Аналіз бізнесу Bit Deer: подвійний імпульс власних чіпів та AI обчислювальної потужності
Біт малий олень (код акцій на американській біржі BTDR) нещодавно оприлюднив дані про діяльність за листопад, серед яких особливої уваги заслуговує A2 майнінг-установа (Sealminer A2), яка вже почала серійне виробництво, а перша партія на продаж складає 30 000 одиниць.
Власні чіпи та продажі майнінгового обладнання: ключова конкурентоспроможність
Основна конкурентоспроможність виробників майнінгового обладнання полягає в здатності розробляти власні чіпи. За останні півроку компанія XiaoLu успішно завершила першу серію чіпів для майнінгових машин A2 та A3. Згідно з публічною інформацією, експлуатаційні параметри майнінгової машини A2 вже займають провідну позицію серед усіх доступних на ринку та експлуатованих майнінгових машин. Щодо ще неофіційно випущеної майнінгової машини A3, з відомих параметрів можна очікувати, що вона стане найбільшою за одиничною обчислювальною потужністю та оптимальним співвідношенням витрати енергії в світі. Очікується, що майнінгова машина A3 в короткостроковій перспективі буде в основному використовуватися для розгортання власних обчислювальних потужностей, а ймовірність її продажу зовнішнім споживачам є досить низькою.
Розгортання електричного поля: значні переваги в витратах
Станом на кінець листопада, Little Deer завершила розгортання електростанцій загальною потужністю 895 МВт у США, Норвегії та Бутані. Ще 1645 МВт проектів перебувають на стадії будівництва, з яких 1415 МВт, як очікується, буде завершено в середині 2025 року. Компанія також планує додати понад 1 ГВт нової потужності електростанцій у 2026 році. Варто зазначити, що середня ціна електроенергії всіх електростанцій Little Deer становить менше 0,04 долара/кВт·год, що є абсолютною перевагою в галузі.
Економічний аналіз самостійних шахт
Згідно з прогнозом моделі, ціна закриття власної шахти XiaoLu становитиме 35 000 доларів за біткойн. Коли ціна біткойна перевищить 150 000 доларів, темп зростання податкового прибутку власної шахти XiaoLu перевищить швидкість зростання ціни біткойна. Якщо ціна біткойна досягне 200 000 доларів, податковий прибуток шахти має шанс наблизитися до 80%.
Стратегія розвитку на майбутнє
Продажі майнінгових машин та співвідношення власного використання: компанія XiaoLu очікує, що до середини 2025 року резерв електростанцій досягне 2.3GW. Якщо всі будуть обладнані майнінговими машинами A3, власна обчислювальна потужність може наблизитися до 220EH/s, що становитиме близько 20% від загальної обчислювальної потужності мережі наприкінці 2025 року. Ураховуючи потреби в грошовому потоці, компанія, можливо, збалансує продажі майнінгових машин і пропорції власного використання.
Конкуренція на ринку: Малий олень має конкурентні переваги в продуктивності майнінгових машин та витратах на власне виробництво. З розвитком чіпів високого класу, індустрія майнінгових машин також буде під впливом конкуренції на первинному рівні.
AIОбчислювальна потужність：друга крива зростання
Маленький олень вже почав розгортати чіпи Nvidia H200 у дата-центрі TIER3 інтелектуальних хмарних послуг, формуючи ринок AI Обчислювальної потужності. Компанія планує в короткостроковій перспективі принаймні вкласти 200 МВт електроенергії для розгортання висококласних чіпів та почати надавати послуги хмарних обчислень клієнтам, таким як MEGA 7, посилаючись на бізнес-модель COREWEAVE.
Інвестиційні поради та оцінка
Маленький олень зараз перебуває в вигідному становищі, перша крива зростання (продажі майнінгових машин і власні майданчики) і друга крива зростання (обчислювальна потужність ШІ) мають шанси розвиватися синхронно, формуючи синергію. Відповідно до методу оцінки середньої вартості акцій основних гірничих компаній Північної Америки у 170 мільйонів доларів США/EHs, очікується, що протягом наступних двох років фактичні власні майданчики Маленького оленя досягнуть 120-220EH/s, що відповідає ринковій капіталізації близько 20.4 мільярда до 37.4 мільярдів доларів США, що на 4.8-9.7 разів більше, ніж поточна ціна акцій.
Інвестиційні ризики
Ризик коливання ціни біткоїна
Потенційні санкції призводять до ризику для поточних чіпів TSMC
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
nft_widow
· 8год тому
A3 так сильно, btc знову має до місяця.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WhaleStalker
· 8год тому
A3 вже До місяця! Купуйте його!
