З ростом цін на біткойн та ефір, Уолл-стріт прискорює контроль за ціноутворенням криптоактивів через крипто-ETF, стаючи важливим індикатором для розуміння цінових тенденцій і ринкових настроїв. Нещодавно опубліковані фінансові звіти за другий квартал показують, що сильний приплив інституційних коштів сприяв розширенню масштабів крипто-ETF, водночас посиливши диференціацію ринкової ситуації, особливо продукти BlackRock стали основним вибором для нових інвестицій, тоді як інші ETF від інших установ показали відносно слабкі результати.
Потоки коштів у спотових ETF помітно диференційовані, BlackRock отримує великі надходження.
У другому кварталі цього року спотові ETF на біткойн та ефір в США показали сильні результати, але приплив коштів був сильно зосереджений, в той час як ETF з довгим хвостом показали відносно слабкі результати.
Згідно з даними SoSoValue, 12 відповідних ETF у цьому кварталі отримали чистий приплив у 12,8 мільярда доларів, середньомісячний приплив становить приблизно 4,267 мільярда доларів, але майже всі кошти були зосереджені в одній компанії.
!
IBIT від BlackRock залучив 12,45 мільярдів доларів США за один квартал, що становить майже 96,8% від чистого притоку на весь ринок, а ціна акцій зросла на 23,1% за цей період. У порівнянні з цим, результати інших установ виглядають тьмяно, зокрема, Fidelity FBTC зафіксував чистий притік близько 490 мільйонів доларів США, а зростання ціни акцій склало приблизно 23,15%; Grayscale зафіксував чистий притік понад 330 мільйонів доларів США у Mini BTC, а ціна акцій зросла на 22,9%; Bitwise BITB залучив понад 160 мільйонів доларів США, а ціна акцій зросла на 23%; чистий притік VanEck HODL склав менше 150 мільйонів доларів США, а ціна акцій зросла приблизно на 23,1%; решта 7 продуктів (наприклад, Grayscale GBTC, Ark Invest ARKB тощо) загалом показали чистий відтік.
!
Фонди ETF на спот-ринку Ethereum також демонструють яскраві результати. Дані SoSoValue показують, що 9 фондів ETF на спот-ринку Ethereum у цьому кварталі накопичили чистий приплив понад 1,79 мільярда доларів США, в середньому понад 590 мільйонів доларів США щомісяця.
!
Серед них, ETHA від BlackRock залишається основним отримувачем коштів, чистий приплив склав майже 1.45 мільярда доларів, а за цей період ціна акцій зросла на 11.5%; FETH від Fidelity залучив понад 250 мільйонів доларів чистого припливу коштів, а ціна акцій зросла на 34.6%; чистий приплив Mini ETH від Grayscale перевищив 160 мільйонів доларів, а ціна акцій також зросла на 34.7%; чистий приплив ETHW від Bitwise склав близько 33.27 мільйона доларів, а ціна акцій зросла на 36.37%; ETHV від VanEck отримав 5.81 мільйона доларів чистого припливу, а ціна акцій зросла на 34.76%; ETHE від Grayscale зазнав чистого відтоку понад 130 мільйонів доларів, а ціна акцій за квартал зросла на 34.26%; EZET від Franklin отримав близько 6.32 мільйона доларів чистого припливу, а ціна акцій зросла приблизно на 34.61%; CETH від 21Shares отримав 8.14 мільйона доларів, а ціна акцій зросла на 34.63%; QETH від Invesco отримав 3.37 мільйона доларів чистого припливу, а ціна акцій зросла приблизно на 33.6%.
!
12 компаній мають загальні активи на суму 15,8 мільярда доларів, продукти BlackRock стали основним вибором для інвестицій.
PANews проаналізував позиції 12 публічних компаній у Q2 щодо спотових ETF на біткойн/ефір. Ці установи в цьому кварталі загалом збільшили свої вкладення в ETF на біткойн та ефір, накопичивши позиції на суму близько 15,8 мільярдів доларів, що становить приблизно десяту частину від загальної ринкової вартості всіх ETF на біткойн, одночасно посилюючи управління ризиками та оптимізацію прибутків через опціони на підвищення/зниження.
Серед них, у відношенні до спотового ETF на біткойни, IBIT і FBTC є основними об'єктами для інституційного інвестування, більшість інститутів, таких як Goldman Sachs, Jane Street, Haina International, Millennium Management та інші, значно наростили свої позиції; тоді як ARKB у деяких інститутах показав вибухове збільшення позицій, такі як Haina International та Schonfeld Strategic Advisors. Що стосується ETF на ефірі, ETHA став об'єктом вибору для багатьох інститутів, Goldman Sachs, Millennium Management, Capula Management та інші значно наростили позиції у другому кварталі. FETH також був нарощений багатьма інститутами, але його масштаби та темпи зростання відносно ETHA є меншими, інші ETF на ефір зазвичай "відстають".
