sẻ. Năm 1982, ông đã chịu tổn thất nặng nề do dự đoán sai rằng "nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào cuộc Đại Khủng Hoảng", bài học đau đớn này trở thành bước ngoặt trong triết lý đầu tư của ông. Sau đó, Dalio bắt đầu chú ý đến "cách chứng minh rằng nhận thức của mình không sai", nỗ lực xây dựng một bộ nguyên tắc hệ thống để đối phó với sự không chắc chắn.
Dalio cho rằng, sự vận hành của thế giới được thúc đẩy bởi năm lực lượng lớn: chu kỳ nợ/tài chính/kinh tế, chu kỳ trật tự và hỗn loạn bên trong, chu kỳ trật tự và hỗn loạn bên ngoài, sức mạnh tự nhiên và sự sáng tạo của con người. Những lực lượng này tác động cùng nhau, tạo thành chu kỳ lớn mà trong đó sự hòa bình và thịnh vượng xen kẽ với xung đột và suy thoái trong quá trình tiến hóa từ "trật tự cũ" sang "trật tự mới".
Tranh cãi và nghi ngờ
Gần đây, lý thuyết nợ của Dalio đã gặp phải một số nghi ngờ. Một số nhà kinh tế cho rằng Dalio đã mắc lỗi phương pháp luận khi phân tích các vấn đề kinh tế vĩ mô, bao gồm việc sử dụng tư duy vi mô để phân tích các vấn đề vĩ mô và đơn giản hóa kinh tế vĩ mô thành một cái máy.
Các nhà phê bình chỉ ra rằng phân tích về nợ quốc gia của Dalio quá đơn giản, bỏ qua các tình huống đặc thù của từng quốc gia, chẳng hạn như vị thế độc đáo của Mỹ với tư cách là quốc gia phát hành đô la. Họ cho rằng kinh tế vĩ mô được cấu thành bởi những con người sống động, có dự đoán về tương lai và sẽ thay đổi hành vi của mình do những dự đoán đó, không thể hiểu được bằng cách tư duy máy móc.
Tạm biệt và Triển vọng
Với việc Dalio bán toàn bộ cổ phần tại Bridgewater, ông chính thức hoàn thành việc chuyển giao quyền lực. Nhìn lại 50 năm thành công của Bridgewater, Dalio đã tổng kết bốn "nguyên tắc làm việc" quan trọng: chọn lựa nhân tài và văn hóa xuất sắc, xây dựng văn hóa "hệ thống tinh hoa tư duy", cho phép mắc sai lầm nhưng phải học hỏi từ sai lầm, và quan niệm "đau đớn + phản tư = tiến bộ".
Đối mặt với những thành công và thất bại trong quá khứ, Dalio giữ một tâm thế tôn trọng đối với đầu tư. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cân bằng danh mục đầu tư, khuyên các nhà đầu tư nên đa dạng hóa giữa 10 đến 15 tài sản có mối tương quan thấp với nhau để giảm đáng kể rủi ro mà không làm giảm kỳ vọng lợi nhuận.
Dalio cũng cảnh báo các nhà đầu tư không nên mù quáng theo đuổi tăng giá, chỉ ra rằng những công ty tốt nhất chưa chắc là những lựa chọn đầu tư tốt nhất, giống như trong một cuộc đua ngựa, những con ngựa xuất sắc nhất cũng chưa chắc là những con đáng để đặt cược.
Nhìn về tương lai, Dalio dự đoán trong ba đến năm năm tới, thế giới sẽ trải qua những biến đổi lớn, tiến vào một cấu trúc thế giới hoàn toàn mới. Ông so sánh sự thay đổi này với sức mạnh của thủy triều không thể cưỡng lại, các nhà đầu tư cần chuẩn bị sẵn sàng, hoặc là chèo chống vượt sóng, hoặc là bị nuốt chửng.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FlashLoanKing
· 08-14 23:27
Đại sư Rug Pull rồi, còn nói gì về khủng hoảng nợ.