Переглянути оригіналвідповісти на0
TaxEvader
· 8год тому
Установка для майнінгу грати не можемо, сім'я, спочатку run на честь.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SatoshiChallenger
· 8год тому
Ще один лідер у виробництві чіпів, хе Історія завжди любить повторюватися.
Біт малий олень двохколісний привід: власні розробки чіпів ведуть до прискорення розгортання AI Обчислювальної потужності
Аналіз бізнесу Bit Deer: подвійний імпульс власних чіпів та AI обчислювальної потужності
Біт малий олень (код акцій на американській біржі BTDR) нещодавно оприлюднив дані про діяльність за листопад, серед яких особливої уваги заслуговує A2 майнінг-установа (Sealminer A2), яка вже почала серійне виробництво, а перша партія на продаж складає 30 000 одиниць.
Власні чіпи та продажі майнінгового обладнання: ключова конкурентоспроможність
Основна конкурентоспроможність виробників майнінгового обладнання полягає в здатності розробляти власні чіпи. За останні півроку компанія XiaoLu успішно завершила першу серію чіпів для майнінгових машин A2 та A3. Згідно з публічною інформацією, експлуатаційні параметри майнінгової машини A2 вже займають провідну позицію серед усіх доступних на ринку та експлуатованих майнінгових машин. Щодо ще неофіційно випущеної майнінгової машини A3, з відомих параметрів можна очікувати, що вона стане найбільшою за одиничною обчислювальною потужністю та оптимальним співвідношенням витрати енергії в світі. Очікується, що майнінгова машина A3 в короткостроковій перспективі буде в основному використовуватися для розгортання власних обчислювальних потужностей, а ймовірність її продажу зовнішнім споживачам є досить низькою.
Розгортання електричного поля: значні переваги в витратах
Станом на кінець листопада, Little Deer завершила розгортання електростанцій загальною потужністю 895 МВт у США, Норвегії та Бутані. Ще 1645 МВт проектів перебувають на стадії будівництва, з яких 1415 МВт, як очікується, буде завершено в середині 2025 року. Компанія також планує додати понад 1 ГВт нової потужності електростанцій у 2026 році. Варто зазначити, що середня ціна електроенергії всіх електростанцій Little Deer становить менше 0,04 долара/кВт·год, що є абсолютною перевагою в галузі.
Економічний аналіз самостійних шахт
Згідно з прогнозом моделі, ціна закриття власної шахти XiaoLu становитиме 35 000 доларів за біткойн. Коли ціна біткойна перевищить 150 000 доларів, темп зростання податкового прибутку власної шахти XiaoLu перевищить швидкість зростання ціни біткойна. Якщо ціна біткойна досягне 200 000 доларів, податковий прибуток шахти має шанс наблизитися до 80%.
Стратегія розвитку на майбутнє
Продажі майнінгових машин та співвідношення власного використання: компанія XiaoLu очікує, що до середини 2025 року резерв електростанцій досягне 2.3GW. Якщо всі будуть обладнані майнінговими машинами A3, власна обчислювальна потужність може наблизитися до 220EH/s, що становитиме близько 20% від загальної обчислювальної потужності мережі наприкінці 2025 року. Ураховуючи потреби в грошовому потоці, компанія, можливо, збалансує продажі майнінгових машин і пропорції власного використання.
Конкуренція на ринку: Малий олень має конкурентні переваги в продуктивності майнінгових машин та витратах на власне виробництво. З розвитком чіпів високого класу, індустрія майнінгових машин також буде під впливом конкуренції на первинному рівні.
AIОбчислювальна потужність：друга крива зростання
Маленький олень вже почав розгортати чіпи Nvidia H200 у дата-центрі TIER3 інтелектуальних хмарних послуг, формуючи ринок AI Обчислювальної потужності. Компанія планує в короткостроковій перспективі принаймні вкласти 200 МВт електроенергії для розгортання висококласних чіпів та почати надавати послуги хмарних обчислень клієнтам, таким як MEGA 7, посилаючись на бізнес-модель COREWEAVE.
Інвестиційні поради та оцінка
Маленький олень зараз перебуває в вигідному становищі, перша крива зростання (продажі майнінгових машин і власні майданчики) і друга крива зростання (обчислювальна потужність ШІ) мають шанси розвиватися синхронно, формуючи синергію. Відповідно до методу оцінки середньої вартості акцій основних гірничих компаній Північної Америки у 170 мільйонів доларів США/EHs, очікується, що протягом наступних двох років фактичні власні майданчики Маленького оленя досягнуть 120-220EH/s, що відповідає ринковій капіталізації близько 20.4 мільярда до 37.4 мільярдів доларів США, що на 4.8-9.7 разів більше, ніж поточна ціна акцій.
Інвестиційні ризики