Goldman Sachs: Спотові позиції перевищують 2,7 мільярда доларів, ETHA зростання 283%
До другого кварталу 2025 року Goldman Sachs значно збільшив інвестиції в крипто-ETF, а його спотові позиції перевищили 2,7 мільярда доларів, зокрема, найбільше зростання відбулося у продуктах, пов'язаних з Ethereum. Зокрема, Goldman Sachs трохи збільшив позиції в IBIT цього кварталу, які перевищують 1,568 мільярда доларів, і володіє опціонами на купівлю та продаж IBIT на суму понад 1,25 мільярда доларів; одночасно цей інститут також збільшив позиції в FBTC, чия вартість перевищує 430 мільйонів доларів, та зменшив відповідні опціони на продаж.
А на спотовому ETF Ethereum Goldman Sachs значно збільшив свої позиції в ETHA, кількість акцій зросла на 283% в порівнянні з попереднім періодом, загальна вартість активів перевищила 474 мільйони доларів, а також було додано опціони на купівлю на суму понад 14,3 мільйона доларів; крім того, компанія незначно збільшила свої інвестиції в близько 1,95 мільйона акцій FETH, загальна вартість яких досягла 246 мільйонів доларів.
Brevan Howard: обсяг спот-позицій наближається до 2,3 мільярда доларів, значно збільшено IBIT
Brevan Howard є одним із найбільших макро-гедж-фондів у світі. Станом на другий квартал 2025 року, Brevan Howard володіє понад 3750 акціями BlackRock IBIT (вартістю приблизно 2.296 мільярда доларів), що на понад 15.9 мільйона акцій більше, ніж у першому кварталі, зростання на 74%. Одночасно Brevan Howard також у цьому кварталі додав нові пут-опціони IBIT вартістю 400 тисяч доларів для хеджування потенційних ризиків. Більше того, цей інститут також у другому кварталі додав понад 43 тисячі акцій BlackRock ETHA, вартістю приблизно 806 тисяч доларів.
Jane Street: основні інвестори збільшили частку в IBIT та ETHA, одночасно реалізуючи стратегії на спот та опціонах.
У другому кварталі 2025 року всесвітньо відома компанія з кількісної торгівлі Jane Street суттєво збільшила кілька спотових ETF на біткоїн/ефір, загальний обсяг позицій перевищив 2,2 мільярда доларів, і зміцнила прибутковість та управління ризиками через торгівлю волатильністю та хеджування, але обсяг позицій зосереджений на ETF-продуктах компанії BlackRock.
У сфері спот-ETF на біткоїн, у цьому кварталі Jane Street володіла 23,967,000 акціями IBIT (вартість приблизно 1,467,000,000 доларів США), кількість акцій зросла на 268% порівняно з першим кварталом, водночас значно збільшивши експозицію на купівлю та продаж опціонів на IBIT, загальна вартість відповідних опціонних позицій зросла до 1,780,000,000 доларів США; ARKB володіла 11,430,000 акціями (вартість приблизно 409,000,000 доларів США), зростання порівняно з попереднім кварталом становило 128%, і одночасно значно розширила купівельні та продажні опціони ARKB; GBTC володіла 1,020,000 акціями (вартість приблизно 86,550,000 доларів США), зростання на 219% порівняно з попереднім кварталом, водночас володіючи приблизно 24,000,000 доларів США відповідних купівельних та продажних опціонів; BITO володіла акціями на суму понад 53,740,000 доларів США, кількість акцій зросла на 232% порівняно з першим кварталом; нове володіння 190,000 акціями BITB, вартість приблизно 11,600,000 доларів США. У порівнянні, Jane Street трохи зменшила свою позицію в Grayscale Mini BTC і значно скоротила обсяги володіння DEFI.
Щодо спот-ETF на ефірі, у другому кварталі Jane Street володіла ETHA на понад 130 мільйонів доларів, що на понад 3,78 мільйона акцій більше порівняно з першим кварталом, а також додала опціони на купівлю та продаж, що перевищують 42 мільйони доларів; обсяг позицій FETH склав 47,37 мільйона доларів, зростання на 36% у порівнянні з попереднім періодом. Крім того, розміри позицій ETHE, ETH, EZET та QETH становлять кілька мільйонів доларів, тоді як ETHW та CETH були значно скорочені або навіть ліквідовані.
