Đầu tư hưu trí tại Mỹ đón nhận sự thay đổi lớn: Tài sản tiền điện tử có thể được đưa vào tài khoản 401(k)
Chính phủ Mỹ đang xem xét một sự thay đổi chính sách mang tính lịch sử, có thể cho phép người dân Mỹ đưa Tài sản tiền điện tử, bất động sản và cổ phần tư nhân vào tài khoản 401(k) hưu trí. Động thái này sẽ phá vỡ những hạn chế nghiêm ngặt về đầu tư hưu trí theo Đạo luật Bảo vệ Thu nhập Hưu trí của Người lao động (ERISA) năm 1974, có thể mở ra nhu cầu hàng trăm tỷ đô la cho các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin.
Thay đổi chính sách này có nghĩa là kế hoạch hưu trí của các nhà đầu tư thông thường trong tương lai sẽ không còn giới hạn trong các cổ phiếu và trái phiếu truyền thống, mà có thể đạt được sự gia tăng tài sản thông qua các tài sản mới nổi như Tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, sự biến động cao của những tài sản này cũng sẽ đặt ra yêu cầu cao hơn đối với sự thông minh đầu tư của mỗi người.
Ba mươi năm cải cách thị trường đầu tư hưu trí Mỹ
Trong một thời gian dài, Mỹ đã hạn chế nghiêm ngặt phạm vi đầu tư của kế hoạch 401(k) chỉ ở các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ. Điều này xuất phát từ cách hiểu của Đạo luật ERISA về "quy tắc nhà đầu tư thận trọng", các cơ quan quản lý lo ngại rằng sự phức tạp và độ biến động của tài sản thay thế có thể gây nguy hiểm cho sự an toàn của tiết kiệm hưu trí.
Tuy nhiên, với sự trưởng thành của thị trường Tài sản tiền điện tử và sự gia nhập quy mô lớn của các nhà đầu tư tổ chức, chính phủ đang xem xét thực hiện các cải cách quyết liệt hơn. Điều này không chỉ bao gồm việc cho phép kế hoạch 401(k) tham gia vào Tài sản tiền điện tử, mà còn có thể yêu cầu Bộ Lao động, Bộ Tài chính và SEC hợp tác liên ngành để xây dựng các quy định cụ thể nhằm đảm bảo nhà đầu tư bình thường có thể tiếp cận những tài sản này một cách an toàn và thuận tiện.
Cuộc cạnh tranh của Mỹ để giành quyền lãnh đạo nền kinh tế số toàn cầu có thể là một trong những lý do quan trọng đứng sau chính sách này. Vào đầu năm nay, chính phủ đã công bố một loạt các chính sách thân thiện với Tài sản tiền điện tử, bao gồm việc thiết lập "dự trữ Bitcoin chiến lược" để chống lại rủi ro mất giá của tiền tệ pháp định, phát hành "Báo cáo chính sách tài sản số" để cung cấp khung pháp lý rõ ràng cho ngành, ký kết đạo luật quản lý stablecoin đầu tiên trên thế giới, v.v. Những sáng kiến này tạo thành một bộ chiến lược kinh tế số hoàn chỉnh, trong đó chính sách mở 401(k) chắc chắn là phần mang tính cách mạng nhất, có thể trực tiếp thúc đẩy hàng triệu người Mỹ đầu tư quỹ hưu trí của họ vào thị trường mã hóa.
Hiệu ứng "cá catfish" trên thị trường nghỉ hưu: Bitcoin có thể đón nhận một đợt tăng giá mới?
Các tổ chức nghiên cứu trong ngành ước tính rằng, quy mô tổng thể của thị trường hưu trí ở Mỹ đạt 35 triệu tỷ USD, trong đó tài sản được quản lý bởi kế hoạch 401(k) khoảng 12,5 triệu tỷ USD. Nếu chính sách mới được triển khai và chỉ có 1% số tiền chảy vào tài sản tiền điện tử, số tiền tăng thêm cũng sẽ vượt quá 120 tỷ USD. Xét đến hiện tại, giá trị thị trường của Bitcoin khoảng 1,2 triệu tỷ USD, thì 120 tỷ USD đó tương đương với 10% lượng mua vào, có thể sẽ đẩy giá vượt qua mức cao nhất lịch sử.