Xem bản gốcTrả lời0
NeverVoteOnDAO
· 08-14 03:27
R润了润了 chuyên nghiệp chạy khá nhanh
Xem bản gốcTrả lời0
StakeWhisperer
· 08-12 00:19
Bây giờ thế giới tiền điện tử phải hiểu ý của lão Đạt.
Xem bản gốcTrả lời0
VibesOverCharts
· 08-12 00:10
bull gấu đã toàn bộ chạy hết rồi ai sẽ bắt dao rơi
Xem bản gốcTrả lời0
MainnetDelayedAgain
· 08-12 00:09
Híc, người thông báo trì hoãn này đã thống kê và phát hiện ra rằng đã trôi qua 4745 ngày kể từ lần dự đoán thời gian trả nợ trước đó của vị thần, khuyên nên cứ chờ thông báo trì hoãn lần thứ 67 ~
Xem bản gốcTrả lời0
DecentralizedElder
· 08-12 00:09
Khủng hoảng lại đến rồi sao? Chuột chuột chuyển gạch sắp mệt chết rồi!
Cảnh báo rút lui của Dalio: Rủi ro khủng hoảng nợ toàn cầu Tăng, quyền lực đô la có thể bị ảnh hưởng
Nhà đầu tư huyền thoại Dalio rút lui, cảnh báo nguy cơ khủng hoảng nợ toàn cầu
Nhà sáng lập Quỹ Bridgewater, Ray Dalio, gần đây đã chia sẻ "thư từ biệt" của mình, nhìn lại sự nghiệp đầu tư đầy thăng trầm của mình. Khi Dalio 75 tuổi bán toàn bộ cổ phần tại Quỹ Bridgewater và rời khỏi hội đồng quản trị, nhân vật huyền thoại trong ngành đầu tư này chính thức "rút lui".
Gần đây, quỹ Bridgewater đã thông báo cho khách hàng rằng họ đã mua lại tất cả cổ phần còn lại của Dalio và phát hành cổ phiếu mới cho quỹ tài sản quốc gia Brunei. Trong thương vụ trị giá hàng tỷ đô la này, quỹ tài sản quốc gia Brunei đã nhận được gần 20% cổ phần của Bridgewater.
Trong hơn 50 năm sự nghiệp đầu tư, Dalio đã nhiều lần dự đoán thành công các xu hướng lớn, bao gồm cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và cuộc khủng hoảng nợ châu Âu sau đó. Ngày nay, ông lại đưa ra cảnh báo: xác suất xảy ra cuộc khủng hoảng nợ toàn cầu trong 5 năm tới lên tới 65%, và quyền lực của đồng đô la có thể bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Ông nhấn mạnh, nếu các doanh nghiệp, quốc gia và cá nhân không thể nhận thức đúng vị trí của mình trong chu kỳ kinh tế, họ có thể bị "sức mạnh thủy triều" mạnh mẽ này nuốt chửng.
Thành tích rực rỡ và triết lý đầu tư
Năm 1975, ở tuổi 26, Dalio đã thành lập quỹ Bridgewater trong căn hộ hai phòng ngủ của mình. Dưới sự lãnh đạo của ông, quỹ Bridgewater đã ghi nhận một loạt thành công rực rỡ từ khi quỹ flagship được thành lập vào năm 1991 cho đến nay, trở thành quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới.
Năm 2008, Ray Dalio đã dự đoán chính xác cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ, trong năm đó quỹ đầu tư chính của Bridgewater đạt tăng trưởng trên 14%. Sau đó, ông cũng đã dự đoán thành công cuộc khủng hoảng nợ châu Âu, vào năm 2010, quỹ thuộc Bridgewater đạt tỷ lệ lợi nhuận cao nhất trên 40%.