Група Haina International: значні інвестиції в IBIT та FBTC, активне нарощування позицій в ETF на ефір.
Станом на другий квартал 2025 року, компанія Haina International Group володіє спотовими ETF на біткоїн/ефір на суму близько 1,5 мільярда доларів США і збільшує обсяги опціонів для управління ризиком волатильності.
Зокрема, Haina International володіє IBIT вартістю понад 680 мільйонів доларів, а також опціонами на зростання на суму до 1,56 мільярда доларів і опціонами на зниження на суму 750 мільйонів доларів; обсяг позицій FBTC перевищує 310 мільйонів доларів, при цьому було налаштовано близько 950 мільйонів доларів опціонів на зростання та зниження; обсяг володіння ARKB зріс до 357 мільйонів доларів, кількість акцій зросла на 4565% в порівнянні з попереднім періодом, що є найбільшою значною позицією; кількість акцій BITB також зросла на 1093% в порівнянні з попереднім періодом, обсяг позицій становить близько 100 мільйонів доларів; а також володіє GBTC та BTC від Grayscale на кілька тисяч доларів, BTCW та HODL на кілька мільйонів доларів.
Щодо спотового ETF на Ethereum, компанія Haina International володіє ETHA на суму 17,9 мільйона доларів США та додала опціони на купівлю та продаж на суму понад 84 мільйони доларів США; кількість ETH, яку тримає Grayscale, зросла на 588% в порівнянні з попереднім кварталом, а обсяг позицій становить близько 23,27 мільйона доларів США. Крім того, ця установа також розширила та додала позиції спот та опціонів для таких продуктів, як FETH, FETH та ETHW, вартість яких в основному становить мільйони доларів.
Horizon Kinetics Asset Management: Біткоїн-ETF як основна інвестиція, зміни позицій незначні.
Вартість позицій крипто-ETF Horizon Kinetics Asset Management перевищує 14,3 мільярда доларів США, основною інвестицією є біткоїн-ETF. У другому кварталі Horizon Kinetics трохи зменшила обсяг GBTC, який все ще перевищує 12,3 мільярда доларів США, а також має 146 мільйонів доларів США в Grayscale BTC, кількість акцій залишилася на рівні попереднього кварталу; одночасно обсяг IBIT зріс до 58,88 мільйона доларів США, а кількість акцій зросла приблизно на 11% в порівнянні з попереднім кварталом; позиції HODL і FBTC не зазнали суттєвих змін, вартість активів становить кілька сотень тисяч доларів. Крім того, ця установа також має невелику кількість Grayscale ETHE та ETH.
Schonfeld Strategic Advisors: Загальна вартість активів перевищує 1,1 мільярда доларів, значно збільшили частку в ARKB
Хедж-фондова компанія з багатьма стратегіями Schonfeld Strategic Advisors у другому кварталі продовжила нарощувати позиції в фондах, пов'язаних з ТЕРБІТ та Ефіром, загальна вартість яких становить приблизно 1,12 мільярда доларів.
Щодо спотових ETF на біткойн, Schonfeld Strategic Advisors володіє FBTC вартістю понад 437 мільйонів доларів, кількість акцій зросла в порівнянні з попереднім періодом; обсяг позицій IBIT збільшився до приблизно 347 мільйонів доларів, а також додано опціони на купівлю на суму 1,53 мільйона доларів; кількість позицій ARKB збільшилася на 1228% в порівнянні з попереднім періодом, вартість акцій наближається до 120 мільйонів доларів; вартість позицій BITB збільшилася до 113 мільйонів доларів, а також володіє приблизно 530 тисячами доларів GBTC.
Водночас цей інститут в цьому кварталі збільшив свою частку на близько 1,68 млн акцій ETHA, вартість яких становить 84,45 млн доларів США; відкрив нову позицію в 500 тис. акцій ETHW на суму приблизно 9,03 млн доларів США; кількість акцій FETH залишилася незмінною в порівнянні з минулим кварталом, вартість приблизно 4,04 млн доларів США.
Avenir Group: обсяг позицій IBIT перевищує 1 мільярд доларів, займаючи перше місце серед інституційних інвесторів Азії.
Avenir Group — це сімейний офіс, заснований Лі Лінем. Станом на другий квартал цього року Avenir Group володіє понад 1,01 мільярда доларів США в IBIT, кількість акцій зросла на 12% в порівнянні з попереднім кварталом, що робить його лідером серед інституційних інвесторів Азії, а також було додано опціони на покупку вартістю близько 12,2 мільйона доларів США; обсяги позицій у FBTC становлять приблизно 551 тисячу доларів США.