Kỳ vọng lạc quan này không phải là không có cơ sở. Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi tài sản mới nổi được các tổ chức tài chính truyền thống chấp nhận, giá của chúng thường tăng theo cấp số nhân. Ví dụ, sau năm năm kể từ khi quỹ ETF vàng đầu tiên ra mắt vào năm 2004, giá vàng đã tăng 230%. Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số", với tổng số lượng hạn chế ở mức 21 triệu đồng, có tính khan hiếm và tính thanh khoản toàn cầu, mức tăng của nó có thể sao chép hoặc thậm chí vượt quá vàng.
Điều quan trọng hơn là chính sách mới có thể thay đổi "tâm lý miễn trách" của các nhà đầu tư tổ chức. Nếu tỷ lệ phân bổ 3% trở thành chuẩn mực trong ngành, các quản lý quỹ có thể sẵn sàng đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư, vì "nắm giữ một lượng nhỏ an toàn hơn là hoàn toàn không nắm giữ."
Hướng dẫn cho nhà đầu tư bình thường: Làm thế nào để nắm bắt cơ hội trong rủi ro cao?
Mặc dù triển vọng của Tài sản tiền điện tử rất hấp dẫn, nhưng rủi ro biến động cao không thể bị bỏ qua. Vào năm 2022, sự sụp đổ của một Tài sản tiền điện tử nổi tiếng đã khiến các nhà đầu tư mất hơn 40 tỷ đô la, và sự biến động của Bitcoin từ 69.000 đô la xuống 30.000 đô la vào năm 2024 cũng đã khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ phải e ngại.
Các chuyên gia tài chính khuyên rằng, nhà đầu tư thông thường khi phân bổ tài sản tiền điện tử trong 401(k) nên tuân theo nguyên tắc "tỷ lệ nhỏ, nắm giữ lâu dài". Cụ thể hơn:
Trong danh mục hưu trí, kiểm soát tỷ trọng của Tài sản tiền điện tử dưới 5% để tránh ảnh hưởng của biến động tài sản đơn lẻ đến tổng tiết kiệm.
Ưu tiên chọn những sản phẩm quỹ tiền điện tử tuân thủ quy định, như một số quỹ tín thác Bitcoin hoặc ETF, thay vì mua trực tiếp hàng hóa. Những sản phẩm này thường có cơ chế kiểm soát rủi ro, như kiểm toán định kỳ và lưu ký tài sản, có thể giảm thiểu rủi ro hoạt động.
Theo dõi chặt chẽ tình hình thực hiện chính sách. Do các cơ quan liên quan dự kiến sẽ công bố các quy định trong vòng 6 tháng tới, trước đó, việc đầu tư mã hóa trong kế hoạch 401(k) có thể sẽ không được bắt đầu chính thức.
Cần lưu ý rằng ý nghĩa sâu sắc của chính sách mới này có thể vượt xa việc mở ra các kênh đầu tư. Trong bối cảnh kinh tế hiện tại, thuộc tính của Bitcoin như một "tài sản chống lạm phát" đang được ngày càng nhiều người công nhận. Một số nhà phân tích chỉ ra rằng, khi chính phủ liên tục in tiền, mọi người tự nhiên sẽ tìm kiếm các phương thức lưu trữ giá trị không bị kiểm soát bởi ngân hàng trung ương, và việc mở đầu tư mã hóa thực sự đã cung cấp cho người dân một công cụ để phòng ngừa sự mất giá của tiền pháp định.
Kết luận: Mô hình mới cho kế hoạch nghỉ hưu
Chính sách tiềm năng 401(k) này không chỉ công nhận vị thế của tài sản tiền điện tử mà còn có thể tái cấu trúc hệ thống hưu trí truyền thống. Các nhà đầu tư trẻ có thể dựa vào tiềm năng tăng trưởng cao của các tài sản như Bitcoin trong suốt chu kỳ đầu tư dài hạn để chống lại lạm phát, trong khi những người gần đến tuổi hưu trí cần tìm kiếm sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận, có thể đầu tư một số tiền nhỏ như một khoản đầu tư "rủi ro cao, lợi nhuận cao".
Khi các tài khoản hưu trí bắt đầu chấp nhận công nghệ blockchain, quan niệm về sự giàu có của mỗi chúng ta có thể cần được cập nhật. Như một nhà đầu tư nổi tiếng đã nói, những người không hiểu về tài sản tiền điện tử có thể sẽ lạc hậu như những người không hiểu về internet hiện nay. Đối mặt với cuộc cách mạng tài chính này, chúng ta đã chuẩn bị sẵn sàng chưa?