Con đường đầu tư của Dalio không hề suôn sẻ. Năm 1982, ông đã chịu tổn thất nặng nề do dự đoán sai rằng "nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào cuộc Đại Khủng Hoảng", bài học đau đớn này trở thành bước ngoặt trong triết lý đầu tư của ông. Sau đó, Dalio bắt đầu chú ý đến "cách chứng minh rằng nhận thức của mình không sai", nỗ lực xây dựng một bộ nguyên tắc hệ thống để đối phó với sự không chắc chắn.
Dalio cho rằng, sự vận hành của thế giới được thúc đẩy bởi năm lực lượng lớn: chu kỳ nợ/tài chính/kinh tế, chu kỳ trật tự và hỗn loạn bên trong, chu kỳ trật tự và hỗn loạn bên ngoài, sức mạnh tự nhiên và sự sáng tạo của con người. Những lực lượng này tác động cùng nhau, tạo thành chu kỳ lớn mà trong đó sự hòa bình và thịnh vượng xen kẽ với xung đột và suy thoái trong quá trình tiến hóa từ "trật tự cũ" sang "trật tự mới".
Tranh cãi và nghi ngờ
Gần đây, lý thuyết nợ của Dalio đã gặp phải một số nghi ngờ. Một số nhà kinh tế cho rằng Dalio đã mắc lỗi phương pháp luận khi phân tích các vấn đề kinh tế vĩ mô, bao gồm việc sử dụng tư duy vi mô để phân tích các vấn đề vĩ mô và đơn giản hóa kinh tế vĩ mô thành một cái máy.
Các nhà phê bình chỉ ra rằng phân tích về nợ quốc gia của Dalio quá đơn giản, bỏ qua các tình huống đặc thù của từng quốc gia, chẳng hạn như vị thế độc đáo của Mỹ với tư cách là quốc gia phát hành đô la. Họ cho rằng kinh tế vĩ mô được cấu thành bởi những con người sống động, có dự đoán về tương lai và sẽ thay đổi hành vi của mình do những dự đoán đó, không thể hiểu được bằng cách tư duy máy móc.
Tạm biệt và Triển vọng
Với việc Dalio bán toàn bộ cổ phần tại Bridgewater, ông chính thức hoàn thành việc chuyển giao quyền lực. Nhìn lại 50 năm thành công của Bridgewater, Dalio đã tổng kết bốn "nguyên tắc làm việc" quan trọng: chọn lựa nhân tài và văn hóa xuất sắc, xây dựng văn hóa "hệ thống tinh hoa tư duy", cho phép mắc sai lầm nhưng phải học hỏi từ sai lầm, và quan niệm "đau đớn + phản tư = tiến bộ".
Đối mặt với những thành công và thất bại trong quá khứ, Dalio giữ một tâm thế tôn trọng đối với đầu tư. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cân bằng danh mục đầu tư, khuyên các nhà đầu tư nên đa dạng hóa giữa 10 đến 15 tài sản có mối tương quan thấp với nhau để giảm đáng kể rủi ro mà không làm giảm kỳ vọng lợi nhuận.
Dalio cũng cảnh báo các nhà đầu tư không nên mù quáng theo đuổi tăng giá, chỉ ra rằng những công ty tốt nhất chưa chắc là những lựa chọn đầu tư tốt nhất, giống như trong một cuộc đua ngựa, những con ngựa xuất sắc nhất cũng chưa chắc là những con đáng để đặt cược.
Nhìn về tương lai, Dalio dự đoán trong ba đến năm năm tới, thế giới sẽ trải qua những biến đổi lớn, tiến vào một cấu trúc thế giới hoàn toàn mới. Ông so sánh sự thay đổi này với sức mạnh của thủy triều không thể cưỡng lại, các nhà đầu tư cần chuẩn bị sẵn sàng, hoặc là chèo chống vượt sóng, hoặc là bị nuốt chửng.