Millennium Management: частка IBIT перевищує половину, збільшення конфігурації ETF на Ethereum
Станом на другий квартал 2025 року, глобальна компанія з управління альтернативними інвестиціями Millennium Management володіє крипто-ETF вартістю понад 940 мільйонів доларів, переважно у вигляді спотового ETF на біткойн.
Зокрема, Millennium Management володіє IBiT на суму понад 488 мільйонів доларів, кількість акцій зросла на 22% у порівнянні з першим кварталом, а також володіє коловими та пут-опціонами на суму понад 28 мільйонів доларів; кількість позицій FBTC змінилася незначно в порівнянні з минулим кварталом, загальна вартість активів досягла 160 мільйонів доларів; BITB незначно знизив позиції, вартість яких наближається до 45,3 мільйона доларів; ARKB володіє активами на суму близько 38 мільйонів доларів, кількість акцій зросла на 207% у порівнянні з попереднім кварталом; вартість активів Grayscale BTC і GBTC становить відповідно близько 30 мільйонів доларів і 196 мільйонів доларів.
У сфері спотових ETF на Ethereum компанія Millennium Management у II кварталі збільшила свою позицію більш ніж на 5,8 мільйона акцій ETHA, вартість яких перевищує 110 мільйонів доларів США; кількість акцій Grayscale ETH також зросла на 103% в порівнянні з попереднім періодом, загальна вартість досягла 58,85 мільйона доларів США; FETH також отримав значне збільшення позицій, загальна вартість яких становить приблизно 10,52 мільйона доларів США; позиція ETHW залишилася незмінною в порівнянні з попереднім кварталом, вартість активів зросла до приблизно 2,6 мільйона доларів США.
Capula Management: Загальна позиція перевищує 800 мільйонів доларів, IBIT займає більшу частину
Capula Management є однією з найбільших компаній з управління хедж-фондами в Європі, у другому кварталі вона тримала біткоїн/ефіріум ETF на суму понад 868 мільйонів доларів США. Зокрема, Capula Management володіє понад 9,48 мільйона акцій IBIT (вартістю приблизно 580 мільйонів доларів), що на 23% більше в порівнянні з попереднім кварталом. Водночас, ця установа має активи на суму приблизно 140 мільйонів доларів США у FBTC, але це значно знизилося на 65% у порівнянні з першим кварталом.
Що стосується спотового ETF на Ethereum, то Capula Management в цьому кварталі розширила відповідні обсяги, зокрема, позиції ETHA різко зросли на 196% до 5,35 мільйона акцій, вартість яких перевищує 100 мільйонів доларів; тоді як позиції FETH дещо зросли до приблизно 45,21 мільйона доларів.
Симетричний капітал: лише володіє понад 680 мільйонів доларів США IBIT, у другому кварталі незначно збільшив позиції.
Симетричний капітал (Symmetry Investments) — це хедж-фонд, розташований у Гонконзі, який спеціалізується на арбітражі з фіксованим доходом та глобальних макростратегіях. У другому кварталі 2025 року Симетричний капітал збільшив свою позицію в IBIT приблизно на 4% порівняно з попереднім кварталом, кількість акцій перевищує 11,23 мільйона акцій, що відповідає вартості понад 688 мільйонів доларів.
Mubadala Investment: зберегти позицію IBIT незмінною
Mubadala Investment є суверенним інвестиційним агентством з обсягом активів під управлінням понад 330 мільярдів доларів США. Фонд у Q2 володіє понад 8,72 мільйона акцій IBIT, що залишилося незмінним у порівнянні з попереднім кварталом. Однак через зростання ціни акцій IBIT вартість його портфеля зросла до приблизно 534 мільйонів доларів США.
Sculptor Capita: загальна вартість позицій перевищила 500 мільйонів доларів, значно збільшивши позиції в IBIT
Глобальна компанія з управління альтернативними активами Sculptor Capital у другому кварталі володіла біткойн-спот ETF вартістю понад 500 мільйонів доларів. Конкретно, ця інституція суттєво збільшила свою частку в IBIT цього кварталу, кількість акцій зросла на 60% в порівнянні з попереднім кварталом, вартість активів перевищила 270 мільйонів доларів. Водночас ця інституція також володіє FBTC і BITB вартістю понад 200 мільйонів доларів та 21,52 мільйона доларів, кількість акцій залишилася незмінною в порівнянні з першим кварталом.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Останні "бою" з шифруванням ETF: 12 установ витратили 15,8 мільярда доларів, BlackRock залучив понад 90%, багато ETF відстали.