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài khoản hưu trí 401(k) của Mỹ hoặc đưa vào mã hóa tài sản tiền điện tử Bitcoin đang đón nhận nhu cầu lên tới hàng triệu tỷ đô la.
Đầu tư hưu trí tại Mỹ đón nhận sự thay đổi lớn: Tài sản tiền điện tử có thể được đưa vào tài khoản 401(k)
Chính phủ Mỹ đang xem xét một sự thay đổi chính sách mang tính lịch sử, có thể cho phép người dân Mỹ đưa Tài sản tiền điện tử, bất động sản và cổ phần tư nhân vào tài khoản 401(k) hưu trí. Động thái này sẽ phá vỡ những hạn chế nghiêm ngặt về đầu tư hưu trí theo Đạo luật Bảo vệ Thu nhập Hưu trí của Người lao động (ERISA) năm 1974, có thể mở ra nhu cầu hàng trăm tỷ đô la cho các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin.
Thay đổi chính sách này có nghĩa là kế hoạch hưu trí của các nhà đầu tư thông thường trong tương lai sẽ không còn giới hạn trong các cổ phiếu và trái phiếu truyền thống, mà có thể đạt được sự gia tăng tài sản thông qua các tài sản mới nổi như Tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, sự biến động cao của những tài sản này cũng sẽ đặt ra yêu cầu cao hơn đối với sự thông minh đầu tư của mỗi người.
Ba mươi năm cải cách thị trường đầu tư hưu trí Mỹ
Trong một thời gian dài, Mỹ đã hạn chế nghiêm ngặt phạm vi đầu tư của kế hoạch 401(k) chỉ ở các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ. Điều này xuất phát từ cách hiểu của Đạo luật ERISA về "quy tắc nhà đầu tư thận trọng", các cơ quan quản lý lo ngại rằng sự phức tạp và độ biến động của tài sản thay thế có thể gây nguy hiểm cho sự an toàn của tiết kiệm hưu trí.
Tuy nhiên, với sự trưởng thành của thị trường Tài sản tiền điện tử và sự gia nhập quy mô lớn của các nhà đầu tư tổ chức, chính phủ đang xem xét thực hiện các cải cách quyết liệt hơn. Điều này không chỉ bao gồm việc cho phép kế hoạch 401(k) tham gia vào Tài sản tiền điện tử, mà còn có thể yêu cầu Bộ Lao động, Bộ Tài chính và SEC hợp tác liên ngành để xây dựng các quy định cụ thể nhằm đảm bảo nhà đầu tư bình thường có thể tiếp cận những tài sản này một cách an toàn và thuận tiện.
Cuộc cạnh tranh của Mỹ để giành quyền lãnh đạo nền kinh tế số toàn cầu có thể là một trong những lý do quan trọng đứng sau chính sách này. Vào đầu năm nay, chính phủ đã công bố một loạt các chính sách thân thiện với Tài sản tiền điện tử, bao gồm việc thiết lập "dự trữ Bitcoin chiến lược" để chống lại rủi ro mất giá của tiền tệ pháp định, phát hành "Báo cáo chính sách tài sản số" để cung cấp khung pháp lý rõ ràng cho ngành, ký kết đạo luật quản lý stablecoin đầu tiên trên thế giới, v.v. Những sáng kiến này tạo thành một bộ chiến lược kinh tế số hoàn chỉnh, trong đó chính sách mở 401(k) chắc chắn là phần mang tính cách mạng nhất, có thể trực tiếp thúc đẩy hàng triệu người Mỹ đầu tư quỹ hưu trí của họ vào thị trường mã hóa.
Hiệu ứng "cá catfish" trên thị trường nghỉ hưu: Bitcoin có thể đón nhận một đợt tăng giá mới?
Các tổ chức nghiên cứu trong ngành ước tính rằng, quy mô tổng thể của thị trường hưu trí ở Mỹ đạt 35 triệu tỷ USD, trong đó tài sản được quản lý bởi kế hoạch 401(k) khoảng 12,5 triệu tỷ USD. Nếu chính sách mới được triển khai và chỉ có 1% số tiền chảy vào tài sản tiền điện tử, số tiền tăng thêm cũng sẽ vượt quá 120 tỷ USD. Xét đến hiện tại, giá trị thị trường của Bitcoin khoảng 1,2 triệu tỷ USD, thì 120 tỷ USD đó tương đương với 10% lượng mua vào, có thể sẽ đẩy giá vượt qua mức cao nhất lịch sử.