Автор: Ненсі, PANews
З ростом цін на біткойн та ефір, Уолл-стріт прискорює контроль за ціноутворенням криптоактивів через крипто-ETF, стаючи важливим індикатором для розуміння цінових тенденцій і ринкових настроїв. Нещодавно опубліковані фінансові звіти за другий квартал показують, що сильний приплив інституційних коштів сприяв розширенню масштабів крипто-ETF, водночас посиливши диференціацію ринкової ситуації, особливо продукти BlackRock стали основним вибором для нових інвестицій, тоді як інші ETF від інших установ показали відносно слабкі результати.
Потоки коштів у спотових ETF помітно диференційовані, BlackRock отримує великі надходження.
У другому кварталі цього року спотові ETF на біткойн та ефір в США показали сильні результати, але приплив коштів був сильно зосереджений, в той час як ETF з довгим хвостом показали відносно слабкі результати.
Згідно з даними SoSoValue, 12 відповідних ETF у цьому кварталі отримали чистий приплив у 12,8 мільярда доларів, середньомісячний приплив становить приблизно 4,267 мільярда доларів, але майже всі кошти були зосереджені в одній компанії.
!
IBIT від BlackRock залучив 12,45 мільярдів доларів США за один квартал, що становить майже 96,8% від чистого притоку на весь ринок, а ціна акцій зросла на 23,1% за цей період. У порівнянні з цим, результати інших установ виглядають тьмяно, зокрема, Fidelity FBTC зафіксував чистий притік близько 490 мільйонів доларів США, а зростання ціни акцій склало приблизно 23,15%; Grayscale зафіксував чистий притік понад 330 мільйонів доларів США у Mini BTC, а ціна акцій зросла на 22,9%; Bitwise BITB залучив понад 160 мільйонів доларів США, а ціна акцій зросла на 23%; чистий притік VanEck HODL склав менше 150 мільйонів доларів США, а ціна акцій зросла приблизно на 23,1%; решта 7 продуктів (наприклад, Grayscale GBTC, Ark Invest ARKB тощо) загалом показали чистий відтік.
!
Фонди ETF на спот-ринку Ethereum також демонструють яскраві результати. Дані SoSoValue показують, що 9 фондів ETF на спот-ринку Ethereum у цьому кварталі накопичили чистий приплив понад 1,79 мільярда доларів США, в середньому понад 590 мільйонів доларів США щомісяця.
!
Серед них, ETHA від BlackRock залишається основним отримувачем коштів, чистий приплив склав майже 1.45 мільярда доларів, а за цей період ціна акцій зросла на 11.5%; FETH від Fidelity залучив понад 250 мільйонів доларів чистого припливу коштів, а ціна акцій зросла на 34.6%; чистий приплив Mini ETH від Grayscale перевищив 160 мільйонів доларів, а ціна акцій також зросла на 34.7%; чистий приплив ETHW від Bitwise склав близько 33.27 мільйона доларів, а ціна акцій зросла на 36.37%; ETHV від VanEck отримав 5.81 мільйона доларів чистого припливу, а ціна акцій зросла на 34.76%; ETHE від Grayscale зазнав чистого відтоку понад 130 мільйонів доларів, а ціна акцій за квартал зросла на 34.26%; EZET від Franklin отримав близько 6.32 мільйона доларів чистого припливу, а ціна акцій зросла приблизно на 34.61%; CETH від 21Shares отримав 8.14 мільйона доларів, а ціна акцій зросла на 34.63%; QETH від Invesco отримав 3.37 мільйона доларів чистого припливу, а ціна акцій зросла приблизно на 33.6%.
!
12 компаній мають загальні активи на суму 15,8 мільярда доларів, продукти BlackRock стали основним вибором для інвестицій.
PANews проаналізував позиції 12 публічних компаній у Q2 щодо спотових ETF на біткойн/ефір. Ці установи в цьому кварталі загалом збільшили свої вкладення в ETF на біткойн та ефір, накопичивши позиції на суму близько 15,8 мільярдів доларів, що становить приблизно десяту частину від загальної ринкової вартості всіх ETF на біткойн, одночасно посилюючи управління ризиками та оптимізацію прибутків через опціони на підвищення/зниження.
Серед них, у відношенні до спотового ETF на біткойни, IBIT і FBTC є основними об'єктами для інституційного інвестування, більшість інститутів, таких як Goldman Sachs, Jane Street, Haina International, Millennium Management та інші, значно наростили свої позиції; тоді як ARKB у деяких інститутах показав вибухове збільшення позицій, такі як Haina International та Schonfeld Strategic Advisors. Що стосується ETF на ефірі, ETHA став об'єктом вибору для багатьох інститутів, Goldman Sachs, Millennium Management, Capula Management та інші значно наростили позиції у другому кварталі. FETH також був нарощений багатьма інститутами, але його масштаби та темпи зростання відносно ETHA є меншими, інші ETF на ефір зазвичай "відстають".
Goldman Sachs: Спотові позиції перевищують 2,7 мільярда доларів, ETHA зростання 283%
До другого кварталу 2025 року Goldman Sachs значно збільшив інвестиції в крипто-ETF, а його спотові позиції перевищили 2,7 мільярда доларів, зокрема, найбільше зростання відбулося у продуктах, пов'язаних з Ethereum. Зокрема, Goldman Sachs трохи збільшив позиції в IBIT цього кварталу, які перевищують 1,568 мільярда доларів, і володіє опціонами на купівлю та продаж IBIT на суму понад 1,25 мільярда доларів; одночасно цей інститут також збільшив позиції в FBTC, чия вартість перевищує 430 мільйонів доларів, та зменшив відповідні опціони на продаж.
А на спотовому ETF Ethereum Goldman Sachs значно збільшив свої позиції в ETHA, кількість акцій зросла на 283% в порівнянні з попереднім періодом, загальна вартість активів перевищила 474 мільйони доларів, а також було додано опціони на купівлю на суму понад 14,3 мільйона доларів; крім того, компанія незначно збільшила свої інвестиції в близько 1,95 мільйона акцій FETH, загальна вартість яких досягла 246 мільйонів доларів.
Brevan Howard: обсяг спот-позицій наближається до 2,3 мільярда доларів, значно збільшено IBIT
Brevan Howard є одним із найбільших макро-гедж-фондів у світі. Станом на другий квартал 2025 року, Brevan Howard володіє понад 3750 акціями BlackRock IBIT (вартістю приблизно 2.296 мільярда доларів), що на понад 15.9 мільйона акцій більше, ніж у першому кварталі, зростання на 74%. Одночасно Brevan Howard також у цьому кварталі додав нові пут-опціони IBIT вартістю 400 тисяч доларів для хеджування потенційних ризиків. Більше того, цей інститут також у другому кварталі додав понад 43 тисячі акцій BlackRock ETHA, вартістю приблизно 806 тисяч доларів.
Jane Street: основні інвестори збільшили частку в IBIT та ETHA, одночасно реалізуючи стратегії на спот та опціонах.
У другому кварталі 2025 року всесвітньо відома компанія з кількісної торгівлі Jane Street суттєво збільшила кілька спотових ETF на біткоїн/ефір, загальний обсяг позицій перевищив 2,2 мільярда доларів, і зміцнила прибутковість та управління ризиками через торгівлю волатильністю та хеджування, але обсяг позицій зосереджений на ETF-продуктах компанії BlackRock.
У сфері спот-ETF на біткоїн, у цьому кварталі Jane Street володіла 23,967,000 акціями IBIT (вартість приблизно 1,467,000,000 доларів США), кількість акцій зросла на 268% порівняно з першим кварталом, водночас значно збільшивши експозицію на купівлю та продаж опціонів на IBIT, загальна вартість відповідних опціонних позицій зросла до 1,780,000,000 доларів США; ARKB володіла 11,430,000 акціями (вартість приблизно 409,000,000 доларів США), зростання порівняно з попереднім кварталом становило 128%, і одночасно значно розширила купівельні та продажні опціони ARKB; GBTC володіла 1,020,000 акціями (вартість приблизно 86,550,000 доларів США), зростання на 219% порівняно з попереднім кварталом, водночас володіючи приблизно 24,000,000 доларів США відповідних купівельних та продажних опціонів; BITO володіла акціями на суму понад 53,740,000 доларів США, кількість акцій зросла на 232% порівняно з першим кварталом; нове володіння 190,000 акціями BITB, вартість приблизно 11,600,000 доларів США. У порівнянні, Jane Street трохи зменшила свою позицію в Grayscale Mini BTC і значно скоротила обсяги володіння DEFI.
Щодо спот-ETF на ефірі, у другому кварталі Jane Street володіла ETHA на понад 130 мільйонів доларів, що на понад 3,78 мільйона акцій більше порівняно з першим кварталом, а також додала опціони на купівлю та продаж, що перевищують 42 мільйони доларів; обсяг позицій FETH склав 47,37 мільйона доларів, зростання на 36% у порівнянні з попереднім періодом. Крім того, розміри позицій ETHE, ETH, EZET та QETH становлять кілька мільйонів доларів, тоді як ETHW та CETH були значно скорочені або навіть ліквідовані.