Kỳ vọng lạc quan này không phải là không có cơ sở. Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi tài sản mới nổi được các tổ chức tài chính truyền thống chấp nhận, giá của chúng thường tăng theo cấp số nhân. Ví dụ, sau năm năm kể từ khi quỹ ETF vàng đầu tiên ra mắt vào năm 2004, giá vàng đã tăng 230%. Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số", với tổng số lượng hạn chế ở mức 21 triệu đồng, có tính khan hiếm và tính thanh khoản toàn cầu, mức tăng của nó có thể sao chép hoặc thậm chí vượt quá vàng.
Điều quan trọng hơn là chính sách mới có thể thay đổi "tâm lý miễn trách" của các nhà đầu tư tổ chức. Nếu tỷ lệ phân bổ 3% trở thành chuẩn mực trong ngành, các quản lý quỹ có thể sẵn sàng đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư, vì "nắm giữ một lượng nhỏ an toàn hơn là hoàn toàn không nắm giữ."
Hướng dẫn cho nhà đầu tư bình thường: Làm thế nào để nắm bắt cơ hội trong rủi ro cao?
Mặc dù triển vọng của Tài sản tiền điện tử rất hấp dẫn, nhưng rủi ro biến động cao không thể bị bỏ qua. Vào năm 2022, sự sụp đổ của một Tài sản tiền điện tử nổi tiếng đã khiến các nhà đầu tư mất hơn 40 tỷ đô la, và sự biến động của Bitcoin từ 69.000 đô la xuống 30.000 đô la vào năm 2024 cũng đã khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ phải e ngại.
Các chuyên gia tài chính khuyên rằng, nhà đầu tư thông thường khi phân bổ tài sản tiền điện tử trong 401(k) nên tuân theo nguyên tắc "tỷ lệ nhỏ, nắm giữ lâu dài". Cụ thể hơn:
Trong danh mục hưu trí, kiểm soát tỷ trọng của Tài sản tiền điện tử dưới 5% để tránh ảnh hưởng của biến động tài sản đơn lẻ đến tổng tiết kiệm.
Ưu tiên chọn những sản phẩm quỹ tiền điện tử tuân thủ quy định, như một số quỹ tín thác Bitcoin hoặc ETF, thay vì mua trực tiếp hàng hóa. Những sản phẩm này thường có cơ chế kiểm soát rủi ro, như kiểm toán định kỳ và lưu ký tài sản, có thể giảm thiểu rủi ro hoạt động.
Theo dõi chặt chẽ tình hình thực hiện chính sách. Do các cơ quan liên quan dự kiến sẽ công bố các quy định trong vòng 6 tháng tới, trước đó, việc đầu tư mã hóa trong kế hoạch 401(k) có thể sẽ không được bắt đầu chính thức.
Cần lưu ý rằng ý nghĩa sâu sắc của chính sách mới này có thể vượt xa việc mở ra các kênh đầu tư. Trong bối cảnh kinh tế hiện tại, thuộc tính của Bitcoin như một "tài sản chống lạm phát" đang được ngày càng nhiều người công nhận. Một số nhà phân tích chỉ ra rằng, khi chính phủ liên tục in tiền, mọi người tự nhiên sẽ tìm kiếm các phương thức lưu trữ giá trị không bị kiểm soát bởi ngân hàng trung ương, và việc mở đầu tư mã hóa thực sự đã cung cấp cho người dân một công cụ để phòng ngừa sự mất giá của tiền pháp định.
Kết luận: Mô hình mới cho kế hoạch nghỉ hưu
Chính sách tiềm năng 401(k) này không chỉ công nhận vị thế của tài sản tiền điện tử mà còn có thể tái cấu trúc hệ thống hưu trí truyền thống. Các nhà đầu tư trẻ có thể dựa vào tiềm năng tăng trưởng cao của các tài sản như Bitcoin trong suốt chu kỳ đầu tư dài hạn để chống lại lạm phát, trong khi những người gần đến tuổi hưu trí cần tìm kiếm sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận, có thể đầu tư một số tiền nhỏ như một khoản đầu tư "rủi ro cao, lợi nhuận cao".
Khi các tài khoản hưu trí bắt đầu chấp nhận công nghệ blockchain, quan niệm về sự giàu có của mỗi chúng ta có thể cần được cập nhật. Như một nhà đầu tư nổi tiếng đã nói, những người không hiểu về tài sản tiền điện tử có thể sẽ lạc hậu như những người không hiểu về internet hiện nay. Đối mặt với cuộc cách mạng tài chính này, chúng ta đã chuẩn bị sẵn sàng chưa?