Група Haina International: значні інвестиції в IBIT та FBTC, активне нарощування позицій в ETF на ефір.
Станом на другий квартал 2025 року, компанія Haina International Group володіє спотовими ETF на біткоїн/ефір на суму близько 1,5 мільярда доларів США і збільшує обсяги опціонів для управління ризиком волатильності.
Зокрема, Haina International володіє IBIT вартістю понад 680 мільйонів доларів, а також опціонами на зростання на суму до 1,56 мільярда доларів і опціонами на зниження на суму 750 мільйонів доларів; обсяг позицій FBTC перевищує 310 мільйонів доларів, при цьому було налаштовано близько 950 мільйонів доларів опціонів на зростання та зниження; обсяг володіння ARKB зріс до 357 мільйонів доларів, кількість акцій зросла на 4565% в порівнянні з попереднім періодом, що є найбільшою значною позицією; кількість акцій BITB також зросла на 1093% в порівнянні з попереднім періодом, обсяг позицій становить близько 100 мільйонів доларів; а також володіє GBTC та BTC від Grayscale на кілька тисяч доларів, BTCW та HODL на кілька мільйонів доларів.
Щодо спотового ETF на Ethereum, компанія Haina International володіє ETHA на суму 17,9 мільйона доларів США та додала опціони на купівлю та продаж на суму понад 84 мільйони доларів США; кількість ETH, яку тримає Grayscale, зросла на 588% в порівнянні з попереднім кварталом, а обсяг позицій становить близько 23,27 мільйона доларів США. Крім того, ця установа також розширила та додала позиції спот та опціонів для таких продуктів, як FETH, FETH та ETHW, вартість яких в основному становить мільйони доларів.
Horizon Kinetics Asset Management: Біткоїн-ETF як основна інвестиція, зміни позицій незначні.
Вартість позицій крипто-ETF Horizon Kinetics Asset Management перевищує 14,3 мільярда доларів США, основною інвестицією є біткоїн-ETF. У другому кварталі Horizon Kinetics трохи зменшила обсяг GBTC, який все ще перевищує 12,3 мільярда доларів США, а також має 146 мільйонів доларів США в Grayscale BTC, кількість акцій залишилася на рівні попереднього кварталу; одночасно обсяг IBIT зріс до 58,88 мільйона доларів США, а кількість акцій зросла приблизно на 11% в порівнянні з попереднім кварталом; позиції HODL і FBTC не зазнали суттєвих змін, вартість активів становить кілька сотень тисяч доларів. Крім того, ця установа також має невелику кількість Grayscale ETHE та ETH.
Schonfeld Strategic Advisors: Загальна вартість активів перевищує 1,1 мільярда доларів, значно збільшили частку в ARKB
Хедж-фондова компанія з багатьма стратегіями Schonfeld Strategic Advisors у другому кварталі продовжила нарощувати позиції в фондах, пов'язаних з ТЕРБІТ та Ефіром, загальна вартість яких становить приблизно 1,12 мільярда доларів.
Щодо спотових ETF на біткойн, Schonfeld Strategic Advisors володіє FBTC вартістю понад 437 мільйонів доларів, кількість акцій зросла в порівнянні з попереднім періодом; обсяг позицій IBIT збільшився до приблизно 347 мільйонів доларів, а також додано опціони на купівлю на суму 1,53 мільйона доларів; кількість позицій ARKB збільшилася на 1228% в порівнянні з попереднім періодом, вартість акцій наближається до 120 мільйонів доларів; вартість позицій BITB збільшилася до 113 мільйонів доларів, а також володіє приблизно 530 тисячами доларів GBTC.
Водночас цей інститут в цьому кварталі збільшив свою частку на близько 1,68 млн акцій ETHA, вартість яких становить 84,45 млн доларів США; відкрив нову позицію в 500 тис. акцій ETHW на суму приблизно 9,03 млн доларів США; кількість акцій FETH залишилася незмінною в порівнянні з минулим кварталом, вартість приблизно 4,04 млн доларів США.
Avenir Group: обсяг позицій IBIT перевищує 1 мільярд доларів, займаючи перше місце серед інституційних інвесторів Азії.
Avenir Group — це сімейний офіс, заснований Лі Лінем. Станом на другий квартал цього року Avenir Group володіє понад 1,01 мільярда доларів США в IBIT, кількість акцій зросла на 12% в порівнянні з попереднім кварталом, що робить його лідером серед інституційних інвесторів Азії, а також було додано опціони на покупку вартістю близько 12,2 мільйона доларів США; обсяги позицій у FBTC становлять приблизно 551 тисячу доларів США.
Millennium Management: частка IBIT перевищує половину, збільшення конфігурації ETF на Ethereum
Станом на другий квартал 2025 року, глобальна компанія з управління альтернативними інвестиціями Millennium Management володіє крипто-ETF вартістю понад 940 мільйонів доларів, переважно у вигляді спотового ETF на біткойн.
Зокрема, Millennium Management володіє IBiT на суму понад 488 мільйонів доларів, кількість акцій зросла на 22% у порівнянні з першим кварталом, а також володіє коловими та пут-опціонами на суму понад 28 мільйонів доларів; кількість позицій FBTC змінилася незначно в порівнянні з минулим кварталом, загальна вартість активів досягла 160 мільйонів доларів; BITB незначно знизив позиції, вартість яких наближається до 45,3 мільйона доларів; ARKB володіє активами на суму близько 38 мільйонів доларів, кількість акцій зросла на 207% у порівнянні з попереднім кварталом; вартість активів Grayscale BTC і GBTC становить відповідно близько 30 мільйонів доларів і 196 мільйонів доларів.
У сфері спотових ETF на Ethereum компанія Millennium Management у II кварталі збільшила свою позицію більш ніж на 5,8 мільйона акцій ETHA, вартість яких перевищує 110 мільйонів доларів США; кількість акцій Grayscale ETH також зросла на 103% в порівнянні з попереднім періодом, загальна вартість досягла 58,85 мільйона доларів США; FETH також отримав значне збільшення позицій, загальна вартість яких становить приблизно 10,52 мільйона доларів США; позиція ETHW залишилася незмінною в порівнянні з попереднім кварталом, вартість активів зросла до приблизно 2,6 мільйона доларів США.
Capula Management: Загальна позиція перевищує 800 мільйонів доларів, IBIT займає більшу частину
Capula Management є однією з найбільших компаній з управління хедж-фондами в Європі, у другому кварталі вона тримала біткоїн/ефіріум ETF на суму понад 868 мільйонів доларів США. Зокрема, Capula Management володіє понад 9,48 мільйона акцій IBIT (вартістю приблизно 580 мільйонів доларів), що на 23% більше в порівнянні з попереднім кварталом. Водночас, ця установа має активи на суму приблизно 140 мільйонів доларів США у FBTC, але це значно знизилося на 65% у порівнянні з першим кварталом.
Що стосується спотового ETF на Ethereum, то Capula Management в цьому кварталі розширила відповідні обсяги, зокрема, позиції ETHA різко зросли на 196% до 5,35 мільйона акцій, вартість яких перевищує 100 мільйонів доларів; тоді як позиції FETH дещо зросли до приблизно 45,21 мільйона доларів.
Симетричний капітал: лише володіє понад 680 мільйонів доларів США IBIT, у другому кварталі незначно збільшив позиції.
Симетричний капітал (Symmetry Investments) — це хедж-фонд, розташований у Гонконзі, який спеціалізується на арбітражі з фіксованим доходом та глобальних макростратегіях. У другому кварталі 2025 року Симетричний капітал збільшив свою позицію в IBIT приблизно на 4% порівняно з попереднім кварталом, кількість акцій перевищує 11,23 мільйона акцій, що відповідає вартості понад 688 мільйонів доларів.
Mubadala Investment: зберегти позицію IBIT незмінною
Mubadala Investment є суверенним інвестиційним агентством з обсягом активів під управлінням понад 330 мільярдів доларів США. Фонд у Q2 володіє понад 8,72 мільйона акцій IBIT, що залишилося незмінним у порівнянні з попереднім кварталом. Однак через зростання ціни акцій IBIT вартість його портфеля зросла до приблизно 534 мільйонів доларів США.
Sculptor Capita: загальна вартість позицій перевищила 500 мільйонів доларів, значно збільшивши позиції в IBIT
Глобальна компанія з управління альтернативними активами Sculptor Capital у другому кварталі володіла біткойн-спот ETF вартістю понад 500 мільйонів доларів. Конкретно, ця інституція суттєво збільшила свою частку в IBIT цього кварталу, кількість акцій зросла на 60% в порівнянні з попереднім кварталом, вартість активів перевищила 270 мільйонів доларів. Водночас ця інституція також володіє FBTC і BITB вартістю понад 200 мільйонів доларів та 21,52 мільйона доларів, кількість акцій залишилася незмінною в порівнянні з першим кварталом.